6 May 2021 7:37
उपयोगिता क्षेत्र क्या है?
उपयोगिताओं का क्षेत्र उन कंपनियों की श्रेणी को संदर्भित करता है जो बुनियादी सुविधाएं प्रदान करती हैं, जैसे कि पानी, सीवेज सेवाएं, बिजली, बांध और प्राकृतिक गैस। यह एक बड़ा क्षेत्र है, और अमेरिकी अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, जिसका बाजार पूंजीकरण $ 1.5 ट्रिलियन (मार्च 2021 तक) है।
यद्यपि उपयोगिताओं निजी, लाभ-लाभ कंपनियों के लिए हैं, वे सार्वजनिक सेवा परिदृश्य का हिस्सा हैं – प्रदान करते हुए कि वे दैनिक जीवन के लिए ऐसे स्टेपल करते हैं – और इसलिए भारी विनियमित हैं। निवेशक आमतौर पर उपयोगिताओं को दीर्घकालिक होल्डिंग्स के रूप में मानते हैं और उनके पोर्टफोलियो के लिए एक स्थिर आय उत्पन्न करने के लिए उनका उपयोग करते हैं।
चाबी छीन लेना
- उपयोगिता क्षेत्र कंपनी स्टॉक की एक श्रेणी है जो बिजली, प्राकृतिक गैस और पानी सहित बुनियादी सेवाएं प्रदान करती है।
- उपयोगिताएँ लाभ कमाती हैं, लेकिन एक सार्वजनिक सेवा हैं और परिणामस्वरूप, पर्याप्त विनियमन है।
- आमतौर पर, निवेशक अपनी लाभांश आय और स्थिरता के लिए दीर्घकालिक होल्डिंग के रूप में उपयोगिताओं को खरीदते हैं।
- उपयोगिता क्षेत्र में व्यापक आर्थिक मंदी के खिलाफ एक रक्षात्मक खेल का प्रदर्शन किया जाता है।
- अक्षय ऊर्जा संसाधनों में प्रतिस्पर्धा-बढ़ाने वाले कानून, पहलों और निवेशों के साथ-साथ “स्वच्छ” ऊर्जा के प्रति आंदोलन, कुछ विश्लेषकों का 2020 में उपयोगिताओं उद्योग के लिए मजबूत वृद्धि का पूर्वानुमान है।
यूटिलिटीज सेक्टर को समझना
उपयोगिताएं आम तौर पर निवेशकों को स्थिर और लगातार लाभांश प्रदान करती हैं, जो कि समग्र इक्विटी बाजारों के सापेक्ष कम कीमत की अस्थिरता के साथ मिलकर होती है। परिणामस्वरूप, उपयोगिताएँ मंदी और आर्थिक मंदी के दौरान अच्छा प्रदर्शन करती हैं। इसके विपरीत, यूटिलिटी स्टॉक आर्थिक विकास के समय में बाजार के पक्ष में गिर जाते हैं।
उपलब्ध कई प्रकार की उपयोगिताओं में बड़ी कंपनियां शामिल हैं जो बिजली और प्राकृतिक गैस जैसी कई सेवाएं प्रदान करती हैं। अन्य उपयोगिता कंपनियाँ केवल एक प्रकार की सेवा में विशेषज्ञ हो सकती हैं, जैसे कि पानी। कुछ उपयोगिताओं बिजली का उत्पादन करने के लिए पवन टरबाइन और सौर पैनल जैसे स्वच्छ और नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों पर भरोसा करती हैं। निवेशक क्षेत्रीय उपयोगिताओं को भी खरीद सकते हैं या पूरे यूएस में स्थित यूटिलिटी शेयरों के बास्केट वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश कर सकते हैं।
उपयोगिताएँ आपूर्तिकर्ता सेगमेंट
जबकि इलेक्ट्रिक यूटिलिटी कंपनियां क्षेत्रीय रूप से एकाधिकारवादी हुआ करती थीं, मोटे तौर पर, उद्योग निम्नलिखित चार आपूर्तिकर्ता खंडों में टूट रहा है:
