अधीनस्थ ऋण बनाम वरिष्ठ ऋण: क्या अंतर है?
अधीनस्थ ऋण और वरिष्ठ ऋण के बीच अंतर क्या है?
अधीनस्थ ऋण और वरिष्ठ ऋण के बीच का अंतर प्राथमिकता है जिसमें दिवालियापन में एक फर्म ऋण दावों का भुगतान करती है । यदि किसी कंपनी के पास अधीनस्थ ऋण और वरिष्ठ ऋण दोनों हैं और उसे दिवालिया होने या परिसमापन के लिए दायर करना है, तो वरिष्ठ ऋण को अधीनस्थ ऋण से पहले वापस भुगतान किया जाता है। एक बार जब वरिष्ठ ऋण पूरी तरह से वापस मिल जाता है, तो कंपनी अधीनस्थ ऋण को चुका देती है।
चाबी छीन लेना:
- अधीनस्थ ऋण और वरिष्ठ ऋण उनकी प्राथमिकता के संदर्भ में भिन्न होते हैं यदि कोई फर्म दिवालियापन या परिसमापन का सामना करता है।
- अधीनस्थ ऋण, या कनिष्ठ ऋण, पुनर्भुगतान के मामले में वरिष्ठ ऋण की तुलना में प्राथमिकता से कम है।
- वरिष्ठ ऋण अक्सर सुरक्षित होता है और अधिक भुगतान किए जाने की संभावना होती है, जबकि अधीनस्थ ऋण सुरक्षित नहीं होता है और जोखिम अधिक होता है।
ऋण के दो प्रकारों को समझना
दो प्रकार के ऋण के मूलभूत निहितार्थ हैं लेनदार को जोखिम।
गौण कर्ज़
अधीनस्थ ऋण के साथ, एक जोखिम है कि एक कंपनी अपने अधीनस्थ या कनिष्ठ ऋण का भुगतान नहीं कर सकती है यदि वह वरिष्ठ ऋण धारकों को भुगतान करने के लिए परिसमापन के दौरान किन धन का उपयोग करता है । इसलिए, यह अक्सर ऋणदाता के लिए कंपनी के वरिष्ठ ऋण पर अधीनस्थ ऋण की तुलना में दावा करने के लिए अधिक फायदेमंद होता है।
वरिष्ठतम ऋण
वरिष्ठ ऋण अक्सर सुरक्षित होता है। सुरक्षित ऋण किसी कंपनी की संपत्ति या अन्य संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित ऋण है और इसमें कुछ परिसंपत्तियों पर देयता और दावे शामिल हो सकते हैं ।
जब कोई कंपनी दिवालियापन के लिए फाइल करती है, तो वरिष्ठ ऋण के जारीकर्ता, आमतौर पर बांडधारक या बैंक जिन्होंने ऋण की परिक्रामी लाइनें जारी की हैं, उनके पास चुकाए जाने का सबसे अच्छा मौका है। अगली पंक्ति में कनिष्ठ ऋण धारक, पसंदीदा शेयरधारक और सामान्य शेयरधारक हैं । कुछ मामलों में, इन पार्टियों को संपार्श्विक बेचकर भुगतान किया जाता है जो ऋण चुकौती के लिए आयोजित किया गया है।
अधीनस्थ ऋण बनाम वरिष्ठ ऋण का उदाहरण
यदि कोई कंपनी दिवालियापन के लिए फाइल करती है, तो दिवालियापन अदालतें बकाया ऋणों को प्राथमिकता देती हैं जिन्हें कंपनी की तरल संपत्ति का उपयोग करके भुगतान किया जाना चाहिए।
किसी भी ऋण को ऋण के अन्य रूपों की तुलना में कम प्राथमिकता दी जाती है जिसे अधीनस्थ ऋण माना जाता है। ऋण के अन्य रूपों पर उच्च प्राथमिकता वाले किसी भी ऋण को वरिष्ठ ऋण माना जाता है।
उदाहरण के लिए, एक कंपनी के पास ऋण A है जो $ 1 मिलियन और ऋण B का योग है जो $ 500,000 का योग है। ऋण ए वरिष्ठ ऋण है, और ऋण बी अधीनस्थ ऋण है। यदि कंपनी दिवालिया होने के लिए फाइल करती है, तो उसे कर्ज चुकाने के लिए अपनी सभी संपत्तियों को अलग करना चाहिए। यदि कंपनी की संपत्ति $ 1.25 मिलियन के लिए परिसमापन की जाती है, तो उसे पहले अपने वरिष्ठ ऋण की $ 1 मिलियन राशि का भुगतान करना होगा। शेष अधीनस्थ ऋण B का केवल आधा धन की कमी के कारण चुकाया गया है।
मुख्य अंतर
वरिष्ठ ऋण की सर्वोच्च प्राथमिकता है और इसलिए, सबसे कम जोखिम है। इस प्रकार, इस प्रकार का ऋण आम तौर पर कम ब्याज दर देता है या प्रदान करता है । इस बीच, अधीनस्थ ऋण उच्च ब्याज दरों को वहन करता है जो पेबैक के दौरान इसकी कम प्राथमिकता देता है।
बैंक आम तौर पर वरिष्ठ ऋण को निधि देते हैं। बैंक पुनर्भुगतान क्रम में कम जोखिम वाले वरिष्ठ दर्जे का अनुमान लगाते हैं क्योंकि वे जमा और बचत खातों से धन की कम लागत के स्रोतों को देखते हुए कम दर स्वीकार कर सकते हैं। इसके अलावा, नियामक बैंकों के लिए कम जोखिम वाले ऋण पोर्टफोलियो को बनाए रखने की वकालत करते हैं ।
अधीनस्थ ऋण वह ऋण होता है जो वरिष्ठ ऋण के अंतर्गत आता है। हालांकि, अधीनस्थ ऋण की प्राथमिकता और सामान्य इक्विटी पर प्राथमिकता होती है। अधीनस्थ ऋण के उदाहरणों में मेजेनाइन ऋण शामिल है, जो कि ऋण है जिसमें एक निवेश भी शामिल है। इसके अतिरिक्त, परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों में आमतौर पर एक अधीनस्थ सुविधा होती है, जहां कुछ किश्तों को वरिष्ठ किश्तों के अधीनस्थ माना जाता है। एसेट-समर्थित प्रतिभूतियां वित्तीय संपत्तियां हैं, जो परिसंपत्तियों के एक पूल द्वारा ऋण, पट्टों, क्रेडिट कार्ड ऋण, रॉयल्टी, या प्राप्तियों सहित संपार्श्विक हैं। ट्रैन्च ऋण या प्रतिभूतियों के भाग हैं जिन्हें जोखिम या समूह विशेषताओं को विभाजित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है ताकि वे विभिन्न निवेशकों के लिए विपणन योग्य हो सकें।
विशेष ध्यान
अधीनस्थ ऋण के लाभार्थियों में से एक बैंक है। जब पूंजी जुटाने के अन्य रूपों की तुलना में इन ऋणों पर दरें कम होती हैं, तो बैंक अधीनस्थ ऋण उठाते हैं। यह तब आता है जब पूंजी जुटाने से अपने शेयरधारक आधार को कमजोर किए बिना पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अपेक्षाकृत आसान तरीका बन गया है ।