संपत्ति पर वापसी (ROA)
एसेट्स (ROA) पर रिटर्न क्या है?
संपत्ति पर लाभ (ROA) इस बात का सूचक है कि कोई कंपनी अपनी कुल संपत्ति के सापेक्ष कितनी लाभदायक है। ROA एक प्रबंधक, निवेशक, या विश्लेषक को यह विचार देता है कि कंपनी का प्रबंधन कमाई उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का उपयोग करने में कितना कुशल है । आरओए को प्रतिशत के रूप में प्रदर्शित किया जाता है; आरओए जितना बेहतर होगा।
चाबी छीन लेना
- एसेट्स (आरओए) पर रिटर्न इस बात का सूचक है कि कंपनी मुनाफे के मामले में अपनी संपत्ति का कितना अच्छा उपयोग करती है।
- समान कंपनियों की तुलना करते समय या किसी कंपनी की तुलना अपने पिछले प्रदर्शन से करते समय ROA का सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है।
- आरओए इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न जैसे अन्य समान मैट्रिक्स के विपरीत, कंपनी के ऋण को ध्यान में रखता है।
संपत्ति पर लाभ (ROA) को समझना
व्यवसाय (कम से कम जो जीवित रहते हैं) अंततः दक्षता के बारे में हैं: सीमित संसाधनों में से सबसे अधिक निचोड़। राजस्व के लिए मुनाफे की तुलना करना एक उपयोगी परिचालन मीट्रिक है, लेकिन उनकी तुलना उन संसाधनों से करना जो एक कंपनी उन्हें उस कंपनी के अस्तित्व की व्यवहार्यता के लिए कटौती करने के लिए इस्तेमाल करती थी। ROA इस तरह के कॉरपोरेट धमाके के लिए सबसे आसान उपाय है।
आरओए की शुद्ध आय को कुल संपत्ति से विभाजित करके की जाती है । सूत्र के रूप में, इसे निम्न के रूप में व्यक्त किया जाएगा:
उच्च आरओए अधिक संपत्ति दक्षता को इंगित करता है ।
उदाहरण के लिए, स्पार्टन सैम और फैंसी फ्रेंक का ढोंग करें, दोनों ही हॉट डॉग स्टैंड शुरू करते हैं। सैम नंगे हड्डियों की धातु की गाड़ी पर 1,500 डॉलर खर्च करता है, जबकि फ्रैंक पोशाक के साथ एक ज़ोंबी सर्वनाश-थीम इकाई पर $ 15,000 खर्च करता है।
मान लेते हैं कि वे केवल एक ही संपत्ति थी जिसे प्रत्येक फर्म तैनात करती थी। अगर कुछ दी गई अवधि में सैम ने $ 150 कमाए थे और फ्रैंक ने $ 1200 कमाए थे, तो फ्रेंक के पास अधिक मूल्यवान व्यवसाय होगा लेकिन सैम के पास अधिक कुशल होगा। उपरोक्त सूत्र का उपयोग करते हुए, हम देखते हैं कि सैम का सरलीकृत ROA $ 150 / $ 1,500 = 10% है, जबकि Fran का सरलीकृत ROA $ 1,200 / $ 15,000 = 8% है।
आस्तियों पर लाभ का महत्व (ROA)
ROA, मूल शब्दों में, आपको बताता है कि निवेशित पूंजी (संपत्ति) से क्या आय हुई । सार्वजनिक कंपनियों के लिए आरओए काफी भिन्न हो सकते हैं और उद्योग पर अत्यधिक निर्भर होंगे। यही कारण है कि जब आरओए का तुलनात्मक उपाय के रूप में उपयोग किया जाता है, तो इसकी तुलना किसी कंपनी के पिछले आरओए नंबर या इसी तरह के कंपनी के आरओए के साथ करना सबसे अच्छा है।
आरओए का आंकड़ा निवेशकों को इस बात का अंदाजा देता है कि नेट आय में निवेश करने वाले पैसे को बदलने में कंपनी कितनी प्रभावी है। आरओए संख्या जितनी अधिक होगी, बेहतर होगा, क्योंकि कंपनी कम निवेश पर अधिक पैसा कमा रही है।
बैलेंस शीट अकाउंटिंग समीकरण के कारण, ध्यान दें कि कुल संपत्ति भी इसकी कुल देनदारियों और शेयरधारक की इक्विटी का योग है । इन दोनों प्रकार के वित्तपोषण का उपयोग कंपनी के संचालन को निधि देने के लिए किया जाता है। चूंकि किसी कंपनी की संपत्ति या तो ऋण या इक्विटी द्वारा वित्त पोषित होती है, कुछ विश्लेषकों और निवेशकों ने आरओए के लिए फार्मूले में ब्याज खर्च को जोड़कर परिसंपत्ति प्राप्त करने की लागत की उपेक्षा की है ।
दूसरे शब्दों में, अधिक आय लेने के प्रभाव को निवल आय में वापस जोड़ने की लागत और हर अवधि में औसत परिसंपत्तियों का उपयोग कर के रूप में नकार दिया जाता है। ब्याज व्यय जोड़ा जाता है क्योंकि आय विवरण पर शुद्ध आय राशि ब्याज व्यय को बाहर करती है।
