किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को पहचानने के लिए ROA का उपयोग कैसे करें

निश्चित रूप से, किसी कंपनी के आकार को जानना दिलचस्प है, लेकिन अपनी परिसंपत्तियों के आकार के हिसाब से कंपनियों को रैंकिंग देना तब तक व्यर्थ है जब तक कोई यह नहीं जानता कि निवेशकों के लिए काम करने के लिए उन परिसंपत्तियों को कितनी अच्छी तरह से रखा गया है। जैसा कि नाम से पता चलता है, परिसंपत्तियों पर वापसी (आरओए) यह मापता है कि कोई कंपनी आकार की परवाह किए बिना अपनी संपत्ति से लाभ को कितनी कुशलता से निचोड़ सकती है। इस लेख में, हम इस बात पर चर्चा करेंगे कि एक उच्च ROA ठोस वित्तीय और परिचालन प्रदर्शन के बारे में कैसे बताता है ।

चाबी छीन लेना

  • परिसंपत्तियों पर लाभ (ROA) इस बात का सूचक है कि कोई कंपनी अपनी संपत्तियों या उसके स्वामित्व वाले संसाधनों के सापेक्ष कितनी लाभदायक है या नियंत्रण रखती है।
  • निवेशक अच्छे स्टॉक अवसरों को खोजने के लिए आरओए का उपयोग कर सकते हैं क्योंकि प्रतिशत दिखाता है कि मुनाफा कमाने के लिए कंपनी अपनी संपत्ति का उपयोग करने में कितनी कुशल है।
  • एक आरओए जो समय के साथ बढ़ता है, यह दर्शाता है कि कंपनी प्रत्येक निवेश डॉलर के साथ अपने मुनाफे को बढ़ाने के लिए अच्छा काम कर रही है।
  • गिरता आरओए इंगित करता है कि कंपनी ने संपत्ति में अधिक निवेश किया हो सकता है जो राजस्व वृद्धि का उत्पादन करने में विफल रहा है, एक संकेत कंपनी को परेशानी हो सकती है।

एसेट्स (ROA) पर रिटर्न की गणना

आरओए को निर्धारित करने का सबसे सरल तरीका शुद्ध आय की अवधि के लिए रिपोर्ट की गई और कुल संपत्ति से विभाजित करना है । कुल संपत्ति प्राप्त करने के लिए, एक ही समय अवधि के लिए शुरुआती और समाप्ति परिसंपत्ति मूल्यों की औसत गणना करें।

एसेट्स (ROA) = नेट इनकम / टोटल एसेट्स पर लौटें

कुछ विश्लेषक ब्याज और कराधान (ईबीआईटी) से पहले कमाई करते हैं और कुल संपत्ति से विभाजित करते हैं:

एसेट्स (ROA) = EBIT / टोटल एसेट्स पर लौटें

यह प्रबंधन वित्तपोषण निर्णयों से प्रभावित हुए बिना अपनी संपत्ति से रिटर्न बनाने में एक कंपनी की दक्षता का एक शुद्ध उपाय है।

अच्छा ROA क्या है?

जो भी विधि आप उपयोग करते हैं, परिणाम प्रतिशत प्रतिफल के रूप में बताया जाता है । 20% की संपत्ति पर वापसी का मतलब है कि कंपनी ने अपनी संपत्ति में निवेश किए गए प्रत्येक $ 5 के लिए $ 1 का लाभ कमाया है। आप देख सकते हैं कि आरओए इस बात का एक त्वरित संकेत देता है कि क्या व्यापार प्रत्येक डॉलर के निवेश पर लाभ अर्जित करने के लिए जारी है। निवेशकों को उम्मीद है कि अच्छा प्रबंधन अपने निपटान में हर डॉलर की संपत्ति से अधिक लाभ निकालने के लिए आरओए को बढ़ाने का प्रयास करेगा।

आरओए का गिरना कोने के आसपास परेशानी का एक निश्चित संकेत है, खासकर विकास कंपनियों के लिए । बिक्री वृद्धि के लिए प्रयास करने का मतलब अक्सर परिसंपत्तियों में प्रमुख निवेश होता है, जिसमें खातों की प्राप्ति, सूची, उत्पादन उपकरण और सुविधाएं शामिल हैं। मांग में गिरावट एक संगठन को उच्च और शुष्क और अति-निवेश में छोड़ सकती है, जो अपने बिलों का भुगतान करने के लिए नहीं बेच सकता है। इसका परिणाम वित्तीय आपदा हो सकता है।



आरओए प्रतिशत जितना अधिक होगा, उतना बेहतर होगा, क्योंकि यह इंगित करता है कि एक कंपनी अपने निवेशों को मुनाफे में बदलने में अच्छी है।

ROA बाधाएँ

प्रतिशत के रूप में व्यक्त, आरओए यह निर्धारित करने के लिए आवश्यक रिटर्न की दर की पहचान करता है कि किसी कंपनी में निवेश करना समझ में आता है या नहीं। ऋण और पूंजी की लागत पर ब्याज दर जैसी सामान्य बाधा दरों के खिलाफ मापा गया, आरओए निवेशकों को बताता है कि क्या कंपनी का प्रदर्शन ढेर हो गया है।

उदाहरण के लिए, निवेशक आरओए की तुलना उन ब्याज दरों से कर सकते हैं जो कंपनियां अपने ऋणों पर करती हैं। यदि कोई कंपनी अपने निवेश से कम निवेश कर रही है, तो वह उन निवेशों को वित्त देने के लिए क्या कर रही है, यह सकारात्मक संकेत नहीं है। इसके विपरीत, एक आरओए जो ऋण की लागत से बेहतर है, इसका मतलब है कि कंपनी अंतर को रोक रही है।

