6 May 2021 8:24

निवेशक का गुणांक (COV) निवेशकों को क्या बताता है?

भिन्नता का गुणांक (COV) अपेक्षित साधनों के लिए निर्धारित डेटा के मानक विचलन का अनुपात है। निवेशक यह निर्धारित करने के लिए इसका उपयोग करते हैं कि निवेश की अपेक्षित वापसी अस्थिरता की डिग्री के लायक है, या नकारात्मक जोखिम, कि यह समय के साथ अनुभव हो सकता है।

अपने अपेक्षित रिटर्न के पूर्ण मूल्य द्वारा निवेश की अस्थिरता, या जोखिम को विभाजित करते हुए, इसके COV को निर्धारित करता है।

सीओवी को समझना

मान लीजिए कि एक निवेशक तीन निवेशों के लिए COV की तुलना कर रहा है। निवेशक जोखिम-से-प्रभावित है, इसलिए लक्ष्य यह निर्धारित करना है कि तीन विकल्पों में से कौन सा सबसे अच्छा जोखिम / इनाम अनुपात प्रदान करता है

चाबी छीन लेना

  • एक निवेशक यह निर्धारित करने में मदद करने के लिए भिन्नता के गुणांक की गणना कर सकता है कि क्या निवेश की अपेक्षित वापसी उस अस्थिरता के लायक है जो समय के साथ अनुभव करने की संभावना है।
  • एक कम अनुपात जोखिम और वापसी के बीच अधिक अनुकूल व्यापार का सुझाव देता है।
  • एक उच्च अनुपात एक रूढ़िवादी या “जोखिम-प्रतिकूल” निवेशक के लिए अस्वीकार्य हो सकता है।

यहां जांच किए जा रहे तीन संभावित निवेश एक्सवाईजेड नामक एक शेयर है, जो डीएएफ नाम का एक व्यापक बाजार सूचकांक और एबीसी बांड है। COV सूत्र का त्वरित उपयोग निम्न दिखाता है:

  • स्टॉक XYZ में अस्थिरता, या मानक विचलन, 15% और 19% की अपेक्षित वापसी है। इसका मतलब है कि COV 0.79 (15%) 19%) है।
  • व्यापक बाजार सूचकांक फंड डीईएफ में 8% का मानक विचलन और 19% की अपेक्षित वापसी है। भिन्नता का गुणांक 0.42 (8%) 19%) है।
  • तीसरे निवेश, बॉन्ड, एबीसी में 5% की अस्थिरता और 8% की अपेक्षित वापसी है। इसलिए भिन्नता का गुणांक 0.63 (5%) 8%) है।

निवेशक शायद व्यापक बाजार सूचकांक DEF में निवेश करना पसंद करेगा क्योंकि यह सबसे अच्छा जोखिम / इनाम अनुपात और रिटर्न की प्रति इकाई न्यूनतम अस्थिरता प्रतिशत प्रदान करता है।



निवेश चुनना हमेशा जोखिम और इनाम के बीच संतुलन होता है। जोखिम की राशि जो आप अपनी निवेश शैली को परिभाषित करने के लिए तैयार हैं।

एक ही निवेशक स्टॉक XYZ को अस्वीकार कर देगा, भले ही इसमें सूचकांक के समान अपेक्षित रिटर्न हो, क्योंकि यह सूचकांक की तुलना में अधिक अस्थिर है।

बॉन्ड एबीसी कम से कम जोखिम वहन करता है, लेकिन वापसी अपेक्षाकृत कम है।

COV की उपयोगिता

सीओवी में दोष, अधिकांश विश्लेषणात्मक कारकों के रूप में, इस तथ्य में निहित है कि यह अनिवार्य रूप से ऐतिहासिक डेटा पर आधारित है। और, जैसा कि संभावनाओं का कहना है, पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है।

फिर भी, COV अत्यंत विश्वसनीय है जब इसे बांड और अन्य अत्यधिक स्थिर निवेशों के विश्लेषण के लिए लागू किया जाता है।

जब स्टॉक की बात आती है तो यह कुछ हद तक कम विश्वसनीय हो सकता है, लेकिन यह एक तथ्य है कि कई स्टॉक, जैसे कि फार्मास्यूटिकल्स या प्रौद्योगिकी स्टार्टअप, अपनी प्रकृति से दूसरों की तुलना में अधिक अस्थिर हैं, जैसे ब्लू-चिप स्टॉक।

इसलिए, ब्लू-चिप स्टॉक फंड के सीओवी या एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड की तुलना फार्मास्युटिकल स्टॉक से करना सही होगा। तुलना निवेशक को इस बात का एहसास दिलाती है कि क्या किसी बाहरी रिटर्न की संभावना जोखिम लेने के लायक है।

 

Adblock
detector