क्यों वाणिज्यिक बैंकों संघीय रिजर्व से उधार लेते हैं?
वाणिज्यिक बैंक फेडरल रिजर्व सिस्टम (एफआरएस) से मुख्य रूप से व्यापारिक दिनों के अंत से पहले आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उधार लेते हैं जब उनके हाथ में नकदी कम होती है। फेड से उधार बैंकों को न्यूनतम रिजर्व सीमा पर खुद को वापस लाने की अनुमति देता है। एक बैंक सरकार के केंद्रीय बैंक से पैसे उधार लेता है जो डिस्काउंट विंडो के रूप में जाना जाता है ।
छूट विंडो के माध्यम से उधार लेना सुविधाजनक है क्योंकि यह हमेशा उपलब्ध है। इस प्रक्रिया में कोई बातचीत या व्यापक प्रलेखन शामिल नहीं है। हालाँकि, नकारात्मक पक्ष यह है कि छूट की दर – ब्याज दर जिस पर फ़ेडरल रिज़र्व बैंकों को उधार देता है – यदि किसी अन्य बैंक से उधार ले रहा है तो इससे अधिक है।
चाबी छीन लेना
- रिज़र्व आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए बैंक फेड से उधार ले सकते हैं।
- ये ऋण छूट विंडो के माध्यम से उपलब्ध हैं और हमेशा उपलब्ध हैं।
- बैंकों से लिया जाने वाला दर छूट दर है, जो आमतौर पर उस दर से अधिक होती है जो बैंक एक दूसरे से वसूलते हैं।
- बैंक आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए एक दूसरे से उधार ले सकते हैं, जो कि संघीय निधि दर पर लिया जाता है।
बैंकों को रिजर्व आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए
1930 के दशक से पहले, सरकार बैंकों पर कोई नियम नहीं लगाती थी क्योंकि उन्हें अपनी जमा देनदारियों के सापेक्ष नकदी की मात्रा कम रखनी पड़ती थी। 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के बाद, जमाकर्ताओं, बैंक के गिरने का डर, अपने पैसे वापस लेने के लिए जनता में पहुंचे। इसके कारण कई बैंक दिवालिया हो गए, क्योंकि निकासी में मांगी गई रकम उनके हाथ लगी नकदी से अधिक हो गई।
सरकार ने आरक्षित आवश्यकताओं को लागू करने पर प्रतिक्रिया दी, जिससे बैंकों को नकदी के रूप में अपनी कुल जमा देनदारियों का प्रतिशत रखने के लिए मजबूर होना पड़ा। पिछली आरक्षित आवश्यकता 10% थी, लेकिन 26 मार्च, 2020 तक, आरक्षित आवश्यकता को 0% तक ले जाया गया।
फेडरल रिजर्व का उपयोग
कभी-कभी, मजबूत उधार गतिविधि एक वाणिज्यिक बैंक के नकदी भंडार को कम कर देती है जहां वे सरकार की अनिवार्य आरक्षित आवश्यकता से नीचे आते हैं । इस बिंदु पर, कानून से बचने के लिए बैंक के पास दो विकल्प हैं। यह किसी अन्य बैंक से उधार ले सकता है, या यह फेडरल रिजर्व से उधार ले सकता है।
दूसरे बैंक से उधार लेना सस्ता विकल्प है, लेकिन कई वाणिज्यिक बैंक, खासकर जब आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए केवल एक ओवरनाइट ऋण निकालते हैं, तो अपनी सादगी के कारण छूट खिड़की से उधार लेने का चुनाव करते हैं।
बैंक अन्य बैंकों से उधार ले सकते हैं
लेकिन बैंक उच्च ब्याज दर का भुगतान करने और दूसरे बैंक से उधार लेने का विकल्प चुन सकते हैं। बैंकों द्वारा एक दूसरे से शुल्क लेने की दर को संघीय निधि दर के रूप में जाना जाता है । हालांकि यह दर आम तौर पर छूट की दर से 50 आधार अंक कम है, अप्रैल 2020 तक दोनों 0.25% पर बराबर हैं।
बैंकों से एक दूसरे को ऋण भी रात भर के आधार पर किया जाता है। अन्य बैंकों को ऋण देने के लिए बैंक अपने अतिरिक्त रिजर्व बैलेंस का उपयोग करते हैं। फेडरल ओपन मार्केट समिति (FOMC) संघीय धन की दर निर्धारित करने के लिए आठ बार एक साल पूरा करती है। समिति दर के लिए एक लक्ष्य निर्धारित करती है, हालांकि बैंकों को सटीक दर का शुल्क नहीं देना होता है। चार्ज की गई दर दोनों बैंकों के बीच बातचीत होती है।