नेट इनकम और ऑपरेटिंग कैश फ़्लो में क्या अंतर है?

शुद्ध आय वह लाभ है जो एक कंपनी ने एक अवधि के लिए अर्जित किया है, जबकि ऑपरेटिंग गतिविधियों के उपायों से शुद्ध आय प्रारंभिक बिंदु है । हालांकि,

चाबी छीन लेना

• शुद्ध आय लाभप्रदता की एक प्रमुख मीट्रिक है और स्टॉक की कीमतों और बांड मूल्यांकन का एक प्रमुख चालक है।
• परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह खंड शुद्ध आय में समायोजन करता है और मूल्यह्रास और परिशोधन जैसी गैर-नकद वस्तुओं को बाहर करता है, जो कंपनी की वास्तविक वित्तीय स्थिति को गलत तरीके से प्रस्तुत कर सकता है।
• मजबूत ऑपरेटिंग कैश फ्लो वाली कंपनी के पास बाहर जाने की तुलना में अधिक नकदी है।
• फिर भी, शुद्ध आय एक कंपनी द्वारा किए जाने वाले निचले स्तर का लाभ है और भले ही किसी कंपनी के पास सकारात्मक परिचालन नकदी प्रवाह हो, फिर भी सभी के कहने और किए जाने पर पैसा खो सकता है।

शुद्ध आय

कुल आय से बिक्री, परिचालन खर्च, मूल्यह्रास, ब्याज, परिशोधन, और करों की लागत को घटाकर शुद्ध आय की गणना की जाती है । लेखांकन लाभ भी कहा जाता है, शुद्ध आय सभी राजस्व और खर्चों के साथ आय विवरण में शामिल है।

कंपनी के 2017 10K स्टेटमेंट से एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन आय विवरण नीचे दिया गया है: 

• राजस्व या कुल बिक्री  = $ 237 बिलियन (नीला)।
• कुल लागत और अन्य कटौती  = $ 225.68 बिलियन (लाल में)। कुल लागतों में 34 बिलियन डॉलर का विनिर्माण खर्च, SG & A में 10.9 बिलियन डॉलर का खर्च और मूल्यह्रास लागतों में 19.893 बिलियन डॉलर की संपत्ति, प्लांट, और उपकरण जैसी संपत्ति की खरीद के लिए फैले हुए खर्च शामिल हैं।
• लागत, कटौती और करों को घटाने के बादलाभ या शुद्ध आय  = $ 19.8 बिलियन (हरा)। 

संचालन से नकदी प्रवाह

नकद और नकदी समकक्ष  में प्रवेश करने और एक कंपनी छोड़कर। 

कैश फ्लो स्टेटमेंट (सीएफएस) मापता है कि कोई कंपनी अपनी नकदी की स्थिति को कितनी अच्छी तरह से प्रबंधित करती है, जिसका अर्थ है कि कंपनी अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने के लिए नकदी का सृजन करती है और इसके परिचालन खर्चों को निधि देती है।

संचालन से नकदी प्रवाह में दिन-प्रतिदिन, एक व्यवसाय के भीतर मुख्य गतिविधियां शामिल हैं जो नकदी प्रवाह और बहिर्वाह उत्पन्न करती हैं। उनमे शामिल है:

• एक अवधि के दौरान एकत्र किए गए माल और सेवाओं की बिक्री से प्राप्तियां
• उत्पादन में प्रयुक्त वस्तुओं और सेवाओं के आपूर्तिकर्ताओं को किया गया भुगतान
•  एक अवधि के दौरान किए गए कर्मचारियों या अन्य खर्चों का भुगतान 
• किराया भुगतान
• आयकर भुगतान

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह भी कुछ मौजूदा परिसंपत्तियों और बैलेंस शीट से देनदारियों में परिवर्तन को दर्शाता है । वर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि, जैसे कि इन्वेंट्री, प्राप्य खाते और आस्थगित राजस्व, नकदी का उपयोग माना जाता है, जबकि इन परिसंपत्तियों में कटौती नकदी के स्रोत हैं। इसी तरह, वर्तमान देनदारियों में कमी आती है, जैसे कि देय खाते, कर देयताएं और अर्जित व्यय, नकदी के उपयोग (ऋण का भुगतान करने के लिए नकद बहिर्वाह) माना जाता है, जबकि इन देनदारियों में वृद्धि नकदी के स्रोत हैं (नई उधार ली गई पूंजी से नकदी प्रवाह) ।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह पूंजीगत व्यय  और लंबी अवधि के निवेश  की खरीद के लिए नकदी के उपयोग को  शामिल करता है, साथ ही साथ लंबी अवधि की संपत्ति की बिक्री से किसी भी नकदी प्रवाह होता है  ।  स्टॉकहोल्डर्स को लाभांश के रूप में भुगतान की गई नकदी और एक बांड और स्टॉक जारी करने से प्राप्त नकद को भी बाहर रखा गया है।

