सेक्टर रोटेशन
सेक्टर रोटेशन क्या है?
सेक्टर रोटेशन एक उद्योग से दूसरे शेयर में निवेश किए गए धन की आवाजाही है क्योंकि निवेशक और व्यापारी आर्थिक चक्र के अगले चरण का अनुमान लगाते हैं।
अर्थव्यवस्था यथोचित पूर्वानुमेय चक्रों में चलती है। विभिन्न उद्योग और कंपनियां जो उन पर हावी होती हैं, वे चक्र के आधार पर पनपती हैं या नष्ट हो जाती हैं।
उस सरल तथ्य ने एक निवेश रणनीति को जन्म दिया है जो कि सेक्टर रोटेशन पर आधारित है। यहां तक कि वे निवेशक जो सेक्टर रोटेशन पर अपनी पूरी रणनीति को आधार नहीं बनाते हैं, वे चक्र को पूर्वानुमानित करने के लिए बुद्धिमान होंगे।
सेक्टर रोटेशन को समझना
राष्ट्रीय आर्थिक अनुसंधान ब्यूरो (NBER)के आंकड़ों के विश्लेषण से सेक्टर रोटेशन एक सिद्धांत के रूप में उभरा हैजो दर्शाता है कि आर्थिक चक्र कम से कम 1854 से काफी सुसंगत रहा है।
चाबी छीन लेना
- अर्थव्यवस्था बूम से बस्ट और फिर से वापस आने के पूर्वानुमान में चलती है।
- स्टॉक निवेशक अगले चक्र के महीनों का अग्रिम अनुमान लगाने की कोशिश करते हैं।
- वे अपने पैसे को उन उद्योगों में स्थानांतरित करते हैं जो अगले चक्र में सबसे अच्छा प्रदर्शन करते हैं।
- वह सेक्टर रोटेशन है।
सरकार और अकादमिक अर्थशास्त्रियों के एक कैडर के लिए धन्यवाद, हम19 वीं शताब्दी के मध्य सेहर पिछले व्यापार चक्र की अनुमानित शुरुआत, अवधि और अंत जानते हैं।
चक्र में होने वाले परिवर्तन वास्तविक समय में करना कठिन है।NBER को यह घोषणा करने के लिए जाना जाता है किइस तथ्य के बाद एक वर्ष से अधिक की मंदी समाप्त हो गई है।
एक चक्र के अंत और अगले की शुरुआत का फायदा उठाने की कोशिश कर रहे निवेशक के लिए यह बहुत मददगार नहीं है। सौभाग्य से, ऐसे अन्य संकेत हैं जो निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं कि सेक्टर रोटेशन का लाभ उठाने के लिए उनका पैसा कहाँ लगाया जाना चाहिए।
चार चरणों में बाजार चक्र
शेयर बाजार आर्थिक चक्र के साथ नहीं चलते हैं। वे आर्थिक चक्र की प्रत्याशा में चलते हैं, या कम से कम वे प्रयास करते हैं। बाजार चक्र को चार चरणों में विभाजित किया जा सकता है:
- बाजार का तल : एक लंबी अवधि के निम्न बिंदु पर पहुंच जाता है।
- बुल बाजार : बाजार रैलियों बाजार नीचे से।
- बाजार शीर्ष : बैल बाजार में गिरावट शुरू हो जाती है।
- भालू बाजार : यहां हम फिर से नीचे जाते हैं। यह अगले बाजार तल पर अग्रदूत है।
अधिकांश समय, वित्तीय बाजार भविष्य में तीन से छह महीने तक कहीं भी अर्थव्यवस्था की स्थिति का अनुमान लगाने का प्रयास करते हैं। इसका मतलब है कि बाजार चक्र आमतौर पर आर्थिक चक्र से आगे है।
हम 1859 से हर आर्थिक चक्र की शुरुआत, मध्य और अंत को जानते हैं। अगले का पूर्वानुमान करना कठिन है।
यह निवेशकों के लिए याद रखने के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि बाजार हमेशा रिकवरी के लिए तत्पर रहने लगेगा। इसके अलावा अर्थव्यवस्था मंदी के गड्ढों में है,
चार चरणों में आर्थिक चक्र
यहां कुछ चक्रों के साथ आर्थिक चक्र के चार बुनियादी चरण हैं, जो प्रत्येक चरण में पनपे हैं। ध्यान रखें कि ये आमतौर पर कुछ महीनों में बाजार के चक्र को पीछे छोड़ देते हैं।
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- पूर्ण मंदी यह व्यवसायों के लिए या नौकरी करने वालों के लिए अच्छा समय नहीं है। सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) तिमाही-दर-तिमाही पीछे हट रहा है। ब्याज दरें गिर रही हैं। उपभोक्ताओं की उम्मीदों पर पानी फिर गया है। उपज वक्र सामान्य है । इस चरण में ऐतिहासिक रूप से सबसे अधिक मुनाफा देने वाले क्षेत्रों में शामिल हैं: चक्रीय और परिवहन (शुरुआत के पास)
- प्रौद्योगिकी
- Industrials (अंत के पास)
- अर्ली रिकवरी की बातें उठने लगी हैं। उपभोक्ता की उम्मीदें बढ़ रही हैं। औद्योगिक उत्पादन बढ़ रहा है। ब्याज दरों में कमी आई है, और उपज की अवस्था में तेजी आ रही है। ऐतिहासिक रूप से, इस स्तर पर सफल क्षेत्रों में शामिल हैं: Industrials (शुरुआत के पास)
- आधारभूत सामग्री
- ऊर्जा (अंत के पास)
- देर से वसूली ब्याज दरों में तेजी से बढ़ सकता है, और उपज वक्र चपटा है। उपभोक्ता उम्मीदों में कमी आने लगी है और औद्योगिक उत्पादन सपाट है। इस चरण में ऐतिहासिक रूप से लाभदायक क्षेत्रों में शामिल हैं: ऊर्जा (शुरुआत के पास)
- उपभोक्ता स्टेपल करता है
- सेवाएँ (अंत के पास)
- प्रारंभिक मंदी समग्र अर्थव्यवस्था खराब दिखती है। उपभोक्ता की उम्मीदें सबसे खराब हैं। औद्योगिक उत्पादन गिर रहा है। ब्याज दरें अपने उच्चतम स्तर पर हैं, और उपज वक्र सपाट या उलटा है । ऐतिहासिक रूप से, निम्न क्षेत्रों को इन कठिन समय के दौरान अनुकूल पाया गया है: सेवाएँ (शुरुआत के पास)
- उपयोगिताओं
- चक्रीय और परिवहन (अंत के पास)
तल – रेखा
इस पैटर्न को ध्यान में रखते हुए, व्यापारी यह अनुमान लगाने की कोशिश करते हैं कि कौन सी कंपनियां आर्थिक चक्र के आने वाले चरण में सफल होंगी। समान रूप से महत्वपूर्ण संकेत हो सकते हैं जो बाजार भविष्य की आर्थिक स्थितियों के बारे में प्रदर्शित कर रहा है । टेल्टेल संकेतों को देखने से आपको पता चल सकता है कि अर्थव्यवस्था किस चरण में है।