ईटीएफ फीस म्यूचुअल फंड फीस से कम क्यों हैं?

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) खरीदने वाले निवेशकों से ली जाने वाली फीस आम तौर पर म्यूचुअल फंड्स के लिए चार्ज किए जाने वाले शुल्क से कम होती है। यह अंतर बंद हो रहा है, हालांकि, म्यूचुअल फंड प्रदाता निवेशकों के डॉलर के लिए ईटीएफ से प्रतिस्पर्धा का जवाब देते हैं।

• मॉर्निंगस्टार रिसर्च के नवीनतम अध्ययन के अनुसार, ईटीएफ के लिए 2019 में औसत व्यय अनुपात 0.45% था, जो 2020 के मध्य में जारी किया गया था। ( व्यय अनुपात किसी भी प्रबंधन शुल्क, खर्चों के लिए शुल्क और 12 बी -1 शुल्क सहित फंड की कुल लागत है। इसे प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।)
• सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लिए औसत लागत 0.66% थी। निष्क्रिय फंडों के लिए, यह 0.13% था।
• सभी मामलों में, वे संख्या पिछले वर्ष की तुलना में लागत में कमी का प्रतिनिधित्व करती हैं।

वास्तव में, मॉर्निंगस्टार ने पाया, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ दोनों के निवेशकों की औसत लागत पिछले दो दशकों में आधी हो गई है।

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• म्यूचुअल फंड कंपनियों ने निवेशक डॉलर के लिए कम लागत वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए हाल के वर्षों में अपनी फीस में भारी कटौती की है।
• ETF में अभी भी औसत रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में औसतन कम लागत है।
• ईटीएफ में कम प्रबंधन और परिचालन व्यय होता है और इसमें 12 बी -1 शुल्क नहीं होता है।

म्यूचुअल फंड्स

व्यय अनुपात प्रत्येक म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस में बताया गया है और कंपनी की वेबसाइट पर इसकी लिस्टिंग में पाया जा सकता है। यह एक महत्वपूर्ण संख्या है, लेकिन एकमात्र महत्वपूर्ण संख्या नहीं है।

म्यूचुअल फंड के निवेशक के लिए संभावित लागत कई श्रेणियों में टूट जाती है।सभी फंडों में ये सभी शुल्क नहीं होंगे:

• प्रबंधन शुल्क, जो उन लोगों को क्षतिपूर्ति करता है जो फंड के लिए खरीद और बिक्री निर्णय लेते हैं।
• 12 बी -1 फीस, जिसे कंपनी मार्केटिंग लागत और कभी-कभी, कर्मचारी बोनस का भुगतान करने के लिए उपयोग करती है। ये निवेशक की संपत्ति का 1% से अधिक नहीं हो सकता।
• “अन्य खर्चों।”
• खाता शुल्क, जो केवल उन खातों पर लागू हो सकता है जो एक निश्चित स्तर से नीचे आते हैं।

उपरोक्त सभी शुल्क आवर्ती शुल्क हैं जिन्हें सालाना घटाया जाता है।

इसके अलावा, ऐसी कई कार्रवाइयों से जुड़ी फीस हो सकती है, जो निवेशक शुरू करता है, जैसे शेयर खरीदना या बेचना, या उन्हें अलग फंड में ट्रांसफर करना।

शेयरों को खरीदने का शुल्क तथाकथित ” लोड शुल्क ” है जो ब्रोकर या एजेंट को बेचा जाता है जो शेयर बेचता है। यह एक बार का शुल्क है जो आम तौर पर निवेश की जा रही राशि का लगभग 5% है। (कानूनी अधिकतम 8.5% है।)

इस विशेष रूप से अलोकप्रिय शुल्क को आसानी से टाला जा सकता है, क्योंकि हजारों “नो-लोड” फंड सीधे फंड कंपनी या किसी भी भागीदार कंपनी से खरीदने के लिए उपलब्ध हैं।

सक्रिय बनाम निष्क्रिय-प्रबंधित फंड

सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड में निष्क्रिय फंड की तुलना में अधिक शुल्क होता है। याद रखें कि निष्क्रिय धन के लिए 0.13% की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के लिए औसत व्यय अनुपात 0.66% है। और ऐसा इसलिए है क्योंकि वे बहुत अलग तरीके से प्रबंधित किए जाते हैं, और उनके उद्देश्य अलग हैं:

• एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में एक प्रबंधक या उनमें से एक टीम होती है, जो अक्सर स्टॉक खरीदने और बेचने के लिए समर्पित होती है। उनका लक्ष्य किसी विशेष बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन को हराना है,
• किसी विशिष्ट बेंचमार्क इंडेक्स की नकल करने के लिए एक निष्क्रिय प्रबंधित फंड स्थापित किया जाता है। कोई निवेश निर्णय नहीं किया जाता है। केवल खरीद और बिक्री सूचकांक में परिवर्तन के लिए किया जाता है। इस मामले में, बताया गया लक्ष्य, आमतौर पर बेंचमार्क से मेल खाता है।

