एजेंसी क्रॉस
एजेंसी क्रॉस क्या है?
एजेंसी क्रॉस शब्द एक लेनदेन को संदर्भित करता है जिसमें एक i nvestment सलाहकार अपने ग्राहक और दूसरे पक्ष दोनों के लिए दलाल के रूप में कार्य करता है । एजेंसी क्रॉज़ लेनदेन तब होता है जब एक दलाल उसी संपत्ति के लिए विरोध के आदेश प्राप्त करता है। निवेश सलाहकारों को इस प्रकार के लेनदेन में संलग्न होने के लिए अपने ग्राहकों की स्वीकृति प्राप्त करनी चाहिए। एजेंसी क्रॉस लेनदेन को यह सुनिश्चित करने के लिए विनियमित किया जाता है कि सलाहकार की ओर से हितों का कोई टकराव नहीं है।
चाबी छीन लेना
- एक एजेंसी क्रॉस एक लेनदेन है जिसमें एक निवेश सलाहकार अपने ग्राहक और दूसरे पक्ष दोनों के लिए दलाल के रूप में कार्य करता है।
- एजेंसी क्रॉस लेनदेन 1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम द्वारा शासित होते हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि सलाहकार अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करें और अपने स्वयं के नहीं।
- एजेंसी क्रॉस ट्रांजेक्शन करने के लिए एडवाइजरों को अपने क्लाइंट की लिखित में मंजूरी लेनी होती है।
एजेंसी कैसे काम करती है
जब कोई व्यक्ति सुरक्षा खरीदना या बेचना चाहता है, तो वे आम तौर पर लेनदेन को अंजाम देने के लिए अपने निवेश सलाहकार या ब्रोकर-डीलर के माध्यम से जाते हैं । पेशेवर बाजार में जाता है, वांछित कीमत पर समान मात्रा में सुरक्षा के लिए विरोधी पक्ष के रूप में कार्य करने के लिए तैयार पार्टी की मांग करता है। यदि सलाहकार दोनों पक्षों के लिए ब्रोकर-डीलर के रूप में कार्य करता है, तो लेनदेन को एजेंसी क्रॉस कहा जाता है।
सलाहकारों को एजेंसी क्रॉस लेनदेन में सर्वोत्तम संभव मूल्य प्राप्त करने की आवश्यकता होती है – जैसे वे किसी अन्य बिक्री या खरीद के साथ निष्पादित करते हैं। इसका मतलब यह है कि भले ही एक सलाहकार के पास अपने ग्राहक की प्रतिभूतियों के लिए एक खरीदार या विक्रेता हो – एक अन्य ग्राहक को छोड़कर – उन्हें अभी भी बाजार में जाना चाहिए, यदि कोई अन्य इकाई बेहतर पेशकश करती है तो व्यापार की घोषणा करें । यदि आवश्यक समय बीत जाता है और कोई और आगे नहीं आता है, तो सलाहकार एजेंसी क्रॉस के साथ आगे बढ़ सकता है।
एक ग्राहक सलाहकार केवल एक ही नहीं है जो एक एजेंसी पार कर सकता है। एक तो सहबद्ध सलाहकार दलालों के इस तरह के लेनदेन-एक ही पर सहयोगी निवेश कंपनी या दलाली -यह अभी भी एक एजेंसी के पार लेन-देन माना जाता है, यदि सलाहकार यह खुद को मध्यस्थता था बस के रूप में।
एजेंसी क्रॉस लेनदेन नियम 206 (3) -2 द्वारा नियंत्रित होते हैं । यह एक संघीय कानून है जो सलाहकारों की भूमिका की देखरेख करता है और उनकी जिम्मेदारियों को परिभाषित करता है। कानून यह सुनिश्चित करता है कि सलाहकार अपने स्वयं के बजाय अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करें। ऐसा करने के लिए, सलाहकारों को लिखित रूप में एजेंसी लेनदेन करने में सक्षम होने के लिए अपने ग्राहकों की सहमति प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। लिखित सहमति का मतलब है कि उन्हें केवल एक बार अनुमति लेनी होगी – प्रत्येक बार जब कोई एजेंसी क्रॉस निष्पादित नहीं होती है।
