शीर्ष कारण क्यों एम एंड ए सौदा विफल रहता है

उपयोग की गई कार खरीदने के परिदृश्य पर विचार करें – आप कुछ टेस्ट ड्राइव ले सकते हैं, बाहरी और आंतरिक की सावधानीपूर्वक जांच कर सकते हैं और प्रशिक्षित यांत्रिकी की सहायता प्राप्त कर सकते हैं। सभी उचित परिश्रम के बावजूद, इस्तेमाल की गई कार की वास्तविकता – चाहे वह अच्छी खरीद हो या नींबू – आप इसे खरीदने के बाद और कुछ अवधि के लिए सवारी करने के बाद ही स्पष्ट होंगे।

एम एंड ए सौदे भी इसी तरह की चुनौतियों का पालन करते हैं। आप दृश्यमान वित्तीय संख्या, संभावित फिट की मान्यताओं और एमएंडए सलाहकारों (विशेषज्ञों) से सलाहकार सहायता की सहायता के आधार पर मौजूदा व्यवसाय की जांच कर सकते हैं। लेकिन हकीकत तभी स्पष्ट हो पाएगी जब यह सौदा होगा और आपको कारोबार आगे बढ़ाना होगा।

चाबी छीन लेना

• विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) ऐसे सौदे हैं जहां दो (या अधिक) कंपनियां एक के रूप में एक साथ जुड़ती हैं।
• इन बहु-मिलियन या अरब-डॉलर के सौदों को सौदा बंद होने से पहले उचित परिश्रम की आवश्यकता होती है।
• फिर भी, एम एंड ए सौदे विफल होते हैं, चाहे वह सांस्कृतिक अंतर या एकीकरण मुद्दों के कारण हो, अन्य बातों के अलावा।

किसी भी एम एंड ए सौदे का व्यापक उद्देश्य दो गुना है:

• नए उत्पादों, बाजारों और ग्राहकों को प्राप्त करने से विकास।
• सौदे की रणनीतिक क्षमता के आधार पर लाभप्रदता में वृद्धि।

वांछित उद्देश्यों पर ध्यान केंद्रित करने, उपयुक्त नियंत्रण के साथ एक ठोस योजना तैयार करने में विफलता, और आवश्यक एकीकरण प्रक्रियाओं की स्थापना के अभाव में किसी भी एमएंडए सौदे की विफलता हो सकती है। एफटी प्रेस की  किताब में  कहा गया है कि “दशकों में किए गए कई शोध अध्ययन स्पष्ट रूप से दिखाते हैं कि विफलताओं की दर कम से कम 50 प्रतिशत है।”

क्यों एम एंड ए सौदा विफल

सीमित मालिक भागीदारी

विभिन्न सेवाओं के लिए उच्च लागत पर एम एंड ए सलाहकार नियुक्त करना किसी भी मध्य से बड़े आकार के सौदे के लिए लगभग अनिवार्य है। लेकिन उनके लिए सब कुछ छोड़ देना, क्योंकि उन्हें उच्च शुल्क मिलता है, एक स्पष्ट संकेत है जो असफलता की ओर ले जाता है। जब तक सौदा नहीं हो जाता तब तक सलाहकारों की सीमित भूमिका होती है। इसके बाद, नई इकाई स्वामी का आधार है।

मालिकों को शुरुआत से ही सही तरीके से शामिल होना चाहिए और अपने दम पर सौदे को चलाना और चलाना, सलाहकारों को सहायता की भूमिका देना चाहिए। दूसरों के बीच, निहित लाभ मालिक के लिए एक जबरदस्त ज्ञान प्राप्त करने वाला अनुभव होगा, जो एक आजीवन लाभ होगा।

कुप्रबंधन

संख्या और परिसंपत्तियां जो कागज पर अच्छी लगती हैं, सौदा होने के बाद वास्तविक विजेता कारक नहीं हो सकते हैं। देश भर में बैंक ऑफ अमेरिका के अधिग्रहण का विफल मामला एक विशिष्ट उदाहरण है।

गरीब एकता प्रक्रिया

किसी भी एम एंड ए सौदे के लिए एक बड़ी चुनौती विलय के बाद का एकीकरण है। एक सावधानीपूर्वक मूल्यांकन महत्वपूर्ण कर्मचारियों, महत्वपूर्ण परियोजनाओं और उत्पादों, संवेदनशील प्रक्रियाओं और मामलों, बाधाओं को प्रभावित करने, आदि की पहचान करने में मदद कर सकता है। पूरी तरह से पता लगाया।