इसी तरह, निवेशक कंपनी की विकास योजनाओं पर वास्तविक प्रतिफल की भावना प्राप्त करने के लिए कंपनी की पूंजी की लागत के विरुद्ध आरओए का वजन कर सकते हैं । एक कंपनी जो शेयरधारक मूल्य बनाने वाले विस्तार या अधिग्रहण पर जोर देती है, उसे एक आरओए प्राप्त करना चाहिए जो पूंजी की लागत से अधिक हो। अन्यथा, उन परियोजनाओं का पीछा करने की संभावना नहीं है। इसके अलावा, यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक पूछें कि किसी कंपनी का आरओए अपने प्रतिद्वंद्वियों और उद्योग के औसत की तुलना कैसे करता है।

ROA के पीछे हो रही है

ROA की गणना करने के लिए एक और बहुत अधिक जानकारीपूर्ण तरीका है। अगर हम कुल संपत्ति पर लाभ मार्जिन (राजस्व से विभाजित शुद्ध आय) और परिसंपत्ति कारोबार (औसत कुल संपत्ति से विभाजित राजस्व)।

यदि परिसंपत्तियों पर रिटर्न बढ़ रहा है, तो या तो शुद्ध आय बढ़ रही है या औसत कुल संपत्ति घट रही है।

एसेट्स (आरओए) पर लौटें = (शुद्ध आय / राजस्व) एक्स (राजस्व / औसत कुल संपत्ति)

एक कंपनी बिक्री बढ़ाने के लिए अपनी संपत्ति का उपयोग करके अपने लाभ मार्जिन को बढ़ाकर या अधिक कुशलता से, उच्च आरओए तक पहुंच सकती है। बता दें किसी कंपनी का ROA 24% है। निवेशक यह निर्धारित कर सकते हैं कि आरओए किसके द्वारा संचालित है, 6% का लाभ मार्जिन और चार बार का परिसंपत्ति कारोबार, या 12% का लाभ मार्जिन और दो बार का परिसंपत्ति कारोबार। यह जानकर कि कंपनी के उद्योग में क्या विशिष्ट है, निवेशक यह निर्धारित कर सकते हैं कि कंपनी बराबर प्रदर्शन कर रही है या नहीं।

इससे विभिन्न रणनीतिक रास्तों को स्पष्ट करने में कंपनियों को मदद मिल सकती है-चाहे वे कम-मार्जिन, उच्च-मात्रा निर्माता या उच्च-मार्जिन, कम-मात्रा वाले प्रतियोगी बनें।

रिटर्न ऑन एसेट्स (आरओए) बनाम रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई)

आरओए इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न की एक बड़ी कमी का भी समाधान करता है । आरओई यकीनन सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल की जाने वाली लाभप्रदता मीट्रिक है, लेकिन कई निवेशक जल्दी से पहचानते हैं कि यह आपको नहीं बताता है कि किसी कंपनी पर अत्यधिक ऋण है या रिटर्न का उपयोग करने के लिए ऋण का उपयोग कर रहा है।

निवेशक इसके बजाय ROA का उपयोग करके उस कॉनड्रोम के आसपास पहुँच सकते हैं। ROA भाजक- कुल संपत्ति – में ऋण जैसी देनदारियां शामिल हैं (कुल संपत्ति = देनदारियों + शेयरधारक इक्विटी को याद रखें )। नतीजतन, सब कुछ बराबर हो रहा है, ऋण कम, आरओए जितना अधिक है।

विशेष ध्यान

फिर भी, ROA आदर्श निवेश मूल्यांकन उपकरण होने से बहुत दूर है। ऐसे कुछ कारण हैं, जिन पर हमेशा भरोसा नहीं किया जा सकता है। शुरुआत के लिए, शुद्ध आय का “रिटर्न” संदिग्ध है (हमेशा की तरह), अर्जित-आधारित आय की कमी और प्रबंधित आय के उपयोग को देखते हुए।

इसके अलावा, चूंकि विचाराधीन परिसंपत्तियां उस तरह की परिसंपत्तियां हैं अचल संपत्तियां, लोगों या विचारों जैसी अमूर्त संपत्ति नहीं ) पर मूल्यवान हैं, आरओए हमेशा एक कंपनी को दूसरे के खिलाफ तुलना करने के लिए उपयोगी नहीं है। कुछ कंपनियां ट्रेडमार्क, ब्रांड नाम और पेटेंट जैसी चीजों के आधार पर “लाइटर” हैं, जो लेखांकन नियमों को संपत्ति के रूप में मान्यता नहीं देते हैं।

एक सॉफ्टवेयर निर्माता, उदाहरण के लिए, कार निर्माता की तुलना में बैलेंस शीट पर बहुत कम संपत्ति होगी। नतीजतन, सॉफ्टवेयर कंपनी की संपत्ति को समझा जाएगा, और इसके आरओए को एक संदिग्ध बढ़ावा मिल सकता है।

तल – रेखा

आरओए निवेशकों को परिसंपत्तियों और परियोजनाओं से मुनाफे को खींचने की प्रबंधन की क्षमता का एक विश्वसनीय चित्र देता है, जिसमें वह निवेश करने का विकल्प चुनता है। मौलिक विश्लेषण के काम को आसान बनाता है, निवेशकों को अच्छे स्टॉक अवसरों को पहचानने और अप्रिय आश्चर्य की संभावना को कम करने में मदद करता है।