आरओए ड्यूपॉन्ट विश्लेषण में घटकों में से एक है ।
एसेट्स (ROA) पर रिटर्न का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
आरओए एक ही उद्योग में कंपनियों की तुलना करने के लिए सबसे उपयोगी है, क्योंकि विभिन्न उद्योग संपत्ति का अलग-अलग उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, सेवा-उन्मुख कंपनियों के लिए आरओए, जैसे बैंक, पूंजी-गहन कंपनियों जैसे निर्माण या उपयोगिता कंपनियों के लिए आरओए से काफी अधिक होगा ।
आइए खुदरा उद्योग में तीन कंपनियों के लिए ROA का मूल्यांकन करें:
- मेसी के
- कोहल का
- डिलार्ड का
तालिका में डेटा बारह फरवरी, 2019 तक बारह महीनों के लिए है ।
हर उस डॉलर का जिस पर मेसी की संपत्ति में निवेश किया गया, शुद्ध आय के 8.3 सेंट उत्पन्न हुए। मैस्स कोहल और डिलार्ड के साथ तुलना में अपने निवेश को मुनाफे में बदलने में बेहतर था। प्रबंधन के सबसे महत्वपूर्ण कामों में से एक है अपने संसाधनों को आवंटित करने में समझदार विकल्प बनाना, और ऐसा प्रतीत होता है कि मेसी का प्रबंधन, रिपोर्ट की गई अवधि में, अपने दो साथियों की तुलना में अधिक निपुण था।
रिटर्न ऑन एसेट्स (आरओए) बनाम रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई)
ROA और रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) दोनों ही उपाय हैं कि कोई कंपनी अपने संसाधनों का किस तरह उपयोग करती है। अनिवार्य रूप से, आरओई केवल देयताओं को छोड़कर कंपनी की इक्विटी पर वापसी को मापता है । इस प्रकार, ROA किसी कंपनी के ऋण के लिए खाता है और ROE नहीं करता है। जितना अधिक उत्तोलन और ऋण कंपनी लेती है, उतनी ही अधिक लागत ROO के सापेक्ष होगी।
एसेट्स (आरओए) पर रिटर्न की सीमाएं
ROA के साथ सबसे बड़ा मुद्दा यह है कि इसका उपयोग उद्योगों में नहीं किया जा सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक उद्योग में कंपनियां, जैसे कि प्रौद्योगिकी उद्योग, और एक अन्य उद्योग, जैसे तेल ड्रिलर्स, के पास अलग-अलग परिसंपत्ति आधार होंगे ।
कुछ विश्लेषकों का यह भी मानना है कि बैंकों के लिए सबसे उपयुक्त होने के नाते, मूल ROA फॉर्मूला इसके अनुप्रयोगों में सीमित है। बैंक बैलेंस शीट बेहतर रूप से उनकी संपत्ति और देनदारियों के वास्तविक मूल्य का प्रतिनिधित्व करती हैं क्योंकि वे बाजार मूल्य ( मार्क-टू-मार्केट अकाउंटिंग के माध्यम से ), या कम से कम बाजार मूल्य, बनाम ऐतिहासिक लागत का अनुमान लगाते हैं। ब्याज व्यय और ब्याज आय दोनों में पहले से ही निहित है।
सेंट लुइस फ़ेडरल रिज़र्व अमेरिकी बैंक ROAs पर डेटा प्रदान करता है, जो आम तौर पर 1984 के बाद से लगभग 1% के आसपास या उससे अधिक हो गए हैं, वर्ष संग्रह शुरू हो गया है।
गैर-वित्तीय कंपनियों के लिए, ऋण और इक्विटी पूंजी को सख्ती से अलग किया जाता है, जैसा कि प्रत्येक को रिटर्न: ब्याज व्यय ऋण प्रदाताओं के लिए वापसी है; शुद्ध आय इक्विटी निवेशकों के लिए वापसी है। इसलिए आम आरओए फॉर्मूला ऋण और इक्विटी निवेशकों (कुल संपत्ति) द्वारा वित्त पोषित परिसंपत्तियों के साथ इक्विटी निवेशकों (शुद्ध आय) में रिटर्न की तुलना करके चीजों को उछलता है।
इस आरओए फॉर्मूले पर दो भिन्नताएं इस अंश-भाजक असंगतता को ब्याज व्यय (करों का शुद्ध) को अंश में वापस डालकर ठीक करती हैं। तो सूत्र होंगे:
- आरओए भिन्नता 1 : शुद्ध आय + [ब्याज व्यय * (1-कर दर)] / कुल संपत्ति
- आरओए भिन्नता 2 : परिचालन आय * (1-कर दर) / कुल संपत्ति
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
एसेट्स (आरओए) पर रिटर्न से आपका क्या मतलब है?