- जनरेटर : ये ऑपरेटर विद्युत शक्ति बनाते हैं।
- ऊर्जा नेटवर्क ऑपरेटर : ग्रिड ऑपरेटर, क्षेत्रीय नेटवर्क ऑपरेटर और वितरण नेटवर्क ऑपरेटर खुदरा नेटवर्क प्रदाताओं को अपने नेटवर्क तक पहुंच बेचते हैं।
- ऊर्जा व्यापारी और विपणक : ऊर्जा वायदा और अन्य डेरिवेटिव खरीदने और बेचने से और जटिल “संरचित उत्पाद” बनाने से, ये कंपनियां उपयोगी उपयोगिताओं और बिजली की भूख वाले व्यवसायों को स्थिर, अनुमानित कीमत पर बिजली की भरोसेमंद आपूर्ति प्रदान करने में मदद करती हैं।
- ऊर्जा सेवा प्रदाता और खुदरा विक्रेता : अधिकांश अमेरिकी राज्यों में, उपभोक्ता अब अपने स्वयं के खुदरा सेवा प्रदाता चुन सकते हैं।
यूटिलिटीज सेक्टर के ऋण स्तर
यूटिलिटीज को महंगे इन्फ्रास्ट्रक्चर की एक महत्वपूर्ण राशि की आवश्यकता होती है और इसके फलस्वरूप उनकी बैलेंस शीट पर बड़ी मात्रा में कर्ज होता है। ये ऋण भार बाजार की ब्याज दर में बदलाव के लिए उपयोगिताओं को सम्मोहक बनाते हैं । और उपयोगिताएँ पूंजी-गहन होने के कारण, उन्हें बुनियादी ढाँचे के उन्नयन और नई परिसंपत्ति खरीद के लिए निधियों की निरंतर आमद की आवश्यकता होती है। महत्वपूर्ण ऋण भार का परिणाम उच्च क्रेडिट रेटिंग को प्रभावित कर सकता है, जिससे धन उधार लेना मुश्किल हो जाता है, जिससे अंततः उनके संचालन की लागत बढ़ जाती है।
यूटिलिटीज सेक्टर पर उपभोक्ता का प्रभाव
क्योंकि कई राज्य उपभोक्ताओं को एक उपयोगिता ऑपरेटर से दूसरे में जाने देते हैं, इसलिए उपभोक्ता आमतौर पर कम से कम महंगा स्थानीय ऑपरेटर चुनते हैं। उच्च लागत वाले उत्पादकों को अंततः बाजार से समाप्त कर दिया जाता है, जब तक कि वे समय में अपनी लागत में कटौती नहीं कर सकते।
कंपनियों और उपभोक्ताओं के बीच दीर्घकालिक बिजली खरीद समझौते भी मुनाफे को प्रभावित करते हैं। जब उपयोगिता पीढ़ी की लागत में वृद्धि होती है, तो कंपनियों को अनुबंध समझौतों का सम्मान करना जारी रखना चाहिए और मौजूदा सहमत दर पर उपयोगिताओं को बेचना चाहिए, जिससे उनका लाभ घट जाता है।
कैसे निवेशकों को व्यापार उपयोगिताएँ
क्योंकि यूटिलिटी स्टॉक विश्वसनीय लाभांश का भुगतान करते हैं, निवेशक अक्सर उन्हें कम लाभांश देने वाले इक्विटी पर अधिक लाभ देते हैं। 2008 के वित्तीय संकट के बाद, फेडरल रिजर्व ने अर्थव्यवस्था को उत्तेजित करने के प्रयास में ब्याज दरों में कटौती की। नतीजतन, निवेशकों को सुरक्षित निवेश के रूप में, उपयोगिताओं के लिए आते रहे। सीधे शब्दों में कहें: उपयोगिता कंपनियां व्यापक आर्थिक मंदी के दौरान निवेशकों के लिए एक व्यवहार्य रक्षात्मक विकल्प हैं।
