एक कवर कॉल के साथ अधिकतम नुकसान या लाभ क्या है?
कवर्ड कॉल क्या है?
एक कवर की गई कॉल एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग आप किसी परिसंपत्ति में कॉल विकल्प लिखकर अपनी लंबी स्थिति में जोखिम को कम करने के लिए कर सकते हैं । आपके पोर्टफोलियो में आय और बचाव जोखिम को बढ़ाने के लिए कवर किए गए कॉल का उपयोग किया जा सकता है। कवर कॉल रणनीति का उपयोग करते समय, आपका अधिकतम नुकसान और अधिकतम लाभ सीमित है।
चाबी छीन लेना
- एक कवर कॉल रणनीति में निवेशक को आय और / या बचाव जोखिम उत्पन्न करने वाले शेयर के खिलाफ कॉल विकल्प लिखना शामिल है।
- कवर कॉल रणनीति का उपयोग करते समय, आपका अधिकतम नुकसान और अधिकतम लाभ सीमित है।
- कवर कॉल विकल्पों के विक्रेताओं को खरीदार को शेयर वितरित करने के लिए बाध्य किया जाता है यदि वे विकल्प का उपयोग करने का निर्णय लेते हैं।
- एक कवर कॉल रणनीति पर अधिकतम नुकसान संपत्ति के लिए भुगतान की गई कीमत तक सीमित है, जो प्राप्त प्रीमियम का विकल्प घटाता है।
- एक कवर कॉल रणनीति पर अधिकतम लाभ शॉर्ट कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य तक सीमित है, अंतर्निहित स्टॉक की खरीद मूल्य, साथ ही प्राप्त प्रीमियम।
एक कवर कॉल रणनीति की मूल बातें
कॉल विकल्प बेचते समय, आप खरीदार को शेयर देने के लिए बाध्य होते हैं यदि वे विकल्प खरीदने के अपने अधिकार का उपयोग करने का निर्णय लेते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि आप $ 15 की स्ट्राइक मूल्य के साथ एक XYZ कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेचते हैं, जो अगले सप्ताह समाप्त हो रहा है। यदि समाप्ति तिथि पर स्टॉक मूल्य $ 15 से ऊपर बंद हो जाता है, तो आपको विकल्प के खरीदार को XYZ के 100 शेयर देने होंगे।
एक कवर किए गए कॉल के विक्रेता को भविष्य के संभावित हिस्से के एक हिस्से को देने के बदले में प्रीमियम का भुगतान किया जाता है।
एक कवर कॉल रणनीति पर अधिकतम नुकसान का निर्धारण
एक कवर कॉल रणनीति पर अधिकतम नुकसान सीमित है कि निवेशक का स्टॉक खरीद मूल्य कॉल विकल्प बेचने के लिए प्राप्त प्रीमियम को घटा देता है।
कवर कॉल अधिकतम हानि फॉर्मूला:
प्रति शेयर अधिकतम नुकसान = स्टॉक एंट्री मूल्य – विकल्प प्रीमियम प्राप्त हुआ
उदाहरण के लिए, मान लें कि आप $ 10 की कीमत पर कंपनी TUV में स्टॉक के 100 शेयर लंबे हैं। आपको लगता है कि स्टॉक छह महीने में बढ़कर $ 15 हो जाएगा और 12 डॉलर पर स्टॉक बेचने के लिए तैयार हैं। मान लें कि आप $ 12 के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक टीयूवी कॉल विकल्प बेचते हैं, जो छह महीने में समाप्त हो जाता है, $ 300 एक अनुबंध के लिए। कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट समाप्त होने से घंटों पहले, टीयूवी ने घोषणा की कि यह दिवालियापन के लिए दाखिल है और स्टॉक की कीमत शून्य हो जाती है। आप अपने लंबे स्टॉक की स्थिति पर $ 1,000 खो देंगे। हालाँकि, जब से आपको $ 300 का प्रीमियम मिला है, आपका नुकसान $ 700 है। ($ 1,000 – $ 300)।
एक कवर कॉल रणनीति पर अधिकतम लाभ का निर्धारण
एक कवर किए गए कॉल की स्थिति पर अधिकतम लाभ शॉर्ट कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य तक सीमित है, अंतर्निहित स्टॉक की खरीद मूल्य, साथ ही प्राप्त प्रीमियम।
कवर कॉल अधिकतम लाभ फॉर्मूला:
अधिकतम लाभ = (स्ट्राइक प्राइस – स्टॉक एंट्री प्राइस) + विकल्प प्रीमियम प्राप्त हुआ
मान लीजिए कि आप $ 20 पर एक स्टॉक खरीदते हैं और $ 22 के स्ट्राइक प्राइस कॉल को बेचने से $ 0.20 का विकल्प प्रीमियम प्राप्त करते हैं। आप तब तक अपनी स्थिति बनाए रखने का निर्णय लेते हैं जब तक कि विकल्प समाप्त नहीं हो जाता है तब तक स्टॉक मूल्य $ 22 से नीचे रहता है। यदि स्टॉक की कीमत $ 23 हो जाती है, तो आप केवल $ 22 तक लाभ कमाते हैं, इसलिए, आपका अधिकतम लाभ $ 22 – $ 20 (आंतरिक मूल्य) + $ 0.20 (प्रीमियम मूल्य) = $ 2.20 प्रति अनुबंध है।