2020 में वॉलमार्ट के ऋण अनुपात का विश्लेषण (WMT)

ऋण अनुपात निवेशकों को कंपनी की मूल ऋण और उसके बकाया ऋण पर ब्याज का भुगतान करने की क्षमता का विश्लेषण करने में मदद करते हैं। अनुपात से पता चलता है कि कैसे एक कंपनी अपनी परिसंपत्ति खरीद और आर्थिक अशांति का सामना करने की क्षमता का वित्तपोषण करती है। वे यह भी इंगित करते हैं कि क्या कंपनी अपने व्यवसाय को विकसित करने के लिए जिम्मेदारी से ऋण का उपयोग कर रही है या यदि यह मुख्य दायित्वों को पूरा करने के लिए ऋण पर अत्यधिक निर्भर है। उत्तरार्द्ध निकट भविष्य में बढ़ती परेशानी हो सकती है।

कुछ ऋण अनुपातों को बेंचमार्क की तुलना में किया जाना चाहिए, जबकि अन्य व्यक्ति अधिक व्यक्तिपरक हैं और उद्योग के साथियों और व्यापक बाजार के अनुपात की तुलना में बेहतर हैं। एक के लिए बड़े टोपी इस तरह वॉलमार्ट (WMT), के रूप में खुदरा मूल्यांकन करने के लिए सबसे विश्वसनीय ऋण अनुपात ऋण के लिए इक्विटी अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात, और नकदी प्रवाह करने के लिए ऋण अनुपात है।

चाबी छीन लेना

• निवेशक ऋण अनुपात का उपयोग करते हुए विश्लेषण करते हैं कि कैसे एक कंपनी अपनी संपत्ति की खरीद और कंपनी की बकाया ऋण का भुगतान करने की क्षमता का वित्तपोषण करती है।
• आमतौर पर किसी कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले तीन ऋण अनुपात ऋण-से-इक्विटी अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात और नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात हैं।
• एक उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी अपनी संपत्ति खरीद को वित्त करने के लिए इक्विटी के विपरीत ऋण पर निर्भर करती है।
• 31 अक्टूबर, 2020 तक, वॉलमार्ट का ऋण-से-इक्विटी अनुपात 1.87 था, जो यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी परिसंपत्ति खरीद को वित्त करने के लिए इक्विटी की तुलना में अधिक ऋण का उपयोग कर रही थी।

शेयरपूंजी अनुपात को ऋण

ऋण के लिए इक्विटी (डी / ई) अनुपात ऋण इक्विटी बनाम द्वारा वित्त पोषण एक कंपनी की संपत्ति का प्रतिशत, कुल शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित कुल देनदारियों के रूप में गणना तुलना करती है। एक उच्च डी / ई अनुपात से पता चलता है कि एक कंपनी अधिक लीवरेज्ड है और कर्ज पर परिसंपत्ति की खरीद के लिए निर्भर है। जबकि उत्तोलन का उपयोग करना स्वाभाविक रूप से बुरी बात नहीं है, बहुत अधिक उत्तोलन का उपयोग किसी कंपनी को अनिश्चित स्थिति में कर सकता है।

31 अक्टूबर, 2020 तक वॉलमार्ट का डी / ई अनुपात 1.87 था।  यह एक स्वस्थ आंकड़ा है जो पिछले एक दशक में उल्लेखनीय रूप से स्थिर रहा है। यह इंगित करता है कि कंपनी परिसंपत्ति की खरीद के लिए इक्विटी की तुलना में अधिक ऋण का उपयोग कर रही है, लेकिन इसके ऋण प्रबंधन प्रथाओं को कई वर्षों तक माफ नहीं किया गया है, और कंपनी आर्थिक रूप से अशांत अवधि के दौरान भी अतिरिक्त ऋण का उपयोग करने से बचती है।

अपने प्रमुख प्रतिद्वंद्वी की तुलना में, वॉलमार्ट का डी / ई अनुपात कम है, जहां 31 अक्टूबर, 2020 को समाप्त होने वाली वित्तीय तिमाही के लिए लक्ष्य का अनुपात 2.8 था।1

अभिरुचि रेडियो

ब्याज कवरेज अनुपात उपायों कितनी बार एक कंपनी ने अपनी वर्तमान आय के साथ अपने बकाया ऋण पर ब्याज का भुगतान कर सकते हैं। यह ब्याज और करों (EBIT) से पहले आय के रूप में गणना की जाती है जो ब्याज व्यय से विभाजित होती है।

उच्च अनुपात का मतलब है कि कंपनी निकट भविष्य में ऋण दायित्वों पर चूक की संभावना नहीं है। अधिकांश विश्लेषकों का मानना ​​है कि सबसे कम स्वीकार्य स्वीकार्य कवरेज अनुपात 1.5 है, हालांकि मूल्य निवेशक काफी अधिक संख्या वाली कंपनियों को पसंद करते हैं।

2020 की राजकोषीय तीसरी तिमाही के लिए वॉलमार्ट का ब्याज कवरेज अनुपात 10.7 था।  वॉलमार्ट का ब्याज कवरेज अनुपात 2017 के अंत में 2018 के अंत में समाप्त होने से पहले काफी गिरना शुरू हो गया था और तब से पुन: बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर जनवरी 2021 तक गिरावट के कारण गिरावट आई थी। EBIT में ड्रॉप-ऑफ करने के लिए।लक्ष्य के लिए, यह उसी तिमाही के लिए ब्याज कवरेज अनुपात 3.1 था।  2020 के पहले नौ महीनों के लिए, वॉलमार्ट का ब्याज कवरेज अनुपात 9.5 था।इस बीच, इसी अवधि के लिए लक्ष्य 5.4 था।कुल मिलाकर, वॉलमार्ट के पास ब्याज खर्च को कवर करने के लिए अधिक ईबीआईटी है।२

नकद प्रवाह-से-ऋण अनुपात

नकदी प्रवाह करने के लिए ऋण अनुपात, कुल कर्ज से विभाजित संचालन से नकदी प्रवाह के रूप में गणना, एक कंपनी की कुल ऋण का प्रतिशत यह अपने वर्तमान नकदी प्रवाह के साथ भुगतान कर सकते हैं आकलन करता है। यह ब्याज कवरेज अनुपात के साथ विचार करने के लिए एक प्रभावी मीट्रिक है क्योंकि इसमें केवल कमाई शामिल है जो वास्तव में नकदी में भौतिक हो गई है।

यह उपाय पूर्ण-वर्ष के डेटा का उपयोग करके सर्वोत्तम गणना की जाती है।इस प्रकार, वित्त वर्ष 2020 में (1 जनवरी, 2020 को समाप्त) वॉलमार्ट का नकदी प्रवाह-से-ऋण अनुपात 0.58 था, जिसका अर्थ है कि परिचालन से वार्षिक वर्तमान नकदी प्रवाह अपने ऋण का 58% भुगतान कर सकता है।  भविष्य में इस प्रवृत्ति को जिम्मेदार ऋण प्रबंधन के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता के संकेतक के रूप में देखना महत्वपूर्ण होगा।वित्तीय वर्ष 2020 के लिए लक्ष्य का 0.63 का नकद प्रवाह-ऋण अनुपात था (1 फरवरी, 2020 को समाप्त)।