आपके सलाहकार को आपकी लिखित सहमति प्राप्त करनी चाहिए कि एजेंसी क्रॉस लेनदेन का संचालन करने में सक्षम होने के लिए-केवल एक बार निष्पादित होने पर नहीं।
विशेष ध्यान
नियामक सभी एजेंसियों के लेनदेन में नियम 206 (3) -2 का अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए सलाहकारों पर कड़ी नजर रखते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि ये लेन-देन सलाहकारों को आत्म-व्यवहार में संलग्न करने की क्षमता पैदा करते हैं । सीधे शब्दों में कहें, एजेंसी क्रॉस का उपयोग बेईमान वित्तीय सलाहकारों द्वारा अतिरिक्त मुआवजा अर्जित करने के लिए किया जा सकता है। चूंकि वे किसी भी और सभी ट्रेडों पर फीस और कमीशन कमाते हैं, इसलिए दोनों पक्षों के लिए ब्रोकर-डीलर के रूप में कार्य करना उनकी कमाई को दोगुना कर देता है। यह यह भी सुनिश्चित करता है कि सलाहकार एक पार्टी को दूसरे के लिए वरीयता न दें। के अनुसार प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी), नियम 206 के अनुपालन (3) -1 निम्नलिखित की आवश्यकता है:
- किसी ग्राहक को एजेंसी क्रॉस लेनदेन को अधिकृत करने से पहले लिखित सहमति देनी होगी। सलाहकार को ग्राहक को पूर्ण लिखित प्रकटीकरण प्रदान करने के बाद आना चाहिए कि वे या कोई अन्य व्यक्ति इसके लिए दलाल के रूप में कार्य करेगा, कमीशन प्राप्त करेगा और लेन-देन में शामिल दोनों पक्षों के लिए संभावित हितों का टकराव होगा ।
- सलाहकार पर या किसी भी लेनदेन है कि की प्रकृति के बारे में एक बयान भी शामिल है के पूरा होने से पहले लिखित रूप में प्रत्येक ग्राहक को सूचित करना चाहिए लेन-देन, तारीख ऐसा हुआ, एक प्रस्ताव सौदे के समय प्रदान करने के लिए, और कितना वे प्राप्त या प्राप्त होगा किसी भी पारिश्रमिक में, साथ ही साथ इसका स्रोत भी।
- सलाहकार को प्रत्येक ग्राहक को एक वार्षिक विवरण भेजना होगा जिसमें अंतिम विवरण के बाद से एजेंसी क्रॉस लेनदेन की संख्या शामिल है, साथ ही पारिश्रमिक में प्राप्त होने वाली कुल राशि या प्राप्त होने की उम्मीद है। प्रत्येक कथन में स्पष्ट रूप से कहा जाना चाहिए कि ग्राहक की सहमति किसी भी समय रद्द की जा सकती है।
एजेंसी क्रॉस बनाम प्रिंसिपल ट्रांजैक्शन
जब एक सलाहकार एजेंसी क्रॉस लेनदेन को निष्पादित करता है, तो वे विभिन्न सलाहकार ग्राहकों के बीच ऐसा करते हैं। लेकिन जब पार्टियों में बदलाव होता है तो लेनदेन का प्रकार बदल जाता है। उदाहरण के लिए, एक प्रमुख लेन-देन या आदेश तब होता है जब एक सलाहकार अपने ग्राहकों के खाते से या उनके फर्म के स्वयं के खाते से प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए अपनी ओर से कार्य करता है।
एजेंसी क्रॉस का उदाहरण
यह दिखाने के लिए एक काल्पनिक उदाहरण है कि एजेंसी क्रॉस ट्रांजेक्शन कैसे काम करती है। चलो एक ग्राहक उनके सलाहकार दृष्टिकोण क्योंकि वे 100 बेचना चाहते हैं का कहना है कि शेयरों $ 45 प्रति शेयर पर कंपनी एक्स में। सलाहकार प्रस्ताव बनाने के लिए ट्रेडिंग फ्लोर पर जाता है । यदि सलाहकार खरीदार को पाता है-या पहले से ही उसके मन में एक है – तो उस सटीक मूल्य पर समान संख्या में शेयर खरीदने के इच्छुक, सलाहकार खरीदार और विक्रेता दोनों के लिए सौदे में दलाल के रूप में कार्य कर सकता है।