जब निवेश की रणनीति के रूप में एवरेजिंग डाउन का उपयोग करें - KamilTaylan.blog
5 May 2021 14:04

जब निवेश की रणनीति के रूप में एवरेजिंग डाउन का उपयोग करें

एक निवेश रणनीति के रूप में, औसत में एक वित्तीय साधन या परिसंपत्ति में अतिरिक्त मात्रा में निवेश करना शामिल है यदि यह मूल निवेश किए जाने के बाद कीमत में महत्वपूर्ण गिरावट आती है। हालांकि यह साधन या परिसंपत्ति की औसत लागत को नीचे ला सकता है, लेकिन इससे महान रिटर्न नहीं मिल सकता है। यह सिर्फ एक निवेशक के पास खोने वाले निवेश का एक बड़ा हिस्सा हो सकता है, जो कि औसत रणनीति की व्यवहार्यता के बारे में निवेशकों और व्यापारियों के बीच राय में एक क्रांतिकारी अंतर है।

चाबी छीन लेना

  • मूल निवेश किए जाने के बाद मूल्य में उल्लेखनीय गिरावट आने पर वित्तीय साधन या परिसंपत्ति में अतिरिक्त निवेश करना शामिल है।
  • नीचे निवेश करने वाले अक्सर उन निवेशकों के पक्ष में होते हैं जिनके पास एक दीर्घकालिक निवेश क्षितिज है और जो निवेश के लिए एक विरोधाभासी दृष्टिकोण अपनाते हैं, जिसका अर्थ है कि वे अक्सर प्रचलित निवेश रुझानों के खिलाफ जाते हैं।
  • नीचे का लाभ केवल तभी प्रभावी होता है जब स्टॉक अंततः छूट देता है क्योंकि इसमें आवर्धन लाभ का प्रभाव होता है; यदि किसी शेयर में गिरावट जारी है, तो औसत में नुकसान को कम करने का प्रभाव पड़ता है।
  • नीच-चिप स्टॉक में एवरेजिंग सबसे अच्छा प्रतिबंधित है जो कड़े चयन मानदंड को संतुष्ट करता है, जैसे कि दीर्घकालिक ट्रैक रिकॉर्ड, न्यूनतम ऋण और ठोस नकदी प्रवाह।

औसत के समर्थक इसे धन संचय के लिए एक लागत प्रभावी दृष्टिकोण के रूप में देखते हैं। यह अक्सर उन निवेशकों द्वारा पसंद किया जाता है जिनके पास दीर्घकालिक निवेश क्षितिज है और जो निवेश करने के लिए एक विरोधाभासी दृष्टिकोण अपनाते हैं। यह दृष्टिकोण निवेश की एक शैली को संदर्भित करता है, जो कि प्रचलित निवेश प्रवृत्ति के विरुद्ध, या इसके विपरीत है।

एवरेजिंग डाउन का उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक लंबी अवधि के निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विजेट कंपनी स्टॉक रखते हैं और मानते हैं कि विजेट कंपनी के लिए दृष्टिकोण सकारात्मक है। यह निवेशक खरीद के अवसर के रूप में स्टॉक में भारी गिरावट देखने के लिए इच्छुक हो सकता है, और शायद यह दृष्टिकोण रखता है कि अन्य निवेशकों को विजेट कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं (एक विपरीत दृष्टिकोण) के बारे में निराशावादी बताया जा रहा है।

एक निवेशक जो औसत रणनीति को अपनाता है, वह इस स्टॉक को देखने के द्वारा इस निर्णय को सही ठहरा सकता है, जो इसकी आंतरिक या मौलिक मूल्य पर छूट के रूप में उपलब्ध है।

इसके विपरीत, अल्पकालिक निवेश क्षितिज वाले निवेशकों और व्यापारियों को स्टॉक के भविष्य के प्रदर्शन के संकेतक के रूप में स्टॉक में गिरावट देखने की संभावना है। ये निवेशक प्रचलित प्रवृत्ति की दिशा में व्यापार करने की अधिक संभावना रखते हैं और अपने निवेश कार्यों को सही ठहराने के लिए तकनीकी संकेतकों, जैसे मूल्य गति, पर भरोसा करने की अधिक संभावना रखते हैं।

