क्यों ब्याज दरें सभी को प्रभावित करती हैं

ब्याज दरें आपके द्वारा पैसे के साथ किए गए निर्णयों को प्रभावित करती हैं। इनमें से कुछ स्पष्ट हैं – इस बारे में सोचें कि आपके बचत खाते में कितना अधिक पैसा होगा यदि यह 0.5% के बजाय 15% ब्याज का भुगतान करता है। यदि आप एक साधारण बैंक खाते में 15% प्राप्त कर सकते हैं, तो आप स्टॉक या अपने 401 (के) में कितना कम पैसा डालेंगे? दूसरी तरफ, आप एक नया क्रेडिट कार्ड 3% पर निकाल सकते हैं, लेकिन आप शायद 30% पर उधार नहीं लेंगे जब तक कि आपको पूरी तरह से ज़रूरत न हो।

कम स्पष्ट प्रभाव भी हैं। के लिए उद्यमियों और बैंकरों, ब्याज दरों भविष्य लाभप्रदता के बारे में गणना प्रभावित करते हैं। उदाहरण के लिए, पूंजी बाजारों में प्रवेश करना और एक नई परियोजना को वित्त देना आसान है, जब ब्याज दरें ऐतिहासिक चढ़ाव पर होती हैं, लेकिन एक ही परियोजना एक लंबी अवधि के लिए एक पैसा निर्माता नहीं हो सकती है यदि ब्याज भुगतान दोगुना हो। यह, बदले में, अर्थव्यवस्था में कौन से उत्पादों और सेवाओं की पेशकश करता है, कौन से रोजगार उपलब्ध हो जाते हैं और कैसे निवेश संरचित होते हैं, यह प्रभावित करता है।

ब्याज दरें और समन्वय

ब्याज एक बाजार अर्थव्यवस्था में कई महत्वपूर्ण कार्य करता है। सबसे स्पष्ट है बचतकर्ताओं और उधारकर्ताओं के बीच समन्वय; बचतकर्ताओं को भविष्य की तारीख तक अपनी खपत डालने के लिए ब्याज का भुगतान किया जाता है, जबकि उधारकर्ताओं को वर्तमान में अधिक उपभोग करने के लिए ब्याज का भुगतान करना होगा। जब अपेक्षाकृत अधिक बचत होती है, तो उधार योग्य धन की आपूर्ति बढ़ जाती है और इसकी कीमत – ब्याज दर – गिरनी चाहिए। जब अधिक लोग वर्तमान बचत की तुलना में उधार लेना चाहते हैं, तो नए धन की कीमत बढ़ सकती है और ब्याज दरों में वृद्धि होनी चाहिए।

चूंकि ब्याज दरें प्रभावित करती हैं कि अर्थव्यवस्था में नया जमा गुणक और विस्तार, मुद्रास्फीति पर सीधा प्रभाव डालते हैं । यही कारण है कि उच्च मुद्रास्फीति के लिए क्लासिक फेड उपाय ब्याज दरों को बढ़ाने के लिए है।

ब्याज की कोई समान या एकल प्राकृतिक दर नहीं है; ब्याज की लागत प्रत्येक बाजार के लिए भौतिक आपूर्ति और मांग विशेषताओं पर निर्भर करती है। अर्थव्यवस्था में कई मूलभूत ब्याज दरें हैं, खासकर जब वे केंद्रीय बैंक से प्रभावित होते हैं, जैसे कि फेडरल रिजर्व। इन ब्याज दरों में परिवर्तन, जैसे कि संघीय धन दर या छूट दर, अर्थव्यवस्था के पूरे आकार को प्रभावित कर सकते हैं।

ब्याज दरें और अर्थव्यवस्था की ज्यामिति

ब्याज दरें अर्थव्यवस्था की ज्यामिति का निर्धारण करने में एक लंबा रास्ता तय करती हैं, जिसका अर्थ श्रम और संसाधनों का वास्तविक वितरण है। यह मायने रखता है कि कौन से उद्योग बढ़ते हैं और कौन से उद्योग सिकुड़ते हैं, और जहां लोग वित्तीय और भौतिक पूंजी की तैनाती कर रहे हैं। ब्याज दरें उस आंदोलन का बहुत मार्गदर्शन करती हैं।

