एआरएम इंडेक्स
एआरएम इंडेक्स क्या है?
एआरएम इंडेक्स शब्द बेंचमार्क ब्याज दर को संदर्भित करता है, जिसमें एक समायोज्य दर बंधक (एआरएम) बंधा हुआ है। एक समायोज्य दर बंधक की ब्याज दर में एक सूचकांक दर मूल्य और एक मार्जिन शामिल है। एडजस्टेबल-रेट मॉर्गेज को इंडेक्स करने वाला वेरिएबल है, जबकि मार्जिन स्थिर है। विभिन्न प्रकार के समायोज्य-दर बंधक के लिए उपयोग किए जाने वाले कई लोकप्रिय सूचकांक हैं, जैसे LIBOR या फेड फंड्स दर। अपने सूचकांक के साथ एक एआरएम पर ब्याज दर पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर का एक उदाहरण है ।
चाबी छीन लेना
- एआरएम इंडेक्स एक आधार ब्याज दर है जिसका उपयोग कुछ समय अवधि के लिए समायोज्य-दर बंधक ब्याज की गणना करने के लिए किया जाता है।
- यह सूचकांक या संदर्भ दर अन्य लोगों के अलावा, प्राइम रेट, LIBOR, या यूएस ट्रेजरी बिलों की दर हो सकती है।
- पूरी तरह से अनुक्रमित एआरएम दर में इंडेक्स रेट और अतिरिक्त ब्याज के कुछ पूर्व-निर्धारित मार्जिन शामिल हैं।
एआरएम इंडेक्स को समझना
एडजस्टेबल-रेट मॉर्टगेज क्रेडिट मार्केट के सबसे लोकप्रिय वैरिएबल रेट उत्पादों में से एक हैं। ब्याज दरों को बंधक की प्रारंभिक अवधि के लिए तय किया जाता है, फिर ऋण के शेष जीवनकाल के दौरान बाजार में उतार-चढ़ाव के आधार पर रीसेट किया जाता है। एआरएम के लिए उद्धरण अलग-अलग हो सकते हैं, पहली संख्या एक निश्चित दर चार्ज करने वाले वर्षों का प्रतिनिधित्व करती है। एक 2/28 एआरएम दो साल 28 साल के लिए एक समायोज्य दर के बाद के लिए एक निश्चित दर के लिए होगा। एक 5/1 एआरएम पांच साल के लिए एक निश्चित दर एक समायोज्य दर है कि फिर सेट करता है हर साल के बाद हो सकता था। यह इन बंधक को आदर्श बनाता है जब उधारकर्ताओं का मानना है कि बंधक दर गिर जाएगी।
ऋण एक अनुक्रमित दर और परिवर्तनीय दर की अवधि के दौरान मार्जिन पर आधारित है । अनुक्रमित दर के साथ परिवर्तन होने पर एक खुली परिवर्तनीय दर बढ़ जाती है या घट जाती है। यदि किसी ऋण में ब्याज दर को रीसेट करने के लिए विशिष्ट शर्तें हैं, जैसे कि प्रत्येक वर्ष के अंत में, तो समायोजन के समय ब्याज दर को पूरी तरह से अनुक्रमित दर पर समायोजित किया जाएगा।
जिस इंडेक्स में एडजस्टेबल-रेट मॉर्टगेज बंधा है, वह मॉर्गेज के जीवन पर फर्क डाल सकता है। जबकि यह एक महत्वपूर्ण कारक है, उधारकर्ताओं को एक समायोज्य दर बंधक चुनने पर सूचकांक से अधिक पर विचार करना चाहिए। कई अन्य चर, जैसे मार्जिन और ब्याज दर कैप संरचना, महत्वपूर्ण विचार हैं। अन्य कारक जो महत्वपूर्ण हैं उनमें शुरुआती दर और ऋण की लंबाई शामिल है।
जबकि एआरएम इंडेक्स महत्वपूर्ण है, सुनिश्चित करें कि आप मार्जिन, शुरुआती दर और ऋण की लंबाई जैसे अन्य कारकों पर भी विचार करें।
एआरएम इंडेक्स के प्रकार