एसेट्स पर लौटें, या आरओए, मापता है कि एक कंपनी अपनी संपत्ति का उपयोग करने के लिए कितना पैसा कमाती है। दूसरे शब्दों में, ROA इस बात का सूचक है कि कोई कंपनी अपनी संपत्तियों या उसके स्वामित्व या नियंत्रण के सापेक्ष कितनी कुशल या लाभदायक है।
निवेशकों द्वारा ROA का उपयोग कैसे किया जाता है?
निवेशक स्टॉक के अवसरों को खोजने के लिए आरओए का उपयोग कर सकते हैं क्योंकि आरओए दिखाता है कि मुनाफा कमाने के लिए कंपनी अपनी संपत्ति का उपयोग करने में कितनी कुशल है।
एक आरओए जो समय के साथ उगता है, यह दर्शाता है कि कंपनी प्रत्येक निवेश डॉलर के साथ अपना मुनाफा बढ़ाने का अच्छा काम कर रही है। गिरता आरओए इंगित करता है कि कंपनी ने संपत्ति में अधिक निवेश किया हो सकता है जो राजस्व वृद्धि का उत्पादन करने में विफल रहा है, कंपनी को कुछ परेशानी हो सकती है। ROA का उपयोग एक ही क्षेत्र या उद्योग में कंपनियों के बीच सेब से सेब की तुलना करने के लिए भी किया जा सकता है।
मैं किसी कंपनी के ROA की गणना कैसे कर सकता हूं?
आरओए की गणना एक फर्म की शुद्ध आय को कुल औसत संपत्ति से विभाजित करके की जाती है। फिर इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
शुद्ध लाभ कंपनी के आय स्टेटमेंट के निचले भाग में पाया जा सकता है, और परिसंपत्तियां इसकी बैलेंस शीट पर पाई जाती हैं। आरओए की गणना में औसत कुल संपत्ति का उपयोग किया जाता है क्योंकि किसी कंपनी की संपत्ति कुल समय के साथ वाहन, भूमि या उपकरण, इन्वेंट्री परिवर्तन या मौसमी बिक्री में उतार-चढ़ाव की खरीद या बिक्री के कारण भिन्न हो सकती है। परिणामस्वरूप, विचाराधीन अवधि के लिए औसत कुल संपत्ति की गणना एक अवधि के लिए कुल संपत्ति की तुलना में अधिक सटीक है।
ध्यान दें कि आरओए में पहुंचने के लिए वैकल्पिक तरीके भी हैं।
अच्छा ROA क्या माना जाता है?
5% से अधिक के ROAs आमतौर पर अच्छे और 20% से अधिक उत्कृष्ट माने जाते हैं। हालांकि, ROAs हमेशा एक ही क्षेत्र की फर्मों के बीच तुलना की जानी चाहिए। एक सॉफ्टवेयर निर्माता, उदाहरण के लिए, कार निर्माता की तुलना में बैलेंस शीट पर बहुत कम संपत्ति होगी। नतीजतन, सॉफ्टवेयर कंपनी की संपत्ति को समझा जाएगा, और इसके आरओए को एक संदिग्ध बढ़ावा मिल सकता है।