पूर्ण दर

निरपेक्ष दर क्या है?

निरपेक्ष दर, जिसे पूर्ण स्वैप उपज के रूप में भी जाना जाता है, दोनों पक्षों द्वारा ब्याज दर स्वैप के लिए अर्जित कुल उपज है ।

इसकी गणना ब्याज दर स्वैप के निश्चित और परिवर्तनीय घटकों के योग के रूप में की जाती है। उदाहरण के लिए, एक ब्याज दर स्वैप एक है, तो निश्चित दर 2% की और एक चर दर 3% की, तो पूर्ण दर 5% होगी।

चाबी छीन लेना

• पूर्ण दर ब्याज दर स्वैप में प्रयुक्त निश्चित और परिवर्तनीय दरों का योग है।
• यह पूर्ण स्वैप उपज के रूप में भी जाना जाता है और स्वैप प्रसार के साथ-साथ स्वैप व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक प्रमुख मीट्रिक है।
• ब्याज दर की अदला-बदली एक बड़ा और तरल बाजार है, ब्याज दर की गतिविधियों पर हेज या अटकल लगाने वाले दलों के लिए उपयोगी है।

निरपेक्ष दरों को समझना

ब्याज दर स्वैप एक प्रकार का व्युत्पन्न लेनदेन होता है जिसमें दो पक्ष विनिमय करने के लिए सहमत होते हैं, या “स्वैप,” एक निश्चित अवधि के लिए नकदी की एक श्रृंखला दूसरे के लिए प्रवाहित होती है।

ब्याज दर स्वैप का सबसे अधिक कारोबार किया जाने वाला प्रकार “सादे वेनिला” स्वैप है। इन अनुबंधों में, एक पक्ष एक निश्चित ब्याज दर के आधार पर नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होता है, बदले में फेड फ़्लो दर जैसे चर ब्याज दर के आधार पर नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला के बदले ।

उस समय जब ब्याज दर स्वैप शुरू की जाती है, तो नकदी की दो श्रृंखलाएं प्रवाहित होती हैं- एक जो एक निश्चित ब्याज दर पर आधारित होती है, और दूसरी जो एक परिवर्तनीय ब्याज दर पर आधारित होती है, उसे संरचित किया जाएगा ताकि दोनों श्रृंखलाओं में एक हो। वही शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) । हालांकि, अनुबंध शुरू होने के बाद ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव कैसे होता है, इस पर निर्भर करते हुए, ब्याज दर स्वैप एक पार्टी को दूसरे की तुलना में अधिक लाभान्वित कर सकता है।

ब्याज दर स्वैप के उपयोगकर्ता ” स्वैप प्रसार ” का भी उल्लेख करेंगे । स्वैप प्रसार ब्याज दर स्वैप के निश्चित हिस्से पर ब्याज दर के बीच अंतर को संदर्भित करता है, क्योंकि एक संप्रभु ऋण सुरक्षा द्वारा दी गई ब्याज दर की तुलना में एक समान परिपक्वता अवधि होती है। उदाहरण के लिए, यदि 1-वर्ष का सॉवरेन बॉन्ड 2.00% उपज दे रहा है और ब्याज दर स्वैप का निश्चित भाग 3.00% पर सेट किया गया है, तो उस ब्याज दर स्वैप पर फैलने की दर 1.00% होगी।

सादे वेनिला स्वैप के अलावा, कई अन्य प्रकार के ब्याज स्वैप लेन-देन हैं, जैसे कि वे जिनमें प्रतिपक्ष एक परिवर्तनीय ब्याज दर के आधार पर प्रत्येक नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करते हैं। हालांकि, सादे वेनिला स्वैप में अधिकांश बाजार शामिल हैं।

प्रीमियम स्वैप करें

नई ब्याज दर स्वैप शुरू करते समय, एक पक्ष भविष्य के ब्याज दर आंदोलनों के बाजार की उम्मीदों के आधार पर अपने समकक्ष को एक अग्रिम प्रीमियम प्रदान कर सकता है। इन उम्मीदों को आमतौर पर फॉरवर्ड रेट वक्र के संदर्भ में देखा जाता है।

एक निरपेक्ष दर का वास्तविक विश्व उदाहरण

मान लीजिए कि आप एक निवेशक हैं जिन्होंने हाल ही में $ 1 मिलियन 10-वर्ष का सॉवरेन बॉन्ड खरीदा है। बांड प्रति वर्ष 2.00% की दर से एक निश्चित भुगतान प्रदान करता है। बांड खरीदने के बाद के हफ्तों में, आप आश्वस्त हो जाते हैं कि ब्याज दरें बढ़ने की संभावना है। इस प्रकार, आप परिवर्तनीय भुगतानों के बदले में अपने निश्चित ब्याज भुगतानों का आदान-प्रदान करने के अवसर की तलाश शुरू कर देते हैं जो कि ब्याज दरों में वृद्धि होने पर वृद्धि होगी।

आप व्युत्पन्न बाजार में अपना समाधान ढूंढते हैं, एक ब्याज दर स्वैप लेनदेन का उपयोग करते हैं। आपका प्रतिपक्ष विपरीत स्थिति में है: 1 मिलियन डॉलर के प्रमुख मूल्य के साथ 10-वर्षीय चर बांड के मालिक, वे ब्याज जोखिम के बारे में अधिक महसूस करते हैं और ब्याज की अनुमानित दर निर्धारित करना पसंद करेंगे।

अपने उद्देश्यों को पूरा करने के लिए, आप और आपका प्रतिपक्ष एक ब्याज दर स्वैप पर सहमत होते हैं, जिससे आप प्रति वर्ष अपने प्रतिपक्ष को 2.00% भुगतान करने के लिए सहमत होते हैं, जबकि आपका प्रतिपक्ष आपको फेड फंड की दर के आधार पर एक परिवर्तनीय दर का भुगतान करने के लिए सहमत होता है, जो वर्तमान में 2.00% है। कुंआ। इस परिदृश्य में, ब्याज दर स्वैप की पूर्ण दर 4.00% है, या निश्चित और परिवर्तनीय ब्याज दरों का योग है।