ब्याज कवरेज अनुपात बनाम DSCR: क्या अंतर है?

ब्याज कवरेज अनुपात बनाम DSCR: एक अवलोकन

एक कंपनी के लिए जिम्मेदार ऋण की राशि एक महत्वपूर्ण कारक है जब इसकी सापेक्ष शक्ति और वित्तीय स्थिरता का आकलन किया जाता है। चाहे आप व्यवसाय के स्वामी, एक एकाउंटेंट, या एक संभावित निवेश को देखते हुए पार्टी के बाहर हों, कंपनी का ऋण स्तर कई वित्तीय निर्णयों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

ज्यादातर अक्सर अनुपात या प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, किसी कंपनी को उन ऋणों को कवर करने के लिए धन के स्तर को मापा जा सकता है, हालांकि कुछ दूसरों की तुलना में अधिक व्यापक होते हैं। आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले दो प्रकार के ऋण माप अनुपात ब्याज कवरेज अनुपात और ऋण-सेवा कवरेज अनुपात, या डीएससीआर हैं। हालांकि वे दोनों एक कंपनी की वित्तीय स्थिरता में महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि देते हैं, उनकी गणना और व्याख्याएं महत्वपूर्ण तरीकों से भिन्न होती हैं।

चाबी छीन लेना

• कंपनी जितनी अधिक वित्तीय रूप से स्थिर होगी, ब्याज भुगतान के लिए ईबीआईटी का अनुपात उतना ही अधिक होगा।
• किसी कंपनी का ऋण स्तर आमतौर पर उसके वित्तीय स्वास्थ्य की एक खिड़की प्रदान करता है।
• ब्याज कवरेज अनुपात एक कंपनी की इक्विटी बनाम उसके ऋण पर दिखता है।
• DSCR कंपनी की वित्तीय फिटनेस का थोड़ा अधिक मजबूत संकेतक है क्योंकि यह ब्याज के अलावा प्रमुख भुगतानों को ध्यान में रखता है। 

अभिरुचि रेडियो

ब्याज कवरेज अनुपात ब्याज की राशि यह एक निश्चित अवधि के लिए सभी ऋण पर भुगतान करना होगा की तुलना में एक कंपनी की इक्विटी की मात्रा को मापने के लिए कार्य करता है। यह एक अनुपात के रूप में व्यक्त किया जाता है और सबसे अधिक बार वार्षिक आधार पर गणना की जाती है। ब्याज कवरेज अनुपात की गणना करने के लिए, उसी अवधि के लिए कुल ब्याज भुगतान द्वारा स्थापित अवधि के लिए, ब्याज और करों से पहले की कमाई या ईबीआईटी को विभाजित करें।

EBIT, जिसे अक्सर शुद्ध परिचालन आय या परिचालन लाभ कहा जाता है, की गणना राजस्व से माल की लागत, माल, माल, मजदूरी और उपयोगिताओं जैसे ओवरहेड और ऑपरेटिंग खर्चों को घटाकर की जाती है। यह संख्या व्यवसाय को चालू रखने के लिए आवश्यक सभी खर्चों को घटाने के बाद उपलब्ध नकदी की मात्रा को दर्शाती है। यह मीट्रिक केवल ब्याज भुगतान को ध्यान में रखता है न कि प्रमुख ऋण शेष पर किए गए भुगतान जो उधारदाताओं द्वारा आवश्यक हो सकते हैं।

ऋण-सेवा कवरेज अनुपात (DSCR)

ऋण-सेवा कवरेज अनुपात (DSCR) थोड़ा अधिक व्यापक है। यह मीट्रिक किसी कंपनी की किसी निश्चित अवधि के लिए डूबने वाले फंड के भुगतान सहित अपने न्यूनतम मूलधन और ब्याज भुगतान को पूरा करने की क्षमता का आकलन करता है । DSCR की गणना करने के लिए, EBIT को एक निश्चित अवधि के लिए आवश्यक मूलधन और ब्याज भुगतान की कुल राशि से विभाजित किया जाता है।

या तो मामले में, 1 से कम अनुपात वाली कंपनी अपने न्यूनतम ऋण खर्चों को कवर करने के लिए पर्याप्त राजस्व उत्पन्न नहीं करती है। व्यवसाय प्रबंधन या निवेश के संदर्भ में, यह एक बहुत ही जोखिम भरी संभावना का प्रतिनिधित्व करता है, क्योंकि कम-से-औसत आय की एक संक्षिप्त अवधि में भी आपदा आ सकती है। 1 से कम ब्याज दर या DSCR के साथ एक कंपनी रोशनी रखने के लिए पर्याप्त राजस्व उत्पन्न करने में सक्षम है, लेकिन अपने ऋण दायित्वों को पूरा नहीं करती है।

इसलिए, उच्च अनुपात वाली कंपनियों को निवेशकों और उधार देने वाली संस्थाओं द्वारा अधिक आर्थिक रूप से स्थिर माना जाता है। उदाहरण के लिए, बैंक 0.89 के DSCR के साथ किसी कंपनी को धन उधार देने की संभावना नहीं है क्योंकि यह वर्तमान दायित्वों के लिए न्यूनतम भुगतान करने के लिए संघर्ष को दर्शाता है। बेशक, दोनों अनुपात नाटकीय रूप से बदल सकते हैं क्योंकि कंपनी नए ऋण पर लेती है, पुराने ऋण का भुगतान करती है, या राजस्व में उतार-चढ़ाव का अनुभव करती है।