एआरएम इंडेक्स के कई अलग-अलग प्रकार हैं। प्रत्येक की अपनी विशेषताएं हैं जो इसे दूसरों से अलग करती हैं। निम्नलिखित कुछ सबसे लोकप्रिय हैं।
प्रधान
प्रमुख दर फेडरल रिजर्व द्वारा की स्थापना की और बैंकों और क्रेडिट यूनियनों सहित अधिकांश वित्तीय संस्थाओं द्वारा किया जाता है। यह ब्याज दर है जो अधिकांश वाणिज्यिक बैंक अपने सबसे अधिक क्रेडिट योग्य ग्राहकों से वसूलते हैं। यह अन्य ब्याज दरों के लिए आधार के रूप में कार्य करता है, जिनमें बंधक और ऋण के लिए ब्याज शामिल हैं।
इस सूचकांक का उपयोग आम तौर पर अल्पकालिक और मध्यम अवधि के ऋण के मूल्य निर्धारण में या दीर्घकालिक ऋण पर निर्धारित अंतराल पर समायोजन के लिए किया जाता है। यह दर राष्ट्रीय आधार पर सुसंगत है, जिससे उपभोक्ता जहां रहते हैं, उनकी तुलना में सेब से सेब की तुलना कर सकते हैं। इसका मतलब है कि कैलिफोर्निया और मेन में प्राइम रेट समान है, इसलिए मॉर्टगेजर्स तुलना कर सकते हैं कि दोनों राज्यों में उनके समायोज्य दर बंधक कितने प्रतिस्पर्धी हैं। लोन पर मार्जिन और प्राइम रेट के नीचे ब्याज निर्धारित होता है या नहीं, सभी लोन ऑफर की तुलना करने में तत्व बन जाते हैं।
लिबोर
एक वैश्विक सूचकांक के रूप में, लंदन इंटरबैंक की पेशकश की गई दर (LIBOR) वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए एक बैरोमीटर है और इसका उपयोग अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेशकों द्वारा किया जाता है। यह सूचकांक लंदन स्थित बैंकों में उनके बीच लेन-देन के लिए ब्याज दर पर आधारित है। LIBOR इंडेक्स को अक्सर अंतराल को कवर करने के लिए ARM इंडेक्स के रूप में उपयोग किया जाता है जो एक महीने, तीन महीने, छह महीने या एक साल हो सकता है।
दिसंबर 2020 तक, एलआईबीओआर प्रणाली को 2023 तक चरणबद्ध करने और इसे अन्य बेंचमार्क के साथ बदलने की योजना थी, जैसे स्टर्लिंग ओवरनाइट इंडेक्स औसत (सोनिया)।
मासिक खजाना औसत
मासिक खजाना औसत सूचकांक (MTA) खासकर जो लोग चाहते हैं के लिए, एक लोकप्रिय एआरएम सूचकांक है बचाव बढ़ती ब्याज दरों के खिलाफ। यह सूचकांक लैग प्रभाव के साथ एक चलती औसत गणना है। इसका मतलब यह है कि अगर ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद है, तो एमटीए सूचकांक से बंधे एक बंधक एक महीने के लिबोर इंडेक्स की तरह चलती औसत गणना के बिना एक सूचकांक से बंधा एक से अधिक किफायती हो सकता है। लेकिन जब ब्याज दरों में वृद्धि होती है तो यह एक अच्छा दांव होता है, जब वे गिरते हैं तो यह इतना अच्छा नहीं होता है।
एक साल का टी-बिल
कई एआरएम ऋण इस सूचकांक का उपयोग करते हैं। यह सूचकांक यूएस ट्रेजरी द्वारा आयोजित 12-महीने के ट्रेजरी बिल्स (टी-बिल्स) के लिए नीलामी के परिणामों पर आधारित है जो हर हफ्ते पेश किया जाता है। एक साल के टी-बिल की पैदावार की अत्यधिक तरल प्रकृति के कारण – साप्ताहिक नीलामी के कारण – सूचकांक बहुत अधिक अस्थिर है।