हालांकि, जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था में सुधार होता है और ब्याज दरें बढ़ती हैं, निवेशक उपयोगिताओं की तुलना में अधिक उपज वाले विकल्प पा सकते हैं। जैसे-जैसे दरें बढ़ती हैं, वैसे-वैसे अमेरिकी ट्रेजरी बिलों की पैदावार होती है। उदाहरण के लिए, यदि एक उपयोगिता 3% की लाभांश उपज का भुगतान करती है, लेकिन बढ़ती ब्याज दरों में 4% की बढ़ोतरी होती है, तो उपयोगिता कंपनी को ट्रेजरी की बढ़ती पैदावार से मिलान करने के लिए अपने लाभांश का भुगतान बढ़ाना होगा। इसलिए, जब ब्याज दरें घटती हैं तो उपयोगिताएँ अच्छी होती हैं क्योंकि उनका लाभांश ट्रेजरी की पैदावार से अधिक होता है। हालांकि, जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था में सुधार होता है, उपयोगिताओं की बिक्री बंद हो जाती है क्योंकि ब्याज दरें सामान्य स्तर पर वापस आ जाती हैं और उनका लाभांश एक बार फिर ट्रेजरी से कम हो जाता है।
यूटिलिटीज सेक्टर के फायदे और नुकसान
उपयोगिताएँ स्थिर निवेश हैं जो शेयरधारकों को एक नियमित लाभांश प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें एक लोकप्रिय दीर्घकालिक खरीद और पकड़ विकल्प बनता है। लाभांश की पैदावार आमतौर पर अन्य शेयरों द्वारा भुगतान की तुलना में अधिक होती है। कम ब्याज दरों के साथ आर्थिक मंदी के दौरान, ऐसे स्टॉक आकर्षक हो जाते हैं। मुख्य रूप से क्योंकि वे कम अस्थिरता प्रदर्शित करते हैं और उनके शेयरों पर भुगतान किए गए लाभांश से अनुमानित निवेश रिटर्न का वांछनीय स्रोत प्रदान करते हैं। निवेशक यूटिलिटी कंपनी के शेयरों, उद्योग क्षेत्र ईटीएफ और उपयोगिता बांड या अन्य ऋण प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं।
उपयोगिता क्षेत्र की गहन नियामक निगरानी के कारण, राजस्व में वृद्धि के लिए दरें बढ़ाना मुश्किल है। यूटिलिटीज को महंगे इंफ्रास्ट्रक्चर की जरूरत होती है, जिन्हें रूटीन अपडेट और मेंटेनेंस की जरूरत होती है। इन बुनियादी सुविधाओं की जरूरतों को पूरा करने के लिए, उपयोगिता कंपनियां अक्सर ऋण उत्पादों को तैरती हैं जो बदले में, उनके ऋण भार को बढ़ाती हैं। यह ऋण इन सेवाओं को विशेष रूप से ब्याज दर जोखिम के प्रति संवेदनशील बनाता है। दरों में वृद्धि होनी चाहिए, कंपनी को बांड निवेशकों को आकर्षित करने के लिए उच्च लागत की पेशकश करनी चाहिए, जिससे उनकी लागत बढ़ जाएगी।
पेशेवरों
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उपयोगिता क्षेत्र एक नियमित और आकर्षक लाभांश के साथ स्थिर, दीर्घकालिक निवेश प्रदान करता है।
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उपयोगिताएँ आर्थिक मंदी के समय में एक हेवन निवेश के रूप में कार्य करती हैं।
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यूटिलिटीज बांड, ईटीएफ और व्यक्तिगत कंपनी के स्टॉक सहित निवेश के लिए कई विकल्प प्रदान करते हैं