उपयोगिता क्षेत्र - KamilTaylan.blog
6 May 2021 7:37

उपयोगिता क्षेत्र

उपयोगिता क्षेत्र क्या है?

उपयोगिताओं का क्षेत्र उन कंपनियों की श्रेणी को संदर्भित करता है जो बुनियादी सुविधाएं प्रदान करती हैं, जैसे कि पानी, सीवेज सेवाएं, बिजली, बांध और प्राकृतिक गैस। यह एक बड़ा क्षेत्र है, और अमेरिकी अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, जिसका बाजार पूंजीकरण $ 1.5 ट्रिलियन (मार्च 2021 तक) है।

यद्यपि उपयोगिताओं निजी, लाभ-लाभ कंपनियों के लिए हैं, वे सार्वजनिक सेवा परिदृश्य का हिस्सा हैं – प्रदान करते हुए कि वे दैनिक जीवन के लिए ऐसे स्टेपल करते हैं – और इसलिए भारी विनियमित हैं। निवेशक आमतौर पर उपयोगिताओं को दीर्घकालिक होल्डिंग्स के रूप में मानते हैं और उनके पोर्टफोलियो के लिए एक स्थिर आय उत्पन्न करने के लिए उनका उपयोग करते हैं।

चाबी छीन लेना

  • उपयोगिता क्षेत्र कंपनी स्टॉक की एक श्रेणी है जो बिजली, प्राकृतिक गैस और पानी सहित बुनियादी सेवाएं प्रदान करती है।
  • उपयोगिताएँ लाभ कमाती हैं, लेकिन एक सार्वजनिक सेवा हैं और परिणामस्वरूप, पर्याप्त विनियमन है।
  • आमतौर पर, निवेशक अपनी लाभांश आय और स्थिरता के लिए दीर्घकालिक होल्डिंग के रूप में उपयोगिताओं को खरीदते हैं।
  • उपयोगिता क्षेत्र में व्यापक आर्थिक मंदी के खिलाफ एक रक्षात्मक खेल का प्रदर्शन किया जाता है।
  • अक्षय ऊर्जा संसाधनों में प्रतिस्पर्धा-बढ़ाने वाले कानून, पहलों और निवेशों के साथ-साथ “स्वच्छ” ऊर्जा के प्रति आंदोलन, कुछ विश्लेषकों का 2020 में उपयोगिताओं उद्योग के लिए मजबूत वृद्धि का पूर्वानुमान है।

यूटिलिटीज सेक्टर को समझना

उपयोगिताएं आम तौर पर निवेशकों को स्थिर और लगातार लाभांश प्रदान करती हैं, जो कि समग्र इक्विटी बाजारों के सापेक्ष कम कीमत की अस्थिरता के साथ मिलकर होती है। परिणामस्वरूप, उपयोगिताएँ मंदी और आर्थिक मंदी के दौरान अच्छा प्रदर्शन करती हैं। इसके विपरीत, यूटिलिटी स्टॉक आर्थिक विकास के समय में बाजार के पक्ष में गिर जाते हैं।

उपलब्ध कई प्रकार की उपयोगिताओं में बड़ी कंपनियां शामिल हैं जो बिजली और प्राकृतिक गैस जैसी कई सेवाएं प्रदान करती हैं। अन्य उपयोगिता कंपनियाँ केवल एक प्रकार की सेवा में विशेषज्ञ हो सकती हैं, जैसे कि पानी। कुछ उपयोगिताओं बिजली का उत्पादन करने के लिए पवन टरबाइन और सौर पैनल जैसे स्वच्छ और नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों पर भरोसा करती हैं। निवेशक क्षेत्रीय उपयोगिताओं को भी खरीद सकते हैं या पूरे यूएस में स्थित यूटिलिटी शेयरों के बास्केट वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश कर सकते हैं।

उपयोगिताएँ आपूर्तिकर्ता सेगमेंट

जबकि इलेक्ट्रिक यूटिलिटी कंपनियां क्षेत्रीय रूप से एकाधिकारवादी हुआ करती थीं, मोटे तौर पर, उद्योग निम्नलिखित चार आपूर्तिकर्ता खंडों में टूट रहा है:

  • जनरेटर : ये ऑपरेटर विद्युत शक्ति बनाते हैं। 
  • ऊर्जा नेटवर्क ऑपरेटर : ग्रिड ऑपरेटर, क्षेत्रीय नेटवर्क ऑपरेटर और वितरण नेटवर्क ऑपरेटर खुदरा नेटवर्क प्रदाताओं को अपने नेटवर्क तक पहुंच बेचते हैं।
  • ऊर्जा व्यापारी और विपणक : ऊर्जा वायदा और अन्य डेरिवेटिव खरीदने और बेचने से और जटिल “संरचित उत्पाद” बनाने से, ये कंपनियां उपयोगी उपयोगिताओं और बिजली की भूख वाले व्यवसायों को स्थिर, अनुमानित कीमत पर बिजली की भरोसेमंद आपूर्ति प्रदान करने में मदद करती हैं। 
  • ऊर्जा सेवा प्रदाता और खुदरा विक्रेता : अधिकांश अमेरिकी राज्यों में, उपभोक्ता अब अपने स्वयं के खुदरा सेवा प्रदाता चुन सकते हैं।

यूटिलिटीज सेक्टर के ऋण स्तर

यूटिलिटीज को महंगे इन्फ्रास्ट्रक्चर की एक महत्वपूर्ण राशि की आवश्यकता होती है और इसके फलस्वरूप उनकी बैलेंस शीट पर बड़ी मात्रा में कर्ज होता है। ये ऋण भार बाजार की ब्याज दर में बदलाव के लिए उपयोगिताओं को सम्मोहक बनाते हैं । और उपयोगिताएँ पूंजी-गहन होने के कारण, उन्हें बुनियादी ढाँचे के उन्नयन और नई परिसंपत्ति खरीद के लिए निधियों की निरंतर आमद की आवश्यकता होती है। महत्वपूर्ण ऋण भार का परिणाम उच्च क्रेडिट रेटिंग को प्रभावित कर सकता है, जिससे धन उधार लेना मुश्किल हो जाता है, जिससे अंततः उनके संचालन की लागत बढ़ जाती है।

यूटिलिटीज सेक्टर पर उपभोक्ता का प्रभाव

क्योंकि कई राज्य उपभोक्ताओं को एक उपयोगिता ऑपरेटर से दूसरे में जाने देते हैं, इसलिए उपभोक्ता आमतौर पर कम से कम महंगा स्थानीय ऑपरेटर चुनते हैं। उच्च लागत वाले उत्पादकों को अंततः बाजार से समाप्त कर दिया जाता है, जब तक कि वे समय में अपनी लागत में कटौती नहीं कर सकते।

कंपनियों और उपभोक्ताओं के बीच दीर्घकालिक बिजली खरीद समझौते भी मुनाफे को प्रभावित करते हैं। जब उपयोगिता पीढ़ी की लागत में वृद्धि होती है, तो कंपनियों को अनुबंध समझौतों का सम्मान करना जारी रखना चाहिए और मौजूदा सहमत दर पर उपयोगिताओं को बेचना चाहिए, जिससे उनका लाभ घट जाता है।

कैसे निवेशकों को व्यापार उपयोगिताएँ

क्योंकि यूटिलिटी स्टॉक विश्वसनीय लाभांश का भुगतान करते हैं, निवेशक अक्सर उन्हें कम लाभांश देने वाले इक्विटी पर अधिक लाभ देते हैं। 2008 के वित्तीय संकट के बाद, फेडरल रिजर्व ने अर्थव्यवस्था को उत्तेजित करने के प्रयास में ब्याज दरों में कटौती की। नतीजतन, निवेशकों को सुरक्षित निवेश के रूप में, उपयोगिताओं के लिए आते रहे। सीधे शब्दों में कहें: उपयोगिता कंपनियां व्यापक आर्थिक मंदी के दौरान निवेशकों के लिए एक व्यवहार्य रक्षात्मक विकल्प हैं।

हालांकि, जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था में सुधार होता है और ब्याज दरें बढ़ती हैं, निवेशक उपयोगिताओं की तुलना में अधिक उपज वाले विकल्प पा सकते हैं। जैसे-जैसे दरें बढ़ती हैं, वैसे-वैसे अमेरिकी ट्रेजरी बिलों की पैदावार होती है। उदाहरण के लिए, यदि एक उपयोगिता 3% की लाभांश उपज का भुगतान करती है, लेकिन बढ़ती ब्याज दरों में 4% की बढ़ोतरी होती है, तो उपयोगिता कंपनी को ट्रेजरी की बढ़ती पैदावार से मिलान करने के लिए अपने लाभांश का भुगतान बढ़ाना होगा। इसलिए, जब ब्याज दरें घटती हैं तो उपयोगिताएँ अच्छी होती हैं क्योंकि उनका लाभांश ट्रेजरी की पैदावार से अधिक होता है। हालांकि, जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था में सुधार होता है, उपयोगिताओं की बिक्री बंद हो जाती है क्योंकि ब्याज दरें सामान्य स्तर पर वापस आ जाती हैं और उनका लाभांश एक बार फिर ट्रेजरी से कम हो जाता है।