सांस्कृतिक एकता के मुद्दे

डेमलर क्रिसलर मामला सांस्कृतिक और एकीकरण मुद्दों में निहित चुनौतियों का एक अध्ययन है। यह कारक वैश्विक एम एंड ए सौदों में भी स्पष्ट है, और एक उचित रणनीति को सांस्कृतिक मतभेदों को अलग करने या क्षेत्रीय / स्थानीय व्यवसायों को अपनी संबंधित इकाइयों को चलाने के लिए स्पष्ट लक्ष्य और रणनीति के साथ अनुमति देने के लिए या तो तैयार किया जाना चाहिए। लाभ कमाने वाला।

बड़ी आवश्यक क्षमता

विस्तार के उद्देश्य से होने वाले सौदों को बड़े व्यवसाय को एकीकृत करने और बनाने के लिए वर्तमान फर्म की क्षमता का आकलन करने की आवश्यकता होती है। क्या आपकी मौजूदा फर्म के संसाधन पहले से ही पूरी तरह से या अधिक उपयोग में हैं, जिससे सौदे को सफल बनाने के लिए भविष्य के लिए कोई बैंडविड्थ नहीं बची है?

क्या आपने आवश्यकता के अनुसार आवश्यक अंतरालों को भरने के लिए समर्पित संसाधनों (अपने सहित) को आवंटित किया है? क्या आपने भविष्य में पहचानी जाने वाली अज्ञात चुनौतियों के लिए समय, प्रयास और धन की आवश्यकता है?

उच्च वसूली लागत

डेमलर क्रिसलर मामला भी अपेक्षित एकीकरण के प्रयासों की ओर उच्च लागतों को पूरा करता था, जिसके माध्यम से पाल नहीं हो सकता था। बैंडविड्थ और संसाधनों को सही रणनीतियों के साथ तैयार रखना जो एकीकरण की संभावित लागतों और चुनौतियों को पार कर सकते हैं। अगले कुछ वर्षों में फैले एक कठिन एकीकरण में आज निवेश लंबे समय में ठीक होना मुश्किल हो सकता है।

बातचीत की त्रुटियां

अधिग्रहण (उच्च सलाहकार शुल्क के साथ) के लिए अति भुगतान के मामले भी एम एंड ए सौदों को निष्पादित करने में भारी हैं, जिससे वित्तीय नुकसान होता है और इसलिए विफलताएं होती हैं।

बाह्य कारक

बैंक ऑफ अमेरिका / देशव्यापी विफलता समग्र वित्तीय क्षेत्र के पतन के कारण भी थी, बंधक कंपनियों के सबसे खराब होने के साथ । बाहरी कारकों को पूरी तरह से नियंत्रित नहीं किया जा सकता है, और ऐसी स्थितियों में सबसे अच्छा तरीका आगे की ओर देखना है और आगे के नुकसान में कटौती करना है, जिसमें व्यवसाय को पूरी तरह से बंद करना या इसी तरह के कठोर निर्णय लेना शामिल हो सकता है।

विकल्प का आकलन

प्रतियोगियों को पार करने के उद्देश्य से विस्तार करने के लिए खरीदने के बजाय, क्या यह बिक्री लक्ष्य होने पर विचार करने और कुछ नया शुरू करने के लिए बेहतर रिटर्न के साथ बाहर निकलने के लायक है? यह चरम विकल्पों पर विचार करने में मदद करता है जो पारंपरिक विचारों पर पकड़ बनाने के बजाय अधिक लाभदायक साबित हो सकते हैं।

बैकअप योजना

50% से अधिक एमएंडए सौदों के विफल होने के साथ, आगे की हानि से बचने के लिए, समय पर ढंग से (बिना / नुकसान के) के लिए एक बैकअप योजना को रखना बेहतर है। उपर्युक्त उदाहरण, हालांकि असफल रहे, उन्हें लगता है कि डी-विलय को समयबद्ध तरीके से निष्पादित किया गया है।

तल – रेखा

विलय और अधिग्रहण सौदों से संभावित लाभ के इच्छुक कारोबारियों (बड़े या छोटे) को सौदे की सफलता पर 100% गारंटी नहीं मिल सकती है। M & A के अधिकांश सौदे उपरोक्त कारकों के कारण विफलता का परिणाम हैं। व्यापार मालिकों, सलाहकारों, और संबंधित प्रतिभागियों को संभावित नुकसान के बारे में सतर्क रहना चाहिए।