कुल शेयरधारक रिटर्न (TSR)
कुल शेयरधारक रिटर्न (TSR) क्या है?
कुल शेयरधारक वापसी (टीएसआर) वित्तीय प्रदर्शन का एक उपाय है, जो एक निवेशक द्वारा निवेश की गई कुल राशि को दर्शाता है – विशेष रूप से, इक्विटी या स्टॉक के शेयर। अपने कुल पर पहुंचने के लिए, आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, एक शेयर से पूंजीगत लाभ और लाभांश में टीएसआर कारक; इसमें विशेष वितरण, स्टॉक विभाजन और वारंट भी शामिल हो सकते हैं। जिस भी तरीके से इसकी गणना की जाती है, TSR का मतलब एक ही होता है: जो शेयर इसमें निवेश करते हैं, उनका कुल योग वापस आ गया है।
चाबी छीन लेना
- कुल शेयरधारक वापसी (टीएसआर) वित्तीय प्रदर्शन का एक उपाय है, जो एक निवेशक द्वारा निवेश की गई कुल राशि को दर्शाता है – विशेष रूप से, इक्विटी या स्टॉक के शेयर।
- किसी शेयर द्वारा उत्पन्न कुल रिटर्न को मापने पर पूंजीगत लाभ और लाभांश में कुल शेयरधारक रिटर्न कारक।
- TSR की गणना करने का सूत्र {{वर्तमान मूल्य – खरीद मूल्य) + लाभांश} calcul खरीद मूल्य है।
- टीएसआर स्टॉकहोल्डर के लिए उत्पन्न समग्र वित्तीय लाभों का आसानी से समझा गया आंकड़ा दर्शाता है।
- TSR निवेश के दीर्घकालिक मूल्य का एक अच्छा गेज है, लेकिन यह पिछले प्रदर्शन तक ही सीमित है, नकदी प्रवाह उत्पन्न करने के लिए निवेश की आवश्यकता होती है, और शेयर बाजार की अस्थिरता के प्रति संवेदनशील हो सकता है।
कुल शेयरधारक रिटर्न (TSR) को समझना
एक निवेशक स्टॉक से दो बुनियादी तरीकों से पैसा बनाता है: पूंजीगत लाभ और वर्तमान आय। एक पूंजीगत लाभ स्टॉक के बाजार मूल्य में उस समय से परिवर्तन होता है जब इसे उस तारीख को खरीदा गया था जब इसे बेचा गया था (या वर्तमान मूल्य यदि यह अभी भी स्वामित्व में है) – लाभ, दूसरे शब्दों में। वर्तमान आय कंपनी द्वारा अपनी कमाई से प्राप्त लाभांश है जबकि निवेशक अभी भी स्टॉक का मालिक है।
टीएसआर की गणना करते समय, एक निवेशक केवल उन लाभांशों पर विचार कर सकता है जो वे वास्तव में प्राप्त करते थे या प्राप्त करने के लिए पात्र थे। उदाहरण के लिए, वे उस दिन स्टॉक के कब्जे में हो सकते हैं जिस दिन लाभांश देय है, फिर भी वे लाभांश तभी प्राप्त करते हैं, जब वे स्टॉक पर या पूर्व-लाभांश तिथि से पहले स्वामित्व रखते थे । इसलिए, एक निवेशक को TSR की गणना करते समय लाभांश भुगतान की तारीख के बजाय स्टॉक की पूर्व-लाभांश तिथि जानने की आवश्यकता होती है।
लाभांश, जो किसी कंपनी की कमाई के कुछ अंशों को प्रति शेयरहोल्डर्स के कुछ वर्गों को प्रति-शेयर वितरण करते हैं, उनमें स्टॉक बायबैक कार्यक्रम, एकमुश्त भुगतान और नियमित त्रैमासिक या अर्ध-वार्षिक नकद भुगतान शामिल हो सकते हैं।
टीएसआर समय के साथ मापा जाता है, जब यह किसी निवेश के दीर्घकालिक मूल्य को दर्शाता है, तब सबसे उपयोगी होता है, अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों के लिए सफलता की सबसे बड़ी मीट्रिक।
कुल शेयरधारक रिटर्न (TSR) के उदाहरण
कुल शेयरधारक रिटर्न की गणना स्टॉक में प्रति शेयर की कीमत में समग्र प्रशंसा के रूप में की जाती है, साथ ही कंपनी द्वारा किसी विशेष मापा अंतराल के दौरान किसी भी लाभांश का भुगतान किया जाता है; इस राशि को तब TSR पर आने के लिए स्टॉक के प्रारंभिक खरीद मूल्य से विभाजित किया जाता है।
गणितीय समीकरण के रूप में, यह होगा:
TSR का हाइपोथेटिकल उदाहरण
एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि एक निवेशक ने कंपनी के शेयर के 100 शेयरों को $ 20 प्रति शेयर (कुल 2,000 डॉलर के निवेश के लिए) में खरीदा। स्टॉक, जो अभी भी उनके पास है, अब 24 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। चूंकि निवेशक ने दो साल पहले स्टॉक खरीदा था, इसलिए कंपनी ने प्रति शेयर लाभांश में कुल $ 4.50 का भुगतान किया है।
उन दो वर्षों में निवेशक की TSR क्या है? इसकी गणना की जाएगी
- $ 24 – $ 20 (वर्तमान शेयर मूल्य शून्य से मूल खरीद मूल्य) = 4
- प्लस $ 4.50 (प्रति शेयर प्राप्त लाभांश की राशि) = 8.5
- से विभाजित $ 20 (मूल प्रति शेयर खरीद मूल्य) = 0.425
- प्रतिशत प्राप्त करने के लिए 100 से गुणा करें = 42.5%
तो TSR 42.5% होगा। एक समीकरण के रूप में:
टीएसआर=()()$२४-$२०)+$४।५०)÷$२०=०।४२५