6 May 2021 7:18

असंवैधानिक निवेश

असंवैधानिक निवेश क्या है?

असंवैधानिक निवेश एक निवेश शैली है जिसके लिए किसी विशिष्ट बेंचमार्क का पालन करने के लिए फंड या पोर्टफोलियो मैनेजर की आवश्यकता नहीं होती है । अप्रतिबंधित निवेश प्रबंधकों को कई परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों में रिटर्न का पीछा करने की अनुमति देता है ।

चाबी छीन लेना

  • अप्रशिक्षित निवेश फंड प्रबंधकों को एस एंड 500 इंडेक्स जैसे एक विशिष्ट प्रदर्शन बेंचमार्क के लिए उन्हें बांधने के बिना निवेश विषयों और विचारों को आगे बढ़ाने की अनुमति देता है।
  • यह लचीलापन प्रबंधकों को समय पर ढंग से बाजार परिवर्तन का लाभ उठाने की क्षमता देता है।
  • हालांकि, यह निवेश प्रबंधक के जोखिम को भी बढ़ाता है। प्रबंधक जो अधिक स्वतंत्र रूप से काम करते हैं, वे खराब निर्णय ले सकते हैं जो एक पोर्टफोलियो को चोट पहुंचाते हैं।

अनर्गल निवेश को समझना

एस एंड पी 500 इंडेक्स या रसेल 2000। वित्त पेशेवर अक्सर यह निर्धारित करने के लिए निवेश में बेंचमार्क का उपयोग करते हैं कि क्या वे जिस पोर्टफोलियो का चयन करते हैं और प्रबंधित करते हैं, वह अपेक्षाओं को पूरा कर रहा है।

फंड और पोर्टफोलियो मैनेजर आम तौर पर विशिष्ट दिशानिर्देशों के करीब रहते हैं और फिक्स्ड बेंचमार्क के खिलाफ उनके प्रदर्शन को मापा जाता है । इस अनम्यता का मतलब यह था कि प्रबंधक हमेशा समय के साथ बाजार में बदलाव का लाभ उठाने में सक्षम नहीं थे। इसका मतलब यह भी था कि अमेरिकी बाजार में पोर्टफोलियो प्रबंधकों को अत्यधिक निवेश किया गया था, जो एक सबप्राइम बंधक बम के शीर्ष पर बैठा हुआ था, जो वित्तीय बाजारों को गंभीरता से हिलाता था जब यह बंद हो गया।

एक वैकल्पिक शैली के रूप में अप्रतिबंधित निवेश

अप्रतिबंधित निवेश अल्पकालिक लाभ के बजाय समय के साथ प्रदर्शन पर केंद्रित है । यह बेंचमार्क ट्रैकिंग पर ध्यान केंद्रित करके उत्पन्न होने वाली बाधाओं को भी दूर करता है।

उदाहरण के लिए, निश्चित आय वाले निवेश के मामले में, प्रबंधकों को विशिष्ट बॉन्ड रेटिंग्स, मुद्राओं या क्षेत्रों का पालन करने की आवश्यकता नहीं होती है क्योंकि ये आवश्यकताएं केवल पोर्टफोलियो के एक हिस्से पर लागू हो सकती हैं। बॉन्ड पोर्टफोलियो प्रबंधक का उपयोग करने की अनुमति है डेरिवेटिव के लिए बचाव मूल्य और दर सीमाओं के खिलाफ प्रवाह क्षमता और बाजार के खिलाफ शर्त करने के लिए, साथ ही कॉल ऑप्शन

यह निवेश प्रबंधक जोखिम में वृद्धि देखने के लिए पोर्टफोलियो का कारण बन सकता है, क्योंकि दिशा निर्देशों के बिना अनुभवहीन प्रबंधक या अधिक स्वतंत्र रूप से काम करने वाले लोग खराब निर्णय ले सकते हैं जो पोर्टफोलियो के मूल्य को प्रभावित करते हैं। प्रबंधकों को यह समझने की जिम्मेदारी दी जाती है कि न केवल विभिन्न परिसंपत्ति वर्ग और क्षेत्र कैसे बातचीत करते हैं, बल्कि यह भी कि विभिन्न भौगोलिक और सरकारें प्रदर्शन को कैसे प्रभावित करती हैं।

यह ध्यान देने योग्य है कि जोखिमों को मापने और नियंत्रित करने के लिए डिज़ाइन किए गए आंतरिक प्रदर्शन मीट्रिक और नियंत्रण अभी भी होंगे। मुख्य अंतर यह है कि एक लोकप्रिय बाजार बेंचमार्क मैट्रिक्स का मुख्य फोकस नहीं होगा।

असंवैधानिक निवेश शैलियों तक पहुंच

जबकि कुछ टीमें अपनी स्वयं की अप्रतिबंधित निवेश शैलियों को विकसित करती हैं, जेपी मॉर्गन जैसे स्थापित परिसंपत्ति प्रबंधकों के पास भी अप्रतिबंधित रणनीतियाँ होती हैं जो कई मान्यता प्राप्त और उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तियों के साथ अपना पैसा लगा सकते हैं।

अपनी वेबसाइट पर, जेपी मॉर्गन का वर्णन है कि कैसे इसके प्रबंधक जो अप्रतिबंधित निवेश रणनीतियों का पीछा करते हैं, वे अपने सर्वश्रेष्ठ विचारों को परिसंपत्ति वर्गों, सुरक्षा प्रकारों और क्षेत्रों की एक विस्तृत श्रृंखला में अनुसंधान और विकसित करने में सक्षम हैं। अप्रशिक्षित निवेश का वर्णन करने का एक और तरीका एक बहु-क्षेत्र, बहु-परिसंपत्ति, वैश्विक दृष्टिकोण है।

 

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