अधिग्रहण वित्त पोषण

अधिग्रहण वित्तपोषण क्या है?

अधिग्रहण वित्तपोषण वह पूंजी है जो किसी अन्य व्यवसाय को खरीदने के उद्देश्य से प्राप्त की जाती है। अधिग्रहण वित्तपोषण उपयोगकर्ताओं को तत्काल संसाधनों को प्रदान करके अपनी वर्तमान अधिग्रहण आकांक्षाओं को पूरा करने की अनुमति देता है जो लेनदेन पर लागू हो सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• अधिग्रहण वित्तपोषण एक कंपनी द्वारा किसी अन्य कंपनी के अधिग्रहण के उद्देश्य के लिए विशेष रूप से उपयोग की जाने वाली निधि है।
• किसी अन्य कंपनी को प्राप्त करने से, एक छोटी कंपनी अपने परिचालन के आकार को बढ़ा सकती है और खरीद के माध्यम से प्राप्त पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं से लाभ उठा सकती है।
• बैंक ऋण, ऋण की लाइनें, और निजी ऋणदाताओं से ऋण अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए सभी सामान्य विकल्प हैं।
• लघु व्यवसाय संघ (SBA) ऋण, ऋण सुरक्षा और मालिक वित्तपोषण सहित अन्य प्रकार के अधिग्रहण वित्तपोषण।

कैसे अधिग्रहण वित्त पोषण काम करता है

एक कंपनी के लिए कई अलग-अलग विकल्प हैं जो अधिग्रहण वित्तपोषण की तलाश कर रहे हैं। सबसे आम विकल्प क्रेडिट  या पारंपरिक ऋण की एक  पंक्ति है । अधिग्रहण वित्तपोषण के लिए अनुकूल दरों से छोटी कंपनियों को पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं तक पहुंचने में मदद मिल  सकती है, जिसे आमतौर पर कंपनी के संचालन के आकार को बढ़ाने के लिए एक प्रभावी विधि के रूप में देखा जाता है।

अधिग्रहण वित्तपोषण की मांग करने वाली कंपनी पारंपरिक बैंकों के माध्यम से उपलब्ध ऋणों के साथ-साथ ऋण सेवाओं से भी आवेदन कर सकती है जो इस बाजार की सेवा में विशेषज्ञ हैं। निजी ऋणदाता उन कंपनियों को ऋण दे सकते हैं जो बैंक की आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती हैं। हालांकि, एक कंपनी यह पा सकती है कि निजी ऋणदाताओं के वित्तपोषण में बैंक वित्तपोषण की तुलना में उच्च ब्याज दर और शुल्क शामिल हैं।

यदि कंपनी का अधिग्रहण किया जाना है, तो एक बैंक को वित्तपोषण को मंजूरी देने के लिए अधिक इच्छुक हो सकता है यदि राजस्व का एक सतत प्रवाह है, स्थिर या बढ़ता हुआ ईबीआईटीडीए, जो एक नकदी मैट्रिक्स है जो अधिग्रहणकर्ता को अधिग्रहण पर ऋण से ऋण दायित्वों को वापस भुगतान करने में मदद करेगा, पर्याप्त या निरंतर लाभ, साथ ही संपार्श्विक के लिए मूल्यवान संपत्ति।

तुलना करके, बैंक की मंजूरी हासिल करने में समस्या उत्पन्न हो सकती है जब किसी कंपनी के अधिग्रहण का वित्त करने का प्रयास किया जाता है जिसमें बड़े पैमाने पर नकदी प्रवाह के बजाय प्राप्य होते हैं।

अधिग्रहण वित्तपोषण के अन्य प्रकार

लघु व्यवसाय प्रशासन ऋण

इसमें शामिल व्यवसायों के आकार और अधिग्रहण की प्रकृति के आधार पर, लघु व्यवसाय प्रशासन (SBA) के माध्यम से वित्तपोषण विकल्प हो सकते हैं । एसबीए 7 (ए) ऋण कार्यक्रम, उदाहरण के लिए, योग्य होने वाले उधारकर्ताओं के लिए इन आवश्यकताओं के अनुरूप हो सकता है। इस कार्यक्रम का उपयोग करते समय अधिग्रहण के लिए डाउन पेमेंट 10% तक कम हो सकता है।

हालांकि, उधारकर्ता को व्यवसाय के आकार पर एसबीए की आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए, जिसमें निवल मूल्य, औसत शुद्ध आय और समग्र ऋण आकार की सीमाएं शामिल हैं । आवेदक के लिए व्यापक कागजी कार्रवाई भी हो सकती है जिसमें प्राप्य, व्यक्तिगत के साथ-साथ व्यापार कर की जानकारी और व्यक्तिगत और व्यावसायिक वित्तीय विवरणों पर विवरण प्रस्तुत करना शामिल है। एसबीए 7 (ए) अधिग्रहण के लिए वित्तपोषण करने वाले आवेदक को अपने कॉर्पोरेट चार्टर की आपूर्ति करने की भी आवश्यकता हो सकती है।

ऋण सुरक्षा

एक कंपनी ऋण सुरक्षा का उपयोग कर सकती है, जैसे कि बांड जारी करना, अधिग्रहण के वित्तपोषण के साधन के रूप में। कई मामलों में, कंपनी को यह पता चल सकता है कि खुले बाजार में बॉन्ड बेचने से बैंक या निजी ऋणदाता से फंड मांगने पर लाभ मिलता है। बैंकों के पास आमतौर पर उनकी फंडिंग के बारे में वाचाएं या नियम होते हैं जो कंपनियों को प्रतिबंधात्मक और महंगे लगते हैं। इस वजह से, कंपनियां विलय और अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए वैकल्पिक स्रोत के रूप में बांड बाजारों की ओर रुख करती हैं।

अधिग्रहण के वित्तपोषण के अन्य साधनों में ऋण शामिल है जिसे अधिग्रहण करने वाले कंपनी में शेयरों और ब्याज के रूप में वापस भुगतान किया जाता है। यदि खरीदार अपने करीबी सहयोगियों, जैसे कि दोस्तों और परिवार, को अधिग्रहण सुरक्षित करने के लिए वित्तपोषण प्रदान करने के लिए मुड़ता है, तो यह खेल में आ सकता है।

मालिक वित्त

मालिक वित्तपोषण एक व्यवसाय के लिए अधिग्रहण सौदे को निधि देने का एक और तरीका है। इसे अक्सर “विक्रेता वित्तपोषण” या “रचनात्मक वित्तपोषण” कहा जाता है। यह आमतौर पर खरीदार को विक्रेता को भुगतान करने के लिए मजबूर करता है। विक्रेता बाकी लेनदेन या उसके एक हिस्से को वित्त करने के लिए सहमत है। खरीदार एक सहमत अवधि में विक्रेता को किस्त भुगतान करेगा।

एक खरीदार के बाजार में, एक विक्रेता एक व्यवसाय की बिक्री में तेजी लाने के लिए मालिक को एक अच्छा तरीका मिल सकता है। यह विक्रेता को खरीदार से नियमित भुगतान की एक स्थिर स्ट्रीम प्राप्त करने की अनुमति देता है, जो अगर सही ढंग से संरचित है, तो पारंपरिक निश्चित-आय निवेश की तुलना में अधिक आय प्रदान कर सकता है। दूसरी ओर, खरीदार को कम लागत और अधिक लचीली शर्तों से लाभ हो सकता है जब विक्रेता के साथ सीधे व्यवहार किया जाता है, क्योंकि बैंक या निजी ऋणदाता के माध्यम से अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए।