इक्विटी फाइनेंसिंग बनाम डेट फाइनेंसिंग: क्या अंतर है?
इक्विटी फाइनेंसिंग बनाम डेट फाइनेंसिंग: एक अवलोकन
व्यापार की जरूरतों के लिए पूंजी जुटाने के लिए, कंपनियों के पास मुख्य रूप से दो प्रकार के वित्तपोषण होते हैं एक विकल्प के रूप में: इक्विटी वित्तपोषण और ऋण वित्तपोषण। अधिकांश कंपनियां ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के संयोजन का उपयोग करती हैं, लेकिन दोनों के लिए कुछ अलग फायदे हैं। उनमें से प्रमुख यह है कि इक्विटी फाइनेंसिंग कोई पुनर्भुगतान दायित्व नहीं करता है और अतिरिक्त कार्यशील पूंजी प्रदान करता है जिसका उपयोग व्यवसाय बढ़ाने के लिए किया जा सकता है। दूसरी ओर ऋण वित्तपोषण को स्वामित्व का एक हिस्सा देने की आवश्यकता नहीं है।
कंपनियों के पास आमतौर पर एक विकल्प होता है कि वे ऋण या इक्विटी वित्तपोषण की तलाश करें। चुनाव अक्सर इस बात पर निर्भर करता है कि कंपनी के लिए धन का स्रोत सबसे आसानी से सुलभ है, इसका नकदी प्रवाह, और कंपनी का प्रमुख नियंत्रण उसके प्रमुख मालिकों के लिए कितना महत्वपूर्ण है। ऋण के लिए इक्विटी अनुपात एक कंपनी के वित्त पोषण के लिए कितना शो अनुपात में ऋण और इक्विटी के द्वारा प्रदान की जाती है।
चाबी छीन लेना
- किसी कंपनी को दो तरह के वित्तपोषण उपलब्ध होते हैं जब उसे पूंजी जुटाने की आवश्यकता होती है: इक्विटी वित्तपोषण और ऋण वित्तपोषण।
- डेट फाइनेंसिंग में पैसा उधार लेना शामिल है जबकि इक्विटी फाइनेंसिंग में कंपनी में इक्विटी का एक हिस्सा बेचना शामिल है।
- इक्विटी वित्तपोषण का मुख्य लाभ यह है कि इसके माध्यम से अर्जित धन को चुकाने के लिए कोई दायित्व नहीं है।
- इक्विटी वित्तपोषण कंपनी पर कोई अतिरिक्त वित्तीय बोझ नहीं डालता है, हालांकि, नकारात्मक पक्ष काफी बड़ा है।
- ऋण वित्तपोषण का मुख्य लाभ यह है कि एक व्यवसाय स्वामी व्यवसाय का कोई नियंत्रण नहीं छोड़ता है क्योंकि वे इक्विटी वित्तपोषण के साथ करते हैं।
- लेनदार अपेक्षाकृत कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात पर अनुकूल रूप से देखते हैं, जो भविष्य में अतिरिक्त ऋण वित्तपोषण तक पहुंचने की आवश्यकता होने पर कंपनी को लाभान्वित करता है।
इक्विटी वित्तपोषण
इक्विटी वित्तपोषण में पूंजी के बदले में कंपनी की इक्विटी का एक हिस्सा बेचना शामिल है । उदाहरण के लिए, कंपनी ABC के मालिक को व्यवसाय विस्तार के लिए पूंजी जुटाने की आवश्यकता हो सकती है। मालिक कंपनी में 10% स्वामित्व छोड़ने का फैसला करता है और इसे पूंजी के बदले निवेशक को बेचता है। वह निवेशक अब कंपनी का 10% मालिक है और आगे बढ़ने वाले सभी व्यावसायिक निर्णयों में उसकी आवाज़ है।
इक्विटी वित्तपोषण का मुख्य लाभ यह है कि इसके माध्यम से अर्जित धन को चुकाने के लिए कोई दायित्व नहीं है। बेशक, एक कंपनी के मालिक चाहते हैं कि यह सफल हो और इक्विटी निवेशकों को उनके निवेश पर अच्छा रिटर्न प्रदान करें, लेकिन आवश्यक भुगतान या ब्याज शुल्क के बिना, जैसा कि ऋण वित्तपोषण के मामले में है।
इक्विटी वित्तपोषण कंपनी पर कोई अतिरिक्त वित्तीय बोझ नहीं डालता है। चूंकि इक्विटी वित्तपोषण से जुड़े कोई मासिक भुगतान आवश्यक नहीं हैं, इसलिए कंपनी के पास कारोबार बढ़ाने के लिए अधिक पूंजी उपलब्ध है । लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि इक्विटी वित्तपोषण के लिए कोई नकारात्मक पहलू नहीं है।
वास्तव में, नकारात्मक पक्ष काफी बड़ा है। फंडिंग हासिल करने के लिए आपको निवेशक को अपनी कंपनी का प्रतिशत देना होगा। किसी भी समय कंपनी को प्रभावित करने वाले निर्णय लेने के लिए आपको अपने मुनाफे को साझा करना होगा और अपने नए भागीदारों के साथ परामर्श करना होगा। निवेशकों को हटाने का एकमात्र तरीका उन्हें खरीदना है, लेकिन यह आपके द्वारा मूल रूप से दिए गए धन की तुलना में अधिक महंगा होगा।