यूटिलिटीज सेक्टर के फायदे और नुकसान

उपयोगिताएँ स्थिर निवेश हैं जो शेयरधारकों को एक नियमित लाभांश प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें एक लोकप्रिय दीर्घकालिक खरीद और पकड़ विकल्प बनता है। लाभांश की पैदावार आमतौर पर अन्य शेयरों द्वारा भुगतान की तुलना में अधिक होती है। कम ब्याज दरों के साथ आर्थिक मंदी के दौरान, ऐसे स्टॉक आकर्षक हो जाते हैं। मुख्य रूप से क्योंकि वे कम अस्थिरता प्रदर्शित करते हैं और उनके शेयरों पर भुगतान किए गए लाभांश से अनुमानित निवेश रिटर्न का वांछनीय स्रोत प्रदान करते हैं। निवेशक यूटिलिटी कंपनी के शेयरों, उद्योग क्षेत्र ईटीएफ और उपयोगिता बांड या अन्य ऋण प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं।

उपयोगिता क्षेत्र की गहन नियामक निगरानी के कारण, राजस्व में वृद्धि के लिए दरें बढ़ाना मुश्किल है। यूटिलिटीज को महंगे इंफ्रास्ट्रक्चर की जरूरत होती है, जिन्हें रूटीन अपडेट और मेंटेनेंस की जरूरत होती है। इन बुनियादी सुविधाओं की जरूरतों को पूरा करने के लिए, उपयोगिता कंपनियां अक्सर ऋण उत्पादों को तैरती हैं जो बदले में, उनके ऋण भार को बढ़ाती हैं। यह ऋण इन सेवाओं को विशेष रूप से ब्याज दर जोखिम के प्रति संवेदनशील बनाता है। दरों में वृद्धि होनी चाहिए, कंपनी को बांड निवेशकों को आकर्षित करने के लिए उच्च लागत की पेशकश करनी चाहिए, जिससे उनकी लागत बढ़ जाएगी। 

पेशेवरों

  • उपयोगिता क्षेत्र एक नियमित और आकर्षक लाभांश के साथ स्थिर, दीर्घकालिक निवेश प्रदान करता है।

  • उपयोगिताएँ आर्थिक मंदी के समय में एक हेवन निवेश के रूप में कार्य करती हैं।

  • यूटिलिटीज बांड, ईटीएफ और व्यक्तिगत कंपनी के स्टॉक सहित निवेश के लिए कई विकल्प प्रदान करते हैं

विपक्ष

  • गहन नियामक निरीक्षण से राजस्व बढ़ाने के लिए ग्राहक उपयोगिता की कीमतें बढ़ाने में कठिनाई होती है।

  • महंगे उपयोगिता बुनियादी ढांचे को निरंतर उन्नयन और रखरखाव की आवश्यकता होती है।

  • उच्च बाजार ब्याज दरों के दौरान, उपयोगिताओं कम आकर्षक हो जाती हैं और उन्हें अपनी बांड पैदावार में वृद्धि करनी चाहिए।

उपयोगिताओं का वास्तविक-विश्व उदाहरण

निवेशक व्यक्तिगत उपयोगिता स्टॉक या बॉन्ड में खरीद सकते हैं, या वे ईटीएफ में निवेश कर सकते हैं जिसमें कई उपयोगिताओं के बास्केट शामिल हैं। उदाहरण के लिए, यूटिलिटीज सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (एक्सएलयू) सबसे बड़ी यूटिलिटी सेक्टर फंडों में से एक है, जिसमें प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 9 बिलियन का योगदान है। ETF भी दैनिक रूप से कारोबार करने वाले 10 मिलियन से अधिक शेयरों के साथ सबसे अधिक सक्रिय रूप से कारोबार की जाने वाली उपयोगिता ETF में से एक है। निधि आमतौर पर 0.13% के कम व्यय अनुपात के साथ लगभग 3% की लाभांश उपज का भुगतान करती है।

इसकी तुलना में, XLU की लाभांश उपज S & P 500 इक्विटी ETF- SPDR S & P 500 ट्रस्ट ETF (SPY) के लिए पैदावार को लगभग 1.86% भुगतान करती है।