परिचालन बनाम शुद्ध आय से नकदी प्रवाह

शुद्ध आय आय स्टेटमेंट से ली जाती है और कैश फ्लो स्टेटमेंट का पहला आइटम है। ऑपरेटिंग गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह की गणना शुद्ध आय, गैर-नकद व्यय के लिए समायोजन और कार्यशील पूंजी में परिवर्तन के रूप में की जाती है ।

हालाँकि, आय स्टेटमेंट की तुलना में कुछ वस्तुओं को कैश फ्लो स्टेटमेंट पर अलग तरह से व्यवहार किया जाता है। गैर-नकद व्यय, जैसे मूल्यह्रास, परिशोधन और शेयर-आधारित मुआवजे को शुद्ध आय में शामिल किया जाना चाहिए, लेकिन उन लागतों से नकदी की मात्रा कम नहीं होती है जो किसी कंपनी को एक निश्चित अवधि में उत्पन्न होती है। परिणामस्वरूप, इन खर्चों को नकदी प्रवाह विवरण में वापस जोड़ दिया जाता है।

कंपनी के 2017 10K स्टेटमेंट से एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन (XOM) के लिए नकदी प्रवाह विवरण नीचे दिया गया है: 

• $ 19.8 बिलियन (हरा) की शुद्ध आय का आंकड़ा कैश फ्लो स्टेटमेंट की शीर्ष पंक्ति है।
• $ 19.8 बिलियन (नीला) की मूल्यह्रास राशि को नकदी प्रवाह में वापस जोड़ा गया। यदि आप पहले याद करते हैं, तो यह आय विवरण पर कटौती थी।
• एक्सॉन के लिए वर्ष के लिए परिचालन से शुद्ध नकदी $ 30 बिलियन (लाल) थी।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह में वृद्धि

कंपनियां दक्षता में सुधार करके परिचालन प्रवाह से नकदी प्रवाह को बढ़ा सकती हैं जिसके साथ वे अपनी वर्तमान संपत्ति और देनदारियों का प्रबंधन करती हैं। इन्वेंट्री का कारोबार करना इन्वेंट्री प्रबंधन में सुधार का संकेत देता है क्योंकि यह बिक्री के सापेक्ष कम इन्वेंट्री दिखाता है और परिणामस्वरूप, नकदी का स्रोत बन जाता है। 

• प्राप्य खाता प्राप्य संग्रह अभ्यास दिनों की बिक्री बकाया, घटते खाते प्राप्य को कम करते हैं। यदि प्राप्य खाते कम हो जाते हैं, तो इसका अर्थ है कि ग्राहकों द्वारा अपने क्रेडिट खातों का भुगतान करने से अधिक नकदी कंपनी में प्रवेश कर गई है – जिस राशि से एआर में कमी आई है उसे फिर शुद्ध बिक्री में जोड़ दिया जाता है। यदि प्राप्य खाते एक खाते से अगली अवधि तक बढ़ जाते हैं, तो वृद्धि की राशि को शुद्ध बिक्री से घटाया जाना चाहिए, क्योंकि एआर में दर्शाई गई राशि राजस्व है, यह नकद नहीं है। संक्षेप में, कम दिनों की बिक्री बकाया इंगित करती है कि एक कंपनी अधिक तेज़ी से प्राप्य एकत्रित कर रही है, जो नकदी का एक स्रोत है।
• बढ़ते हुए दिनों में देय बकाया को एक सकारात्मक दृष्टिकोण माना जाता है, एक नकद दृष्टिकोण से, यह मानते हुए कि कंपनी उधार लेने की लागत या आपूर्तिकर्ता संबंधों पर दबाव नहीं डाल रही है। जैसे-जैसे दिन देय बकाया बढ़ता है, परिचालन से नकदी प्रवाह बढ़ता है।

तल – रेखा

आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट की तरह वित्तीय विवरण, कंपनी की वित्तीय स्थिति का जारी रिकॉर्ड प्रदान करते हैं और इसका उपयोग लेनदारों, बाजार विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता और विकास क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। प्रदर्शन बेंचमार्क प्राप्त करने और किसी भी संभावित बाजार-व्यापक रुझानों को समझने के लिए उद्योग में अन्य कंपनियों के साथ शुद्ध आय और नकदी प्रवाह दोनों की तुलना की जानी चाहिए।

(संबंधित पढ़ने के लिए, देखें ” क्या पॉज़िटिव कैश फ्लो और नेगेटिव नेट इनकम संभव है? “