लोग अक्सर बड़े समुच्चय के संदर्भ में अर्थव्यवस्था के बारे में बात करते हैं। यूएस ब्यूरो ऑफ़ लेबर स्टैटिस्टिक्स (BLS) या नेशनल ब्यूरो ऑफ़ इकोनॉमिक रिसर्च (NBER) की एक रिपोर्ट पढ़ें या CNBC पर बात कर रहे प्रमुखों को चालू करें, और आप “कुल उपभोक्ता खर्च” या “शुद्ध विनिर्माण” जैसे शब्द सुनेंगे आउटपुट। ” मैक्रोइकॉनॉमिक्स ब्रश के साथ व्यापक विषयों को चित्रित करना सरल है; यहां तक ​​कि अधिकांश पेशेवर अर्थशास्त्री इस तरह के विश्लेषण के लिए डिफ़ॉल्ट हैं।

व्यापक और मैक्रो पर ध्यान केंद्रित करने के साथ समस्या यह है कि आपको महत्वपूर्ण अंतर याद करने की संभावना है। बड़ी संख्याएँ कभी पूरी कहानी नहीं बताती हैं। उदाहरण के लिए, ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक एनालिसिस (BEA) के अनुसार, 2014 में संयुक्त राज्य अमेरिका की कुल जीडीपी वृद्धि 3.66% थी, जो 2004 में तैनात 6.31% से काफी नीचे थी। इसका मतलब यह नहीं है कि अर्थव्यवस्था दोगुनी मजबूत थी हालांकि, 2004 में।

ब्याज दरें और आवास बुलबुला

2004 में अर्थव्यवस्था बिल्कुल स्वस्थ नहीं थी; यह एक आउट-ऑफ-कंट्रोल हाउसिंग मार्केट द्वारा उछाल दिया गया था। अमेरिका ने 2001 में शुरू होने वाले लगातार छह वर्षों तक रिकॉर्ड घर की बिक्री और संपत्ति मूल्यों को देखा जब फेडरल रिजर्व ने अपने लक्षित संघीय धन की दर 5.5% से 1.75% तक कम कर दी। ब्याज दरों में उस नाटकीय स्लैश के बिना, यह अत्यधिक संभावना नहीं है कि आवास बाजार उसी तरह से विस्फोट हो गया होगा।

कम ब्याज दरों ने बंधक को बहुत आसान बना दिया। इसने दीर्घकालिक, पूंजी-सघन परियोजनाओं, जैसे गृह निर्माण, को भी शुरू करने में बहुत आसान बना दिया। होमबिल्डर्स और होमबॉयर्स सस्ते पैसे पर नशे में हो गए, जिससे आर्थिक गतिविधि में विनाशकारी विकृतियां पैदा हुईं, जैसे कि जीडीपी जैसे बड़े पैमाने पर बड़ी मंदी पूरे होने तक नहीं उठा सकी ।

कम ब्याज दरों, जैसे अधिक उधार लेने, लंबी अवधि की परियोजनाएं शुरू करने, कम बचत करने और मुद्रास्फीति को मात देने के लिए जोखिमपूर्ण संपत्ति में निवेश करने के द्वारा बनाई गई आर्थिक प्रोत्साहन पर विचार करें। बहुत से लोगों को 2004 में गृह निर्माण या वित्त में नियोजित किया गया था क्योंकि उनकी सेवाओं की आर्थिक मांग झूठे संकेतों पर आधारित थी। दूसरे शब्दों में, अर्थव्यवस्था का आकार सभी गलत था। इनमें से कई लोगों ने 2007 और 2009 के बीच अपनी नौकरी खो दी जब वास्तविकता में डूब गया और पूरी दुनिया ने एक गुमराह ब्याज दर नीति के प्रभाव को महसूस किया।