कर्ज का वित्तपोषण
ऋण वित्तपोषण में धन का उधार लेना और उसे ब्याज सहित वापस भुगतान करना शामिल है। ऋण वित्तपोषण का सबसे आम रूप एक ऋण है। ऋण वित्तपोषण कभी-कभी कंपनी की गतिविधियों पर प्रतिबंध के साथ आता है जो इसे अपने मुख्य व्यवसाय के दायरे से बाहर अवसरों का लाभ लेने से रोक सकता है। लेनदार अपेक्षाकृत कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात पर अनुकूल रूप से देखते हैं, जो भविष्य में अतिरिक्त ऋण वित्तपोषण तक पहुंचने की आवश्यकता होने पर कंपनी को लाभान्वित करता है।
ऋण वित्तपोषण के लाभ कई हैं। सबसे पहले, ऋणदाता का आपके व्यवसाय पर कोई नियंत्रण नहीं है। एक बार जब आप ऋण वापस कर देते हैं, तो फाइनेंसर के साथ आपका संबंध समाप्त हो जाता है। इसके बाद, आप जो ब्याज देते हैं, वह कर कटौती योग्य है । अंत में, खर्चों का पूर्वानुमान लगाना आसान है क्योंकि ऋण भुगतान में उतार-चढ़ाव नहीं होता है।
ऋण वित्तपोषण के लिए नकारात्मक यह है कि जिसके पास ऋण है, वह बहुत वास्तविक है। ऋण आपके भविष्य की ऋण वापस भुगतान करने की क्षमता पर दांव है।
क्या होगा यदि आपकी कंपनी कठिन समय या अर्थव्यवस्था को हिट करती है, एक बार फिर से मंदी का अनुभव करती है? क्या होगा यदि आपका व्यवसाय तेजी से या साथ ही आपकी अपेक्षा के अनुसार नहीं बढ़ता है? ऋण एक खर्च है और आपको नियमित समय पर खर्च का भुगतान करना होगा। यह आपकी कंपनी के विकास की क्षमता पर एक नुकसान डाल सकता है।
अंत में, हालांकि आप एक सीमित देयता कंपनी (एलएलसी) या अन्य व्यावसायिक संस्था हो सकती हैं जो कंपनी और व्यक्तिगत फंडों के बीच कुछ अलगाव प्रदान करती हैं, फिर भी ऋणदाता को आपको अपने परिवार की वित्तीय संपत्ति के साथ ऋण की गारंटी देने की आवश्यकता हो सकती है। अगर आपको लगता है कि ऋण वित्तपोषण आपके लिए सही है, तो यूएस स्मॉल बिज़नेस एडमिनिस्ट्रेशन (SBA) गारंटीशुदा ऋण कार्यक्रम की पेशकश करने के लिए चुनिंदा बैंकों के साथ काम करता है जिससे छोटे व्यवसायों के लिए धन सुरक्षित करना आसान हो जाता है।
इक्विटी फाइनेंसिंग बनाम डेट फाइनेंसिंग उदाहरण
कंपनी एबीसी नए कारखानों के निर्माण और नए उपकरण खरीदकर अपने कारोबार का विस्तार करना चाहती है। यह निर्धारित करता है कि इसके विकास को निधि देने के लिए पूंजी में $ 50 मिलियन जुटाने की आवश्यकता है।
इस पूंजी को प्राप्त करने के लिए, कंपनी एबीसी यह तय करती है कि यह इक्विटी वित्तपोषण और ऋण वित्तपोषण के संयोजन के माध्यम से ऐसा करेगी। इक्विटी फाइनेंसिंग घटक के लिए, यह अपने व्यवसाय में 15% इक्विटी हिस्सेदारी एक निजी निवेशक को बेचती है, जिसके बदले में 20 मिलियन डॉलर की पूंजी होती है। ऋण वित्तपोषण घटक के लिए, यह 3% की ब्याज दर के साथ $ 30 मिलियन की राशि में एक बैंक से व्यवसाय ऋण प्राप्त करता है। ऋण तीन साल में वापस भुगतान किया जाना चाहिए।
उपरोक्त उदाहरण के साथ कई अलग-अलग संयोजन हो सकते हैं जिसके परिणामस्वरूप विभिन्न परिणाम होंगे। उदाहरण के लिए, अगर कंपनी एबीसी ने केवल इक्विटी वित्तपोषण के साथ पूंजी जुटाने का फैसला किया, तो मालिकों को भविष्य के मुनाफे और निर्णय लेने की शक्ति के अपने हिस्से को कम करते हुए, अधिक स्वामित्व छोड़ना होगा।
इसके विपरीत, अगर उन्होंने केवल ऋण वित्तपोषण का उपयोग करने का निर्णय लिया, तो उनका मासिक खर्च अधिक होगा, अन्य उद्देश्यों के लिए उपयोग करने के लिए कम नकदी छोड़ना, साथ ही साथ एक बड़ा ऋण बोझ जो इसे ब्याज के साथ वापस भुगतान करना होगा। व्यवसायों को यह निर्धारित करना चाहिए कि उनके लिए कौन सा विकल्प या संयोजन सबसे अच्छा है।