इसके अलावा, यदि बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी की उपज 3% से कम है, तो निवेशक एक्सएलयू या व्यक्तिगत स्टॉक के माध्यम से उपयोगिता क्षेत्र खरीदने पर विचार कर सकते हैं। ट्रेजरी पैदावार के बाद से वर्तमान बाजार मूल्य निर्धारण के लिए अपने ब्रोकर के साथ जांच करना महत्वपूर्ण है, और उपयोगिताओं और इक्विटी दोनों के लिए लाभांश पैदावार बाजार की स्थितियों में बदल जाती है।

विशेष ध्यान

2020 के आगमन से उपयोगिताओं उद्योग में दिलचस्प परिवर्तन और पहल की संभावना आती है।राष्ट्रपति जोसेफ बिडेन ने अमेरिका के लिए पेरिस जलवायु समझौते में फिर से शामिल होने की मंशा की घोषणा की और देश को 2050 की तुलना में 100% स्वच्छ ऊर्जा अर्थव्यवस्था और शुद्ध-शून्य ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन प्राप्त करने के लिए बुलाया, इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए निवेश में $ 2 ट्रिलियन का योगदान दिया।

नए नियम भी आए हैं।सितंबर 2020 में, संघीय ऊर्जा नियामक आयोग (एफईआरसी) ने अंतिम नियम, ऑर्डर 2222 को मंजूरी दी, जो ऊर्जा के उपन्यास स्रोतों और ग्रिड सेवाओं के प्रदाताओं के लिए संगठित थोक बिजली बाजार खोलता है, जिसे आमतौर पर डीईआरएस (वितरित ऊर्जा संसाधन) कहा जाता है।”बोल्ड एक्शन ने नई तकनीकों को ऑनलाइन आने और एक स्तर के खेल के मैदान पर भाग लेने, प्रतिस्पर्धा को बढ़ाने, नवाचार को प्रोत्साहित करने और उपभोक्ताओं के लिए लागत को कम करने का अधिकार दिया है,” एफईआरसी ने घोषणा की।

सीओवीआईडी ​​-19 महामारी और निरंतर प्राकृतिक आपदाओं से तेज सार्वजनिक दबाव ने स्वच्छ या हरित ऊर्जा के लिए एक संक्रमण में और अधिक रुचि दिखाई है।

डेलॉयट द्वारा 2021 की एक प्रारंभिक शक्ति और उपयोगिताओं उद्योग आउटलुक रिपोर्ट ने उपयोगिताओं उद्योग के लिए पांच रुझानों की पहचान की।

  • एफईआरसी के ऑर्डर 2222 जैसे नियमों से बढ़ी प्रतिस्पर्धा, जो नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों, जैसे पवन या सौर ऊर्जा का उपयोग करके बाजार को छोटी, नवीन कंपनियों के लिए खोलती है।
  • नए अक्षय ऊर्जा स्रोतों के प्रबंधन के लिए बुनियादी ढांचे में विस्तार
  • कारों और ट्रकों के लिए परिवहन का अधिक विद्युतीकरण, और लंबी दूरी की बैटरी
  • तेल कंपनियां और अन्य पारंपरिक-ऊर्जा खिलाड़ी अक्षय-ऊर्जा क्षेत्र में प्रवेश कर रहे हैं
  • आपदा तत्परता पर अधिक जोर

फिडेलिटी यूटिलिटीज सेक्टर के पोर्टफोलियो मैनेजर डगलस सिमन्स ने कहा कि संयुक्त राज्य अमेरिका अपने पावर फ्लीट को ‘ग्रीन’ करता है, इलेक्ट्रिक यूटिलिटी कंपनियां एक मल्टीएयर इवोल्यूशन की कगार पर हैं, जो ग्रोथ के लिए लंबा रनवे ऑफर करती है। ‘ आउटलुक रिपोर्ट।”नवीकरण [एयर कंडीशनिंग के बाद से उपयोगिताओं के लिए सबसे अच्छी बात है]।”



फिडेलिटी की “उपयोगिता में अवसर” विश्लेषण रिपोर्ट के अनुसार, अक्षय ऊर्जा संसाधनों को वर्तमान अमेरिकी ऊर्जा मिश्रण के 10% से 2030 तक बढ़ने की उम्मीद है।

लेकिन सभी विश्लेषक आशावादी नहीं हैं।11 फरवरी को 11 इक्विटी क्षेत्रों के चार्ल्स श्वाब सीनियर इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजिस्ट डेविड कास्टनर ने कम से कम अल्पावधि में उपयोगिताओं उद्योग को अंडरपरफॉर्मिंग के रूप में देखा।वह कंपनी के मूल्यांकन का हवाला देते हैं, जो कि सेक्टर के ऐतिहासिक औसत के सापेक्ष उच्च हैं, जैसा कि अर्थव्यवस्था COVID-19 महामारी से उबरती है, बढ़ती ब्याज दरों और मुद्रास्फीति-कारकों की संभावना है जो उपयोगिताओं के शेयरों पर नकारात्मक प्रभाव डालती हैं।

उपयोगिताएँ अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

सार्वजनिक उपयोगिता क्या है?