विजेट कंपनी के शेयरों के उदाहरण का उपयोग करते हुए, एक अल्पकालिक व्यापारी जिसने शुरुआत में $ 50 पर स्टॉक खरीदा था, इस व्यापार पर $ 45 पर स्टॉप-लॉस हो सकता है। यदि स्टॉक $ 45 से नीचे ट्रेड करता है, तो व्यापारी विजेट कंपनी में अपनी स्थिति बेच देगा और नुकसान को रोक देगा।

Averaging नीचे के लाभ

औसत से नीचे का मुख्य लाभ यह है कि एक निवेशक स्टॉक की औसत लागत को काफी हद तक कम कर सकता है। स्टॉक को इधर-उधर मान लेने से, यह स्टॉक की स्थिति और डॉलर के संदर्भ में उच्च लाभ के लिए एक कम विस्फ़ोटक बिंदु सुनिश्चित करता है (लाभ की तुलना में अगर स्थिति औसत नहीं हुई थी)।

विजेट कंपनी के पिछले उदाहरण में, निवेशक $ 50 में 100 शेयरों में शीर्ष पर, $ 40 पर एक अतिरिक्त 100 शेयरों की खरीद के माध्यम से स्थिति के टूटे हुए बिंदु (या औसत मूल्य) को $ 45 तक नीचे ला सकता है:

  • 100 शेयर x $ (45-50) = – $ 500
  • 100 शेयर x $ (45-40) = $ 500 
  • $ 500 + (- $ 500) = $ 0

यदि विजेट कंपनी का स्टॉक अन्य छह महीनों में $ 49 पर ट्रेड करता है, तो निवेशक को अब $ 800 का संभावित लाभ होता है (इस तथ्य के बावजूद कि स्टॉक अभी भी $ 50 के शुरुआती प्रवेश मूल्य से नीचे कारोबार कर रहा है):

  • 100 शेयर x $ (49-50) = – $ 100
  • 100 शेयर x $ (49-40) = $ 900 
  • $ 900 + (- $ 100) = $ 800

यदि विजेट कंपनी का विकास जारी है और $ 55 तक बढ़ रहा है, तो संभावित लाभ $ 2,000 होगा। औसत से, निवेशक ने प्रभावी रूप से विजेट कंपनी की स्थिति को “दोगुना” कर दिया है:

  • 100 शेयर x $ (55-50) = $ 500 
  • 100 शेयर x $ (55-40) = $ 1500 
  • $ 500 + $ 1500 = $ 2,000

यदि स्टॉक 40 डॉलर घटने पर इस निवेशक ने औसत नहीं किया, तो स्थिति पर संभावित लाभ (जब स्टॉक $ 55 है) केवल $ 500 होगा।

एवरेजिंग डाउन का नुकसान

नीचे गिराने का कार्य केवल तभी प्रभावी होता है जब स्टॉक अंततः छूट देता है क्योंकि इसमें आवर्धन लाभ का प्रभाव होता है। हालांकि, यदि स्टॉक में गिरावट जारी है, तो नुकसान भी बढ़े हुए हैं। ऐसे उदाहरणों में जहां एक शेयर में गिरावट जारी है, एक निवेशक को स्थिति से बाहर निकलने के बजाय औसतन अपने निर्णय को पछतावा हो सकता है।

इसलिए, निवेशकों के लिए यह महत्वपूर्णहै कि स्टॉकके जोखिम प्रोफाइल कासही आकलन किया जाए।हालांकि, यह किया गया की तुलना में आसान है, और यह शेयर बाजार में गिरावट या भालू बाजारों के दौरान एक और भी कठिन कार्य बन जाता है।उदाहरण के लिए, 2008 में वित्तीय संकट के दौरान, फैनी मॅई, फ्रेडी मैक, एआईजी और लेहमैन ब्रदर्स जैसे घरेलू नामों ने महीनों के एक मामले में अपने अधिकांश बाजार पूंजीकरण को खो दिया।  इन शेयरों के जोखिम का सही आंकलन करने से पहले सबसे अनुभवी निवेशक के लिए भी यह बहुत मुश्किल होता होगा।

