३ सी १

3C1 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के एक हिस्से को संदर्भित करता है जो निजी निवेश कंपनियों को कुछ नियमों और प्रतिभूतियों और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा निर्धारित रिपोर्टिंग आवश्यकताओं को अपवाद माना जाता है । हालांकि, इन फर्मों को अपनी अपवाद स्थिति बनाए रखने के लिए विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए।

चाबी छीन लेना

• 3C1 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के एक हिस्से को संदर्भित करता है जो नियमों से कुछ निजी निवेश कंपनियों को छूट देता है।
• एक फर्म जिसे एक निवेश कंपनी के रूप में परिभाषित किया गया है, उसे एसईसी द्वारा निर्धारित विशिष्ट नियामक और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए।
• 3 सी 1 100 या उससे कम निवेशकों के साथ निजी फंड की अनुमति देता है और कुछ एसईसी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की कोई योजना नहीं है।

3C1 को समझना

3C1 अधिनियम की धारा 3 में मिली 3 (c) (1) छूट के लिए आशुलिपि है। धारा 3 सी 1 को पूरी तरह से समझने के लिए, हमें पहले एक निवेश कंपनी की अधिनियम की परिभाषा की समीक्षा करनी चाहिए और यह अधिनियम के पहले के खंडों से कैसे संबंधित है: 3 (बी) (1) और 3 (सी)। एक निवेश कंपनी, जैसा कि निवेश कंपनी अधिनियम द्वारा परिभाषित किया गया है, वे कंपनियां हैं जो मुख्य रूप से निवेश, पुनर्निवेश या व्यापारिक प्रतिभूतियों के व्यवसाय में संलग्न हैं। यदि कंपनियों को निवेश कंपनियां माना जाता है, तो उन्हें कुछ नियमों और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए।

3 (बी) (1)

3 (बी) (1) की स्थापना कुछ कंपनियों को एक निवेश कंपनी माने जाने और बाद के नियमों का पालन करने के लिए की गई थी। कंपनियों को तब तक छूट दी जाती है जब तक वे प्राथमिक रूप से निवेश, पुनर्निवेश, होल्डिंग, स्वामित्व या प्रतिभूतियों में खुद को व्यापार करने, या सहायक कंपनियों, या नियंत्रित कंपनियों के माध्यम से नहीं कर रहे हैं।

3 (सी)

3 (सी) इसे एक कदम आगे ले जाता है और एक निवेश कंपनी के वर्गीकरण के लिए विशिष्ट अपवादों की रूपरेखा तैयार करता है, जिसमें दलाल-डीलर, पेंशन योजना, चर्च योजना और धर्मार्थ संगठन शामिल हैं।

3 (सी) (1)

3 (सी) (1) कुछ मापदंडों या आवश्यकताओं का हवाला देते हुए 3 (सी) में अपवाद सूची में जोड़ता है, जो संतुष्ट होने पर, निजी निवेश कंपनियों को अधिनियम के तहत निवेश कंपनियों के रूप में वर्गीकृत नहीं करने की अनुमति देगा।

एसईसी 3 (सी) (1) की व्याख्या इस प्रकार करता है:

“निवेश कंपनी की परिभाषा से किसी भी जारीकर्ता जिसकी बकाया प्रतिभूतियां (अल्पकालिक कागज के अलावा) एक सौ से अधिक व्यक्तियों के पास लाभप्रद रूप से स्वामित्व में हैं और वह नहीं बना रहा है और उस समय इस तरह की सार्वजनिक पेशकश करने का प्रस्ताव नहीं करता है प्रतिभूतियाँ। ”

दूसरे शब्दों में, 3 सी 1 100 या उससे कम निवेशकों के साथ निजी फंड की अनुमति देता है और एसईसी पंजीकरण और अन्य आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की कोई योजना नहीं है, जिसमें चल रहे प्रकटीकरण और डेरिवेटिव ट्रेडिंग पर प्रतिबंध शामिल हैं। 3C1 फंड को 3C1 कंपनियों या 3 (c) (1) फंड के रूप में भी जाना जाता है।

3 सी 1 का परिणाम यह है कि यह हेज फंड कंपनियों को एसईसी जांच से बचने की अनुमति देता है कि अन्य निवेश फंड, जैसे म्यूचुअल फंड को अधिनियम के तहत पालन करना चाहिए। हालांकि, 3 सी 1 फंड में निवेशकों को मान्यता प्राप्त निवेशक होना चाहिए, जिसका मतलब है कि ऐसे निवेशक जिनकी वार्षिक आय $ 200,000 से अधिक है या कुल संपत्ति 1 मिलियन डॉलर से अधिक है।

3 सी 1 फंड बनाम 3 सी 7 फंड

निजी इक्विटी फंड आमतौर पर 3C1 धन या के रूप में संरचित कर रहे 3C7 धन, बाद किया जा रहा है 3 (ग) के लिए एक संदर्भ (7) छूट। 3C1 और 3C7 दोनों फंड 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के तहत SEC पंजीकरण आवश्यकताओं से मुक्त हैं, लेकिन छूट की प्रकृति थोड़ी अलग है। जबकि 3C1 छूट 100 मान्यता प्राप्त निवेशकों से अधिक नहीं है, एक 3C7 फंड को 2,000 या उससे कम योग्य खरीदारों को बनाए रखना चाहिए। हालांकि, योग्य खरीदारों को एक उच्च पट्टी को साफ करना चाहिए और संपत्ति में $ 5 मिलियन से अधिक होना चाहिए, लेकिन 3C7 फंड में इन लोगों या संस्थाओं के अधिक भाग लेने की अनुमति है जो निवेशकों के रूप में भाग लेते हैं। 

3C1 अनुपालन चुनौतियां

यद्यपि 100 मान्यता प्राप्त निवेशक मॉनिटर करने के लिए एक आसान सीमा की तरह लगते हैं, यह फंड अनुपालन के लिए एक चुनौतीपूर्ण क्षेत्र हो सकता है। निजी फंडों को आम तौर पर अनैच्छिक शेयर हस्तांतरण के मामले में संरक्षित किया जाता है। उदाहरण के लिए, परिवार के सदस्यों के बीच विभाजित होने वाले शेयरों में एक निवेशक की मृत्यु को अनैच्छिक स्थानांतरण माना जाएगा।

हालांकि, ये फंड रोजगार प्रोत्साहन के रूप में दिए गए शेयरों के साथ चल सकते हैं। अधिकारियों, निदेशकों और साझेदारों सहित जानकार कर्मचारी, फंड की टैली के खिलाफ गिनती नहीं करते हैं। हालांकि, जो कर्मचारी अपने साथ शेयरों को ले जाने वाले फर्म को छोड़ देते हैं, वे 100 निवेशक सीमा के खिलाफ गिनती करेंगे। एक सौ व्यक्ति सीमा निवेश कंपनी छूट और 3C1 की स्थिति के लिए बहुत महत्वपूर्ण है, कि निजी धनराशि यह सुनिश्चित करने में बहुत प्रयास करती है कि वे अनुपालन में हैं।