क्या बड़ी कैप कंपनियों की तुलना में स्मॉल कैप कंपनियां रिस्कियर इन्वेस्टमेंट हैं?
स्मॉल-कैप कंपनियां लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में जोखिम भरा निवेश करती हैं। उनके पास अधिक विकास क्षमता है और लंबी अवधि में बेहतर रिटर्न की पेशकश करते हैं, लेकिन उनके पास लार्ज-कैप कंपनियों के संसाधन नहीं हैं, जिससे वे नकारात्मक घटनाओं और मंदी की भावनाओं के प्रति अधिक संवेदनशील हो जाते हैं।
चाबी छीन लेना
- स्मॉल-कैप स्टॉक लॉन्ग-टर्म में अधिक रिटर्न देते हैं, लेकिन वे लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में अधिक जोखिम के साथ आते हैं।
- स्मॉल कैप शेयरों में सबसे बड़ी गिरावट उतार-चढ़ाव की होती है, जो लार्ज-कैप से ज्यादा होती है।
- ऐतिहासिक रूप से, छोटे-कैप ने बड़े-कैप की तुलना में अधिक रिटर्न पोस्ट किया है, हालांकि अधिक अस्थिरता के साथ।
- लार्ज-कैप कंपनियां आमतौर पर सुरक्षित निवेश हैं, खासकर व्यापार चक्र में गिरावट के दौरान, क्योंकि वे महत्वपूर्ण नुकसान के बिना मौसम में बदलाव की अधिक संभावना रखते हैं।
- क्योंकि स्मॉल-कैप अधिक फुर्तीला होता है, स्मॉल-कैप कंपनियां अधिक संभावनाएं ले सकती हैं और घटनाओं और रुझानों का लाभ उठा सकती हैं।
यह भेद्यता स्माल-कैप कंपनियों की अस्थिरता में परिलक्षित होती है, जो ऐतिहासिक रूप से बड़ी-कैप कंपनियों की तुलना में अधिक है। वे आर्थिक संकुचन की अवधि के दौरान विशेष रूप से जोखिम भरा निवेश हैं, क्योंकि वे तेजी से घटती मांग का सामना करने के लिए लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में कम सुसज्जित हैं।
उच्चतर रिटर्न, उच्च अस्थिरता
उच्च अस्थिरता के साथ, निवेशकों द्वारा प्राप्त किए गए रिटर्न औसत रिटर्न से काफी भिन्न होते हैं जो वे उम्मीद करते हैं, जिससे वास्तविक रिटर्न का अनुमान लगाना और निवेश को संभावित जोखिम भरा बनाना अधिक कठिन हो जाता है।
उदाहरण के लिए, 1997 से 2012 तक, रसेल 2000 (छोटी कंपनियों का एक सूचकांक) सालाना आधार पर 8.6% लौटा, जबकि एसएंडपी 500 (मुख्य रूप से बड़ी कंपनियों से मिलकर) के लिए 4.8% था । फिर भी उसी अवधि में, रसेल 2000 में लगभग एक तिहाई उच्च अस्थिरता थी।
2003 से 2013 तक की अवधि में, मानक विचलन द्वारा मापी गई लघु-कैप फंडों की अस्थिरता 19.28 थी। लार्ज-कैप फंड के लिए, यह 15.54 था। इसी अवधि में, स्मॉल-कैप फंडों ने औसत वार्षिक रिटर्न 9.12% प्राप्त किया, और बड़े-कैप फंडों ने 7.1%% की वापसी प्राप्त की।
संक्षेप में, इसका अर्थ है कि लघु-कैप फंडों की वापसी अपने औसत से 19.28 प्रतिशत अंक से 68% अधिक है, और लार्ज-कैप फंड की वापसी अपने औसत से 15.54 प्रतिशत अंकों से भिन्न है। स्मॉल-कैप फंड की उच्च परिवर्तनशीलता उच्च अस्थिरता को दर्शाती है।
लार्ज-कैप सुरक्षित निवेश हैं
लार्ज-कैप कंपनियां आमतौर पर सुरक्षित निवेश हैं, खासकर व्यापार चक्र में गिरावट के दौरान, क्योंकि वे महत्वपूर्ण नुकसान के बिना मौसम में बदलाव की अधिक संभावना रखते हैं। यह उन्हें निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाता है, पूंजी की एक स्थिर धारा को आकर्षित करता है, जो उनकी अस्थिरता को कम करने में योगदान देता है।
दूसरी ओर, लार्ज-कैप कंपनियों में स्मॉल-कैप कंपनियों की वृद्धि क्षमता नहीं होती है, क्योंकि उनका आकार उन्हें जल्दी से दिशा बदलने और नए अवसरों को भुनाने से रोकता है; बड़े संसाधन जो उन्हें गद्दी देते हैं वे भी एक बोझ हो सकते हैं।
क्योंकि स्मॉल-कैप अधिक फुर्तीला होता है, स्मॉल-कैप कंपनियां अधिक संभावनाएं ले सकती हैं और घटनाओं और रुझानों का लाभ उठा सकती हैं। यह बदले में, उन्हें ऐतिहासिक रूप से बड़े लोगों की तुलना में निवेश (आरओआई) पर बेहतर रिटर्न देता है ।
दूसरी ओर, लार्ज-कैप स्टॉक भी लाभांश पैदावार का भुगतान करते हैं। लाभांश उनके शेयरों को अधिक स्थिरता प्रदान कर सकते हैं। ये लाभांश बड़े-कैप का नेतृत्व करते हैं ताकि इसे सुरक्षित रखा जा सके, लाभांश का भुगतान करने के लिए चुना जा सके या पूंजीगत व्यय में निवेश किया जा सके ।