औसत से नीचे रहने का एक और संभावित नुकसान यह है कि इससे निवेश पोर्टफोलियो में स्टॉक या उद्योग क्षेत्र का अधिक भार हो सकता है। उदाहरण के लिए, उस निवेशक के मामले पर विचार करें, जिसके पास 2008 की शुरुआत में एक पोर्टफोलियो में अमेरिकी बैंक के शेयरों का 25% भार था। यदि उस वर्ष के दौरान बैंक शेयरों के बहुमत में गिरावट के बाद निवेशक ने अपने बैंक होल्डिंग को घटा दिया था। इन शेयरों ने उस निवेशक के कुल पोर्टफोलियो का 35% हिस्सा समाप्त कर दिया होगा। यह अनुपात मूल रूप से वांछित निवेशक की तुलना में बैंक शेयरों के संपर्क में उच्च स्तर का प्रतिनिधित्व करता है।

नीचे Averaging से बचने के लिए युक्तियाँ

वॉरेन बफेट सहित दुनिया के कुछ सबसे आश्चर्यजनक निवेशकों ने औसत डाउन रणनीति का सफलतापूर्वक उपयोग किया है। इन सिफारिशों के साथ औसत का लाभ उठाना एक व्यवहार्य रणनीति हो सकती है।

ब्लू-चिप स्टॉक्स के लिए एवरेजिंग डाउन को प्रतिबंधित करें

किसी स्टॉक में हर शेयर के लिए कैच-ऑल स्ट्रैटेजी के बजाय विशिष्ट शेयरों के लिए चुनिंदा आधार पर लाभ उठाना चाहिए। डाउन-एवरेजिंग उच्च-गुणवत्ता, ब्लू-चिप स्टॉक तक सीमित है जहां कॉर्पोरेट दिवालियापन का जोखिम कम है। ब्लू चिप्स जो कड़े मानदंडों को पूरा करते हैं-एक दीर्घकालिक ट्रैक रिकॉर्ड, मजबूत प्रतिस्पर्धी स्थिति, बहुत कम या कोई ऋण, स्थिर व्यवसाय, ठोस नकदी प्रवाह और ध्वनि प्रबंधन-औसत से नीचे के लिए उपयुक्त उम्मीदवार हो सकते हैं।

किसी कंपनी के मूल सिद्धांतों का आकलन करें

एक स्थिति को औसत करने से पहले, कंपनी के मूल सिद्धांतों का पूरी तरह से आकलन किया जाना चाहिए। निवेशक को यह पता लगाना चाहिए कि क्या किसी शेयर में महत्वपूर्ण गिरावट केवल एक अस्थायी घटना या गहरी अस्वस्थता का लक्षण है। कम से कम, इन कारकों का आकलन करने की आवश्यकता है: कंपनी की प्रतिस्पर्धी स्थिति, दीर्घकालिक आय दृष्टिकोण, व्यवसाय स्थिरता और पूंजी संरचना

समय पर विचार करें

रणनीति विशेष रूप से उस समय के अनुकूल हो सकती है जब बाजारों में भय और आतंक की एक विषम राशि होती है, क्योंकि आतंक2002 की गर्मियों में सौदेबाजी के स्तर पर कारोबार कर रहे थे, जबकि अमेरिका और अंतर्राष्ट्रीय बैंक स्टॉक 2008 की दूसरी छमाही में बिक्री पर थे।2  कुंजी, निश्चित रूप से विवेकपूर्ण निर्णय का प्रयोग कर रही है। उन शेयरों को चुनने में जो शेकआउट से बचने के लिए सबसे अच्छे स्थान पर हैं ।

तल – रेखा

स्टॉक, म्यूचुअल फंड, और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स के लिए एवरेजिंग निवेश एक व्यवहार्य रणनीति है। हालांकि, निवेशकों को यह निर्णय लेने में सावधानी बरतनी चाहिए कि कौन से पदों को औसत से कम करना चाहिए। रणनीति ब्लू-चिप शेयरों के लिए सबसे अच्छी तरह से प्रतिबंधित है जो लंबी अवधि के ट्रैक रिकॉर्ड, न्यूनतम ऋण और ठोस नकदी प्रवाह जैसे कड़े चयन मानदंडों को पूरा करती है।