एक सार्वजनिक उपयोगिता एक कंपनी या व्यवसाय है जो रोजमर्रा की आवश्यकता की आपूर्ति करता है। “सार्वजनिक” शब्द इस तथ्य को संदर्भित करता है कि यह बड़े पैमाने पर जनता की सेवा करता है, न कि इसकी कॉर्पोरेट स्थिति – अधिकांश सार्वजनिक उपयोगिताओं वास्तव में निजी स्वामित्व वाली, लाभ-लाभ वाले व्यवसायों के लिए हैं, न कि गैर-लाभकारी।

उपयोगिता के उदाहरण क्या हैं?

उपयोगिताओं में आमतौर पर शामिल हैं:

  • पानी
  • बिजली
  • प्राकृतिक गैस
  • सीवेज और स्वच्छता

संचार सेवाओं को अक्सर उपयोगिताओं माना जाता है, लेकिन आधिकारिक उपयोगिताओं क्षेत्र का हिस्सा नहीं हैं।

उपयोगिताएँ क्षेत्र में कौन सी कंपनियां हैं?

उपयोगिताओं का क्षेत्र विभिन्न उद्योगों में कई कंपनियों को शामिल करता है। इनमें प्रदाता, निर्माता और आपूर्तिकर्ता शामिल हैं:

  • ऊर्जा कंपनियों
  • बिजली कंपनियों
  • पानी की कंपनियां
  • प्राकृतिक गैस कंपनियां
  • स्वच्छता और अपशिष्ट निपटान कंपनियां

इसके अलावा, कुछ कंपनियां मल्टी-यूटिलिटीज हैं – यानी वे विविध हैं और कई अलग-अलग प्रकार की उपयोगिताओं के साथ सौदा करती हैं।

सबसे बड़ी उपयोगिता कंपनी क्या है?

विश्व स्तर पर, सबसे बड़ी उपयोगिता कंपनी itlectricité de France SA (ECIFY) है, जिसका राजस्व लगभग 76 बिलियन डॉलर है।

खरीदने के लिए सर्वश्रेष्ठ उपयोगिता स्टॉक क्या हैं?

खरीदने के लिए सबसे अच्छा उपयोगिता शेयरों में से हैं:

  • मूल्य के लिए: एनआरजी एनर्जी इंक ( एनआरजी )
  • विकास के लिए: सार्वजनिक सेवा उद्यम समूह इंक ( पीईजी )
  • वापसी के लिए: एईएस कॉर्प ( एईएस ), नेक्स्टइरा एनर्जी इंक ( एनईई )

तल – रेखा

यूटिलिटीज सेक्टर स्टॉक की एक औद्योगिक श्रेणी है, जिसमें प्राकृतिक गैस, बिजली, पानी और बिजली सहित बुनियादी रोजमर्रा की सुविधाएं प्रदान करने वाली कंपनियां शामिल हैं। उपयोगिता कंपनियां निजी, लाभ-लाभकारी संस्थाएं हैं, लेकिन चूंकि वे एक सार्वजनिक सेवा प्रदान करती हैं, इसलिए वे पर्याप्त सरकारी निगरानी और विनियमन के अधीन हैं।

आमतौर पर, निवेशक दीर्घकालिक स्टॉक के रूप में उपयोगिताओं के शेयरों को खरीदते हैं। इन इक्विटी में आमतौर पर स्थिर मूल्य और अच्छी लाभांश आय होती है। यह क्षेत्र व्यापक आर्थिक मंदी के खिलाफ एक रक्षात्मक खेल के रूप में भी अच्छा करता है – यहां तक ​​कि कठिन समय में, लोगों को पानी, प्रकाश और स्वच्छता सेवाओं की आवश्यकता होती है।

अमेरिका में, “स्वच्छ” ऊर्जा के साथ-साथ प्रतिस्पर्धा-बढ़ाने वाले कानून और एक नवीकरणीय ऊर्जा संसाधनों की दिशा में राष्ट्रपति शासन के साथ आंदोलन, कुछ वित्तीय विश्लेषकों का मानना ​​है कि 2020 के दशक में उपयोगिताओं उद्योग के लिए मजबूत वृद्धि होगी।