बीएनडी बनाम एजीजी: तुलनात्मक बॉन्ड ईटीएफ

बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) आधुनिक फिक्स्ड-इनकम निवेशकों के लिए एक उपयोगी उपकरण है। ये ईटीएफ शेयरों की इंट्रा-डे लिक्विडिटी के साथ बांड म्यूचुअल फंड के सापेक्ष स्थिरता और पोर्टफोलियो विविधीकरण को जोड़ते हैं। कम लागत के साथ सबसे अच्छा बॉन्ड ETFs इसे बंद कर देता है। प्रबंधित संपत्ति के संदर्भ में, बॉन्ड ईटीएफ स्पेस के दो राजा हैं आईशर्स कोर यूएस एग्रीगेट बॉन्ड ईटीएफ (एजीजी) और मोहरा कुल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ (बीएनडी)।

अगस्त 2020 तक प्रबंधन (एयूएम) के तहत कुल परिसंपत्तियों में दो फंड $ 365 बिलियन से अधिक हैं। एयूएम का यह स्तर अन्य बॉन्ड ईटीएफ से अधिक है और बाकी निवेश-ग्रेड व्यापक बाजार की श्रेणी से दूर है। इसलिए जब एजीजी बनाम बीएनडी समीक्षा की बात आती है, तो ईटीएफ कौन सा बांड बेहतर है?

बीएनडी बनाम एजीजी: पृष्ठभूमि

AGG, BlackRock Inc. का उत्पाद है और इसके सफल iShares ETF श्रृंखला का हिस्सा है। सितंबर 2003 में लॉन्च होने के बाद यह तीन और डेढ़ साल के दो फंडों में से एक है। दुनिया के सबसे बड़े मनी मैनेजर के सभी संसाधनों के समर्थन में, इस ईटीएफ में मान्यता या विपणन की कमी नहीं है। पोर्टफोलियो मैनेजर जेम्स मौरो और स्कॉट रेडेल ईटीएफ के दिन-प्रतिदिन के संचालन के प्रभारी हैं।

इस बीच, कुल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ मोहरा की प्रमुख घरेलू बॉन्ड पेशकश है। कई मायनों में, वानगार्ड फंड iShares फंड का एक छोटा भाई है। दो ईटीएफ एक ही सूचकांक को ट्रैक करते हैं, हालांकि निष्पादन में मामूली बदलाव के साथ, और कम शुल्क, सुरक्षा और मजबूत रिटर्न के लिए स्वस्थ प्रतिस्पर्धा प्रदान करते हैं।

चाबी छीन लेना

• दो बार तुलनात्मक बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड iShares ‘AGG और मोहरा की BND फंड हैं।
• दोनों फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ हैं जो पिछले 10 वर्षों में लगभग 3.7% के वार्षिक औसत रिटर्न के साथ बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स का अनुसरण करते हैं।
• यद्यपि प्रदर्शन लगभग दो फंडों के लिए समान है, लेकिन मोहरा का बीएनडी काफी बड़ा है, जिसमें प्रबंधन (एयूएम) के तहत $ 287.2 बिलियन की संपत्ति 78.9 बिलियन डॉलर के आयशर के एजीजी एयूएम की तुलना में है।

बीएनडी बनाम एजीजी: रणनीति

दोनों फंड निष्क्रिय रूप से ईटीएफ प्रबंधित हैं । निष्क्रिय निवेश रणनीतियों को कुल फंड लागत को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिससे वे कम महंगे निवेश करते हैं। ब्लैकरॉक बायआउट से पहले, एजीजी एक बहुत अधिक महंगा और सुस्त फंड था, लेकिन प्रतिस्पर्धा ने परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए लागत को तेजी से नीचे चला दिया है।

ईटीएफ दोनों बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, घरेलू बॉन्ड प्रदर्शन के लिए अग्रणी यार्डस्टिक है, हालांकि मोहरा का बीएनडी सूचकांक के फ्लोट-समायोजित संस्करण का अनुसरण करता है। बार्कलेज एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स नगरपालिका बांड, ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों (टीआईपीएस) और उच्च-उपज बॉन्ड को छोड़कर पूरे अमेरिकी बॉन्ड बाजार का एक बाजार मूल्य-भारित संग्रह है ।

बीएनडी बनाम एजीजी: मापने योग्य डेटा लक्षण

वैनगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट ETF के पास प्रबंधन के तहत 287.2 बिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति है, जिससे यह तुलनात्मक रूप से $ 78.9 बिलियन AUM के iShares ETF की तुलना में बड़ा है। IShares ETF के पोर्टफोलियो में 5.86 साल के सापेक्ष 6.6 साल की औसत अवधि है। प्रत्येक भारित औसत परिपक्वता और परिपक्वता (YTM) की उपज के संदर्भ में बहुत समान है ।

दो फंड उल्लेखनीय रूप से लगातार वित्तीय आंकड़े दिखाते हैं। अगस्त 2020 तक, iShares Core US एग्रीगेट बॉन्ड ETF (AGG) का मोहरा अनुपात कुल बॉन्ड मार्केट ETF के लिए 0.035% की तुलना में 0.04% का व्यय अनुपात था। वे दो सबसे अधिक तरल बॉन्ड ईटीएफ हैं, जो दैनिक ट्रेडों में प्रति दिन लाखों डॉलर का कारोबार करते हैं।

बीएनडी बनाम एजीजी: मौलिक जोखिम

बॉन्ड-समर्थित फंडों के रूप में, iShares Core US सकल बॉन्ड ETF और मोहरा कुल बॉन्ड मार्केट ETF अप्रत्यक्ष रूप से अपने अंतर्निहित पोर्टफोलियो में प्रतिपक्ष जोखिमों के संपर्क में हैं। IShares ETF अपनी बेहतर क्रेडिट गुणवत्ता के कारण पहली नज़र में थोड़ा कम प्रतिपक्षीय जोखिम वहन करती है। भले ही निष्क्रिय धन ऑटोपायलट पर काम कर रहा हो, लेकिन प्रत्येक को कुछ प्रबंधन जोखिमों से भी अवगत कराया जाता है।

शायद एक बड़ी चिंता मुद्रास्फीति जोखिम है। ट्रेजरी-हेवी बांड ईटीएफ शायद ही कभी शीर्ष बाजार रिटर्न उत्पन्न करते हैं। एक वर्ष से अधिक रहने की वास्तविक लागत में 3 या 4% की वृद्धि की भरपाई के लिए शेयरधारकों की अपेक्षा करें। ब्याज दर जोखिम भी एक समस्या है क्योंकि इन ईटीएफ की मध्यवर्ती अवधि की प्रकृति उन्हें कम अवधि के उपकरणों की तुलना में अधिक संवेदनशील बनाती है।

बीएनडी बनाम एजीजी: प्रदर्शन और विशेषज्ञ राय

IShares Core US एग्रीगेट बॉन्ड ETF और मोहरा कुल बॉन्ड मार्केट ETF के लिए अनुगामी पांच साल के प्रदर्शन लगभग समान हैं। अगस्त 2020 तक, iShares की पिछले 10 वर्षों में 3.73% की औसत वार्षिक वापसी हुई, जबकि वानगार्ड की 3.77% की तुलना में। IShares ETF ने उस अवधि में अधिक महंगी निधि का रुख किया है, इसलिए मोहरा ETF ने संभवतः बहुत कम मार्जिन से मजबूत वास्तविक प्रदर्शन का प्रदर्शन किया है।

विशेषज्ञ की राय दोनों फंडों के लिए लगभग सार्वभौमिक रूप से सकारात्मक है, हालांकि शायद ही कभी भारी हो। मॉर्निंगस्टार इनमें से प्रत्येक ईटीएफ को चार स्टार प्रदान करता है।

आदर्श निवेशक

क्योंकि iShares Core US Aggregate Bond ETF और मोहरा कुल बॉन्ड मार्केट ETF की रणनीति, पोर्टफोलियो, बेंचमार्क, प्रदर्शन, और लागत समान हैं, इसलिए एक या दूसरे के लिए अधिक अनुकूल कोई निवेशक समूह नहीं है। आम तौर पर, या तो फंड रिटायरमेंट के प्रति सजग निवेशकों के लिए एक कोर होल्डिंग या हाई-ग्रेड घरेलू बॉन्ड एक्सपोजर चाहने वालों के लिए एक उपग्रह के रूप में फिट हो सकता है। कम पैदावार और छोटे रिटर्न उन्हें छोटे या अधिक आक्रामक व्यापारियों के लिए बीमार बनाते हैं।