इन 7 सवालों को पूछे बिना बांड में निवेश न करें

बॉन्ड, चाहे कॉरपोरेट या सरकार में निवेश करने पर विचार करते हैं, आपको पूरी तरह से समझना चाहिए कि वे कैसे काम करते हैं, जिसमें एक निवेशक के रूप में आप जो रिटर्न चाहते हैं, उसे बनाने के लिए उनके जोखिम और क्षमताएं शामिल हैं। बॉन्ड में निवेश करने से पहले सात आवश्यक प्रश्न यहां दिए गए हैं, चाहे आप अनुभवी निवेशक हों या शुरुआती।

चाबी छीन लेना

• एक बांड में निवेश करने से पहले, जोखिम के बारे में दो बातें जान लें: इसके लिए आपकी स्वयं की सहिष्णुता, और साधन में निहित डिग्री (इसकी रेटिंग के माध्यम से)।
• बांड की परिपक्वता तिथि पर विचार करें, और क्या जारीकर्ता परिपक्व होने से पहले इसे वापस बुला सकता है।
• क्या बांड की ब्याज दर एक निश्चित या एक अस्थायी है?
• क्या जारीकर्ता ब्याज भुगतानों को संभालने में सक्षम है? डिफ़ॉल्ट के मामले में, यह बांड मूलधन चुकाने के पेकिंग क्रम में कहां खड़ा है?

मेरा जोखिम सहिष्णुता क्या है?

निवेश करने से पहले, निवेशकों के लिए जोखिम-निपटान का स्व-मूल्यांकन करना बिल्कुल महत्वपूर्ण है। लक्ष्य यह निर्धारित करना है कि वे बांड में निवेश करते समय कितना जोखिम उठा सकते हैं या लेने को तैयार हैं। यह जानने के बिना कि आप कितना जोखिम लेना या बचना चाहते हैं, एक समग्र रणनीति उभर नहीं सकती है। इसलिए, निवेशक के जोखिम प्रोफाइल के संदर्भ में कई कारकों पर विचार किया जाना चाहिए  :

• विफल निवेशों से क्या नकारात्मक प्रभाव हो सकते हैं 
• प्रत्येक जोखिम के लिए संभावित लागत 
• निवेश के लिए समग्र लक्ष्य वापसी 

स्पष्ट रूप से, किसी भी निवेशक को यह  निर्णय करते समय जोखिम-वापसी व्यापार की अवधारणा को पूरी तरह से समझना होगा कि क्या उच्च-उपज बांड, निवेश-ग्रेड बांड या दोनों के मिश्रण में निवेश करना है या नहीं।

यह बंधन कितना जोखिम भरा है?

बॉन्ड के साथ कई जोखिम शामिल हैं, विशेष रूप से कॉर्पोरेट बॉन्ड।प्राथमिक चिंता के जोखिम के कुछ विशिष्ट प्रकार मुद्रास्फीति जोखिम, ब्याज दर जोखिम, तरलता जोखिम और क्रेडिट जोखिम हैं।खुशी से, कई प्रबंधन उपकरण मूल्यांकन करने, विश्लेषण करने और अंततः निवेशकों को इन जोखिमों का प्रबंधन करने में मदद करते हैं।प्राथमिक लोगों में से एक बांड रेटिंग है, एक पत्र जिसे एक स्वतंत्र क्रेडिट रेटिंग कंपनी द्वारा ऋण को सौंपा गया है जो इसकी क्रेडिट गुणवत्ता को इंगित करता है ।ग्रेड जितना बेहतर होगा, बांड पर जारीकर्ता के चूक की संभावना कम होगी।

कैसे बॉन्ड जिव मेरे निवेश क्षितिज के साथ है?

निवेशकों को अपने चुने हुए बॉन्ड की परिपक्वता शर्तों के अनुसारएक अच्छी तरह से परिभाषित वापसी लक्ष्य और निवेश क्षितिज दोनों होना चाहिए। परिपक्वता तिथि तारीख बंधन की वजह से होता है।निवेशक पुनर्वित्त करता है- यानी, अपने मूलधन (वे बांड में निवेश किए गए पैसे) – बांड को जारीकर्ता को वापस भेज देता है, एक अर्थ में।  सटीक राशि निवेशक जो प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं वह है अंकित मूल्य और किसी भी अर्जित ब्याज की वजह से एक कूपन में भुगतान नहीं किया गया है।

क्या मैं बांड को परिपक्वता तक रख सकता हूं?