यह बहस का विषय है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड या निष्क्रिय फंड वास्तव में बेहतर प्रदर्शन करते हैं या नहीं। यह एक साधारण सवाल नहीं है, दोनों की भारी संख्या को देखते हुए जो बाजार में हैं।

हालांकि, यह कहना सुरक्षित है कि कई निष्क्रिय-प्रबंधित फंड कई सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के रिटर्न को हराते हैं, न कि कम से कम सक्रिय प्रबंधन की उच्च लागत के कारण।

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भले ही आप म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हों, लोड फीस से बचना आसान है। हजारों विकल्पों में कोई लोड शुल्क संलग्न नहीं है।

ईटीएफ

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड की लागत भी है, लेकिन उनकी जांच करने का एकमात्र तरीका फंड के व्यय अनुपात को देखना है। निधि प्रबंधन लागत उनके बयानों में परिलक्षित नहीं होती है। उन्हें फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य से दैनिक कटौती की जाती है।

कम फीस

बहरहाल, ईटीएफ के प्रबंधन की प्रशासनिक लागत कम है।

अधिकांश निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं। और, वे हमेशा “नो-लोड” होते हैं। अर्थात्, कोई निर्धारित कमीशन शुल्क नहीं है, ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से ईटीएफ में निवेश करने के लिए $ 8 से $ 10 का खर्च हो सकता है। कुछ ऑनलाइन ब्रोकर सीमित संख्या में ईटीएफ ट्रेडों के लिए शून्य शुल्क लेते हैं।

यह सब निवेशक के लिए कम लागत तक जोड़ता है।

कोई 12 बी -1 शुल्क

म्यूचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ वार्षिक 12 बी -1 शुल्क नहीं लेते हैं। ये शुल्क विज्ञापन, विपणन और वितरण लागत हैं जो एक म्यूचुअल फंड अपने शेयरधारकों के साथ गुजरता है। वे दलालों और निवेशकों को फंड की मार्केटिंग में होने वाले खर्च को कवर करते हैं। संक्षेप में, प्रत्येक म्यूचुअल फंड शेयरधारक नए शेयरधारकों का अधिग्रहण करने के लिए फंड कंपनी के लिए भुगतान करता है।

बाजार आधारित व्यापार

एक अन्य तरीका ईटीएफ अपने प्रशासनिक और परिचालन खर्चों को कम करके बाजार आधारित व्यापार के उपयोग के माध्यम से रखता है। क्योंकि ETF को शेयर या बॉन्ड जैसे खुले बाजार में खरीदा और बेचा जाता है, एक निवेशक से दूसरे निवेशक के शेयरों की बिक्री का फंड पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है।

लेकिन जब म्यूचुअल फंड शेयरधारक शेयर बेचते हैं, तो उन्हें सीधे फंड से भुनाते हैं। अक्सर रिडेम्पशन को कवर करने के लिए फंड को कुछ एसेट्स बेचने की जरूरत होती है। जब फंड अपने पोर्टफोलियो का हिस्सा बेच देता है, तो यह सभी शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ वितरण करता है।

अंतिम परिणाम: म्यूचुअल फंड शेयरधारक उन वितरणों पर आयकर का भुगतान करते हैं। और, फंड कंपनी अपने परिचालन खर्चों को बढ़ाते हुए, लेनदेन से निपटने में समय बिताती है।

चूंकि ईटीएफ शेयरों की बिक्री के लिए फंड को अपनी होल्डिंग को अलग करने की आवश्यकता नहीं होती है, इसलिए इसके खर्च कम होते हैं।

इन-काइंड क्रिएशन एंड रिडेम्पशन

हालांकि एक बार केवल बड़े पैमाने पर संस्थागत निवेशकों और ब्रोकरेज फर्मों के लिए उपलब्ध है, ईटीएफ अब लागत को कम रखने के लिए इन-तरह के निर्माण और मोचन प्रथाओं का उपयोग करते हैं। इस प्रक्रिया का उपयोग करते हुए, निवेशक स्टॉक शेयरों के संग्रह, या टोकरी का व्यापार कर सकते हैं, जो ईटीएफ शेयरों के बराबर संख्या के लिए फंड के पोर्टफोलियो से मेल खाते हैं।

इन-तरह रिडेम्पशन का अर्थ है कि एक निवेशक शेयरों को सेकेंडरी मार्केट पर शेयरों को बेचने के बजाय शेयरों की एक समान टोकरी के लिए स्वैप करके रिडीम कर सकता है । फंड को शेयर बनाने या रिडीम करने के लिए सिक्योरिटीज खरीदने या बेचने की जरूरत नहीं होती है, जिससे कागजी कार्रवाई कम हो जाती है। और निधि द्वारा किए गए परिचालन व्यय।