असुरक्षित नोट
असुरक्षित नोट क्या है?
एक असुरक्षित नोट एक ऐसा ऋण है जिसे जारीकर्ता की संपत्ति द्वारा सुरक्षित नहीं किया जाता है। असुरक्षित नोट डिबेंचर के समान हैं, लेकिन रिटर्न की उच्च दर प्रदान करते हैं । असुरक्षित नोट डिबेंचर की तुलना में कम सुरक्षा प्रदान करते हैं। इस तरह के नोट अक्सर बिना लाइसेंस के और अधीनस्थ भी होते हैं। नोट एक निश्चित अवधि के लिए संरचित है।
चाबी छीन लेना
- एक असुरक्षित नोट एक कॉर्पोरेट ऋण है जिसमें संपार्श्विक संलग्न नहीं होता है और इसलिए, एक निवेशक के लिए जोखिम की संभावना है।
- यह डिबेंचर, असुरक्षित कॉरपोरेट ऋण से अलग है जो अक्सर डिफ़ॉल्ट के मामले में भुगतान करने के लिए बीमा पॉलिसियां होती हैं।
- कंपनियां खरीद, शेयर बायबैक और अन्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए पैसे जुटाने के लिए निजी प्लेसमेंट के माध्यम से असुरक्षित नोट बेचती हैं।
- क्योंकि असुरक्षित ऋण संपार्श्विक द्वारा समर्थित नहीं है और एक उच्च जोखिम है, जो ब्याज दरों की पेशकश की गई है वह संपार्श्विक द्वारा समर्थित सुरक्षित ऋण से अधिक है।
असुरक्षित नोट को समझना
कंपनियां कॉरपोरेट पहलों जैसे शेयर पुनर्खरीद और अधिग्रहण के लिए पैसा उत्पन्न करने के लिए निजी प्रसाद के माध्यम से असुरक्षित नोट बेचती हैं । एक असुरक्षित नोट किसी भी संपार्श्विक द्वारा समर्थित नहीं है और इस प्रकार उधारदाताओं के लिए अधिक जोखिम प्रस्तुत करता है। अधिक जोखिम शामिल होने के कारण, इन नोटों की ब्याज दरें सुरक्षित नोटों की तुलना में अधिक हैं।
इसके विपरीत, एक सुरक्षित नोट उधारकर्ता की संपत्ति, जैसे बंधक या ऑटो ऋण द्वारा समर्थित ऋण है। यदि उधारकर्ता चूक करता है, तो ये संपत्ति नोट के पुनर्भुगतान की ओर जाएगी। इस कारण से, संपार्श्विक संपत्ति का मूल्य कम से कम नोट के जितना होना चाहिए। संपार्श्विक के अतिरिक्त उदाहरण जिन्हें गिरवी रखा जा सकता है, उनमें स्टॉक, बॉन्ड, गहने और कलाकृति शामिल हैं।
असुरक्षित नोट और क्रेडिट रेटिंग
क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां अक्सर ऋण जारी करने वालों को दर देगी। उदाहरण के लिए, फिच के मामले में, यह एजेंसी एक पत्र-आधारित क्रेडिट रेटिंग प्रदान करेगी जो उन अवसरों को दर्शाती है जो जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट होंगे, आंतरिक (यानी, नकदी प्रवाह की स्थिरता) और बाह्य (बाजार-आधारित) कारकों के आधार पर।
निवेश श्रेणी
- एएए: असाधारण उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियां (विश्वसनीय, निरंतर नकदी प्रवाह के साथ)
- एए: अभी भी उच्च गुणवत्ता; एएए की तुलना में थोड़ा अधिक जोखिम
- ए: कम डिफ़ॉल्ट जोखिम; व्यापार या आर्थिक कारकों के लिए कुछ हद तक कमजोर
- बीबीबी: डिफ़ॉल्ट की कम उम्मीद; व्यवसाय या आर्थिक कारक कंपनी पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकते हैं
गैर-निवेश ग्रेड
- बीबी: डिफ़ॉल्ट जोखिम के लिए ऊंचा भेद्यता, व्यवसाय या आर्थिक परिस्थितियों में प्रतिकूल बदलाव के लिए अतिसंवेदनशील; अभी भी आर्थिक रूप से लचीलापन है
- बी: वित्तीय स्थिति में गिरावट; अत्यधिक सट्टा
- CCC: डिफ़ॉल्ट की वास्तविक संभावना
- CC: डिफ़ॉल्ट शायद है
- C: डिफ़ॉल्ट या डिफ़ॉल्ट जैसी प्रक्रिया शुरू हो गई है
- RD: जारीकर्ता भुगतान पर चूक कर चुका है
- डी: चूक हो गई
असुरक्षित ऋण धारक कंपनी के परिसमापन के मद्देनजर परिसंपत्तियों का दावा करने की आवश्यकता की स्थिति में सुरक्षित ऋण धारकों के लिए दूसरे स्थान पर हैं।
विशेष ध्यान
परिसमापन तब होता है जब कोई कंपनी दिवालिया होती है और जब वे देय होते हैं तो अपने दायित्वों का भुगतान नहीं कर सकते हैं। जैसे-जैसे कंपनी संचालन समाप्त होता है, इसकी शेष परिसंपत्तियां लेनदारों और शेयरधारकों को भुगतान करने की ओर बढ़ जाती हैं, जिन्होंने कंपनी के विस्तार के रूप में दांव और / या ऋण खरीदे। कंपनी की संपत्ति के दावों के क्रम में इनमें से प्रत्येक पक्ष की प्राथमिकता है।
सबसे वरिष्ठ दावे सुरक्षित लेनदारों के हैं, इसके बाद बॉन्डहोल्डर्स, सरकार (यदि कंपनी का कर बकाया है), और कर्मचारियों (यदि कंपनी ने उन्हें अवैतनिक मजदूरी या अन्य दायित्वों का भुगतान किया है) सहित असुरक्षित लेनदारों द्वारा किया जाता है। अंत में, शेयरधारकों को किसी भी शेष संपत्ति प्राप्त होती है, जो कि आम स्टॉक धारकों के द्वारा पसंदीदा स्टॉक रखने के बाद शुरू होती है।