बॉन्ड के साथ निवेशकों को एक अन्य महत्वपूर्ण जोखिम कारक पर विचार करना चाहिए: मौका जिसे यह कहा जाता है – वह है, इसकी परिपक्वता तिथि से पहले वापस खरीदा गया।आमतौर पर बॉन्ड के कॉल रिस्क के रूप में संदर्भित किया जाता है , यह अवसर को दर्शाता है कि जारीकर्ता बाजार की बढ़ती कीमतों या गिरती ब्याज दरों के जवाब में बॉन्ड को शुरुआती तारीख में भुना सकता है।  यह महत्वपूर्ण है, इसलिए, यह निर्धारित करने के लिए कि क्या बांड की परिपक्वता से पहले कॉल की तारीख है और उस कॉल पर अच्छा करने के लिए जारीकर्ता की संभावना कितनी है।

क्या ब्याज भुगतान फिक्स्ड या फ्लोटिंग हैं?

एक निवेशक के लिए यह निर्धारित करना भी महत्वपूर्ण है कि किसी बॉन्ड के कूपन की निश्चित या फ्लोटिंग ब्याज दर है या नहीं।फिक्स्ड कूपन ब्याज भुगतान में अंकित मूल्य का एक प्रतिशत निर्धारित करते हैं।दूसरी ओर फ्लोटिंग दर बॉन्ड, एक परिवर्तनीय कूपन दर का भुगतान करते हैंजो एक विशेष बेंचमार्क दर पर आंकी जाती है।अमेरिकी जारीकर्ता अक्सर इन तीन बेंचमार्क में से एक का उपयोग करते हैं: यूएस ट्रेजरी रेट, लंदन इंटरबैंक रेट (एलआईबीओआर), या फेडेड फंड रेट।अधिकांश फ्लोटिंग दर बांड दो से पांच साल की परिपक्वताओं के साथ जारी किए जाते हैं।  एक बॉन्ड के प्रॉस्पेक्टस  को खरीदारों को फ्लोटिंग रेट पर पूरी तरह से शिक्षित करना चाहिए, जिसमें रेट की गणना भी शामिल है।

क्या बॉन्ड जारी करने वाला अपना ऋण कवर कर सकता है?

ध्यान रखें कि कंपनियां ऋण को आकर्षित करने के तरीके के रूप में बांड जारी करती हैं, इसलिए बांड खरीदार जारीकर्ता को अपने फंड को उधार दे रहे हैं। इसलिए, जैसे वे किसी को भी आकलन होगा, जब वे के लिए एक ऋण की पेशकश, निवेशकों को यकीन है कि जारीकर्ता भुगतान और पर अच्छा बनाने के लिए तैयार किया जाता है बनाना चाहिए प्रिंसिपल परिपक्वता पर वादा किया था। यह सरल नहीं है, क्योंकि इसके लिए योग्य पेशेवरों द्वारा निरंतर निगरानी के साथ-साथ गहन विश्लेषण की आवश्यकता होती है। 

डिफ़ॉल्ट के मामले में, क्या मुझे चुकाया जा सकता है?

निवेश करने से पहले, आपको यह निर्धारित करना चाहिए कि क्या आपके द्वारा अपने पैसे वापस पाने की संभावना है (या आपके पैसे का हिस्सा) घटना में एक जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट में जाता है या दिवालिया हो जाता है। आमतौर पर, निवेशक यह दोनों आंकड़ों के निर्धारण के माध्यम से करेंगे:  नुकसान दी गई डिफ़ॉल्ट (एलजीडी) और रिकवरी दर। इसके अतिरिक्त, यह जानने के अलावा कि कोई बॉन्ड सुरक्षित है या नहीं, यह जानना महत्वपूर्ण है कि पेआउट के मामले में अन्य सुरक्षित बॉन्ड के लिए वरिष्ठता में कहां रैंक है – जारीकर्ता को दिवालिया होने के दौरान दिवालिया होना चाहिए।

तल – रेखा

बॉन्ड में निवेश करने के लिए वास्तविक निवेश से पहले और जब तक बांड आयोजित किए जाते हैं, दोनों पर ध्यान देने की आवश्यकता होती है।