जबरन बिक्री (जबरन परिसमापन)
जबरन बेचना (जबरन परिसमापन) क्या है?
जबरन बिक्री या मजबूर परिसमापन एक बेकाबू या अप्रत्याशित स्थिति की स्थिति में तरलता बनाने के लिए संपत्ति या प्रतिभूतियों की अनैच्छिक बिक्री को मजबूर करता है। जबरन बिक्री आम तौर पर एक आर्थिक घटना, व्यक्तिगत जीवन परिवर्तन, कंपनी विनियमन, या कानूनी आदेश की प्रतिक्रिया में की जाती है।
चाबी छीन लेना
- जबरन बिक्री (मजबूर परिसमापन) कई स्थितियों का उल्लेख कर सकता है जहां किसी व्यक्ति की संपत्ति को बेचा जाना आवश्यक है।
- निवेश की दुनिया के भीतर, यदि मार्जिन कॉल जारी किया जाता है और निवेशक अपने निवेश को न्यूनतम आवश्यकताओं तक लाने में असमर्थ है, तो दलाल को पदों को बेचने का अधिकार है।
- व्यक्तिगत वित्त में, किसी व्यक्ति की संपत्ति को कई कारणों से अलग किया जा सकता है: दिवालियापन, तलाक या मृत्यु।
जबरन बेचना (जबरन परिसमापन) को समझना
एक मार्जिन खाते के भीतर मजबूर बेचना
सुरक्षा निवेश के दायरे में, किसी निवेशक के मार्जिन खाते में जबरन बिक्री हो सकती है यदि निवेशक मार्जिन कॉल जारी करने के बाद अपने खाते को न्यूनतम आवश्यकताओं से ऊपर लाने में विफल रहता है । एक खाते के अंडर-मार्जिन स्थिति के बारे में, ब्रोकर द्वारा चेतावनी जारी किए जाने के बाद आम तौर पर मजबूर परिसमापन होता है। क्या खाता धारक को मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा नहीं करना चाहिए, या बस उन्हें भुगतान नहीं करना चाहिए, दलाल को वर्तमान पदों को बेचने का अधिकार है।
निम्नलिखित दो उदाहरण एक मार्जिन खाते में जबरन बेचने के चित्रण के रूप में कार्य करते हैं:
- यदि ब्रोकर XYZ अपनी न्यूनतम मार्जिन आवश्यकता को $ 1,000 से $ 2,000 में बदलता है, तो मैरी का मार्जिन $ 1,500 के शेयर मूल्य के साथ अब नई आवश्यकता से नीचे आता है। ब्रोकर एक्सवाईजेड मैरी को अतिरिक्त धनराशि जमा करने के लिए मार्जिन राशि जारी करने या अपने कुछ खुले पदों को बेचने के लिए आवश्यक राशि को जारी करने के लिए मार्जिन कॉल जारी करेगा। यदि मैरी मार्जिन कॉल का जवाब देने में विफल रहती है, तो ब्रोकर एक्सवाईजेड को अपने मौजूदा निवेश के 500 डॉलर बेचने का अधिकार है।
- मैरी का मार्जिन खाता शुद्ध मूल्य $ 1,500 है, जो उसके दलाल की न्यूनतम आवश्यकता $ 1,000 से ऊपर है। यदि उसकी प्रतिभूतियां खराब प्रदर्शन करती हैं, और उसका शुद्ध मूल्य $ 800 हो जाता है, तो उसका दलाल मार्जिन कॉल जारी करेगा। यदि मैरी ने अपने अयोग्य खाते को अच्छी स्थिति में लाकर मार्जिन कॉल का जवाब देने में विफल रहता है, तो ब्रोकर लीवरेज जोखिम को कम करने के लिए अपने शेयरों को बेचने के लिए मजबूर करेगा ।
व्यक्तिगत आस्तियों का जबरन परिसमापन
व्यक्तिगत संपत्ति की जबरन बिक्री तब हो सकती है जब परिवार का कोई सदस्य गुजर जाता है; एक संपत्ति को मृतक की संपत्ति और संपत्तियों को बेचने के लिए मजबूर किया जा सकता है। तलाक की कार्यवाही में, संपत्ति भी अक्सर बेची जाती है और दोनों पक्षों के बीच विभाजित की जाती है।
लेनदारों, एक अदालत के निष्पादन के अधिकार के तहत, आमतौर पर एक देनदार की संपत्ति की बिक्री के लिए उन्हें नीलाम करने के लिए मजबूर कर सकता है। मजबूर परिसमापन मूल्य (एफएलवी) या जबरन बिक्री मूल्य (एफएसवी) इन संकटग्रस्त संपत्तियों की बिक्री से प्राप्त आय है, जिनका उपयोग ऋण का भुगतान करने के लिए किया जाता है।
जबरदस्ती खरीदें-इन बनाम जबरन बेचना
एक मार्जिन खाते में जबरन बिक्री के विपरीत एक मजबूर खरीद-इन है । यह एक छोटे विक्रेता के खाते में होता है जब शेयरों के मूल ऋणदाता उन्हें याद करते हैं या जब दलाल अब शॉर्ट की स्थिति के लिए शेयरों को उधार लेने में सक्षम नहीं होता है। जब जबरन खरीद-फरोख्त शुरू हो जाती है, तो शॉर्ट पोजिशन को बंद करने के लिए शेयरों को वापस खरीद लिया जाता है । खाताधारक को अधिनियम से पहले नोटिस नहीं दिया जा सकता है।
ज़बरदस्त बिक्री का वास्तविक विश्व उदाहरण
संकट की स्थिति में, पोर्टफोलियो प्रबंधकों को अपने नुकसान को कम करने के लिए कुछ संपत्ति बेचने के लिए मजबूर किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, कुछ हेज फंड मैनेजर्स, जिन्होंने वैलेंट फार्मास्युटिकल्स में सैकड़ों करोड़ का निवेश किया था, को वैलेंट में अपने लंबे पदों से बाहर निकलने के लिए मजबूर किया गया था जब स्टॉक ने 2016 में मूल्य में सुधार किया और निवेशकों द्वारा मोचन को ट्रिगर किया।