काला हंस
एक काला हंस क्या है?
एक काला हंस एक अप्रत्याशित घटना है जो सामान्य रूप से एक स्थिति की उम्मीद से परे है और इसके संभावित गंभीर परिणाम हैं। काले हंस की घटनाओं को उनकी चरम दुर्लभता, गंभीर प्रभाव, और व्यापक आग्रह की विशेषता है, जो कि वे स्पष्ट रूप से स्पष्ट नहीं थे।
चाबी छीन लेना
- एक काला हंस गंभीर परिणामों के साथ एक अत्यंत दुर्लभ घटना है। यह पहले से अनुमान नहीं लगाया जा सकता है, हालांकि इस तथ्य के बाद, कई लोग गलत तरीके से दावा करते हैं कि यह अनुमानित होना चाहिए।
- काले हंस की घटनाओं से बाजारों और निवेशों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने से अर्थव्यवस्था को विनाशकारी नुकसान हो सकता है, लेकिन मजबूत मॉडलिंग के उपयोग से भी काले हंस की घटना को रोका नहीं जा सकता है।
- मानक पूर्वानुमान साधनों पर रिलायंस जोखिम का प्रचार करने और झूठी सुरक्षा की पेशकश करके, काले हंसों की भेद्यता की संभावित भविष्यवाणी करने और बढ़ाने में विफल हो सकता है।
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एक काले हंस को समझना
इस शब्द को नासिम निकोलस तालेब, एक वित्त प्रोफेसर, लेखक और वॉल स्ट्रीट के पूर्व व्यापारी द्वारा लोकप्रिय बनाया गया था। तालेब ने 2008 की वित्तीय संकट की घटनाओं से पहले 2007 की किताब में एक । तालेब ने तर्क दिया कि क्योंकि काले हंस की घटनाओं को उनकी दुर्लभ दुर्लभता के कारण भविष्यवाणी करना असंभव है, फिर भी विनाशकारी परिणाम हैं, लोगों के लिए यह हमेशा महत्वपूर्ण है कि वे एक काले हंस की घटना को एक संभावना मान लें, जो भी हो, और तदनुसार योजना बनाने की कोशिश करें। कुछ का मानना है कि जब एक काले हंस की घटना घटती है तो विविधीकरण कुछ सुरक्षा प्रदान कर सकता है।
बाद में तालेब ने 2008 के वित्तीय संकट और काले हंस की घटनाओं के विचार का उपयोग यह तर्क देने के लिए किया कि अगर एक टूटी हुई प्रणाली को विफल करने की अनुमति दी जाती है, तो यह वास्तव में भविष्य के काले हंस की घटनाओं की तबाही के खिलाफ इसे मजबूत करता है। उन्होंने यह भी तर्क दिया कि इसके विपरीत, एक ऐसी प्रणाली जो जोखिम से अछूती है और अंततः दुर्लभ, अप्रत्याशित घटनाओं के कारण भयावह नुकसान की चपेट में आ जाती है।
तालेब एक घटना के रूप में एक काले हंस का वर्णन करता है कि 1) इतना दुर्लभ है कि यह भी हो सकता है कि संभावना अज्ञात है, 2) जब ऐसा होता है तो एक भयावह प्रभाव पड़ता है, और 3) को इस दृष्टि से समझाया जाता है जैसे कि यह वास्तव में संभव है।
बेहद दुर्लभ घटनाओं के लिए, तालेब का तर्क है कि सामान्य वितरण जैसे संभाव्यता और भविष्यवाणी के मानक उपकरण लागू नहीं होते हैं क्योंकि वे बड़ी आबादी और पिछले नमूना आकारों पर निर्भर करते हैं जो कि परिभाषा द्वारा दुर्लभ घटनाओं के लिए कभी उपलब्ध नहीं होते हैं। पिछले घटनाओं की टिप्पणियों पर आधारित आंकड़ों का उपयोग करना, काले हंसों की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोगी नहीं है, और यहां तक कि हमें उनके लिए अधिक संवेदनशील बना सकता है।
एक काले हंस का अंतिम मुख्य पहलू यह है कि ऐतिहासिक रूप से महत्वपूर्ण घटना के रूप में, पर्यवेक्षक इस तथ्य के बाद इसकी व्याख्या करने के लिए उत्सुक हैं और अनुमान लगाते हैं कि यह कैसे भविष्यवाणी की जा सकती थी। इस तरह की पूर्वव्यापी अटकलें, हालांकि, वास्तव में भविष्य के काले हंसों की भविष्यवाणी करने में मदद नहीं करती हैं क्योंकि ये युद्ध के लिए क्रेडिट संकट से कुछ भी हो सकते हैं।
पिछले काले हंस की घटनाओं के उदाहरण
2008 के वित्तीय संकट के दौरान अमेरिकी आवास बाजार का दुर्घटना सबसे हाल ही में और प्रसिद्ध काले हंस घटनाओं में से एक है। दुर्घटना का प्रभाव विनाशकारी और वैश्विक था, और केवल कुछ ही आउटलेयर इसे होने की भविष्यवाणी करने में सक्षम थे।
इसके अलावा 2008 में, जिम्बाब्वे के सबसे ज्यादा मामले था बेलगाम मुद्रास्फीति 21 में सेंट से अधिक 79.6 अरब प्रतिशत की एक चोटी पर मुद्रास्फीति की दर के साथ सदी। उस राशि का मुद्रास्फीति का स्तर लगभग अनुमान लगाना असंभव है और आसानी से किसी देश को बर्बाद कर सकता है।
2001 के डॉटकॉम बुलबुला 2008 के वित्तीय संकट के लिए समानताएं है कि एक और काला हंस घटना है। अमेरिका तेजी से आर्थिक विकास और निजी धन में वृद्धि का आनंद ले रहा था, इससे पहले कि अर्थव्यवस्था चरमरा गई। चूंकि इंटरनेट व्यावसायिक उपयोग के मामले में अपनी प्रारंभिक अवस्था में था, इसलिए विभिन्न निवेश फंड प्रौद्योगिकी कंपनियों में निवेश कर रहे थे, जो कि मूल्यवान वैल्यूएशन और कोई मार्केट ट्रैक्शन नहीं थे। जब ये कंपनियां मुड़ीं, तो फंडों पर जोरदार प्रहार किया गया, और निवेशकों को नकारात्मक पक्ष दिया गया। डिजिटल फ्रंटियर नया था इसलिए पतन की भविष्यवाणी करना लगभग असंभव था।
एक अन्य उदाहरण के रूप में, पहले से सफल हेज फंड लॉन्ग-टर्म कैपिटल मैनेजमेंट (LTCM) को 1998 में रूसी सरकार के ऋण डिफ़ॉल्ट की वजह से लहर प्रभाव के परिणामस्वरूप जमीन में संचालित किया गया था, कंपनी के कंप्यूटर मॉडल की भविष्यवाणी नहीं की जा सकती थी।