मध्यग विक्रेता
ब्रोकर-डीलर क्या है?
एक ब्रोकर-डीलर (बीडी) अपने स्वयं के खाते या अपने ग्राहकों की ओर से प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के व्यवसाय में एक व्यक्ति या फर्म है । ब्रोकर-डीलर शब्द का इस्तेमाल अमेरिकी ब्रोकरेज रेगुलेशन parlance में स्टॉक ब्रोकरेज का वर्णन करने के लिए किया जाता है क्योंकि उनमें से ज्यादातर एजेंट और प्रिंसिपल दोनों के रूप में कार्य करते हैं।
एक ब्रोकरेज एक ब्रोकर (या एजेंट ) के रूप में कार्य करता है जब वह अपने ग्राहकों की ओर से ऑर्डर निष्पादित करता है, जबकि यह एक डीलर या प्रिंसिपल के रूप में कार्य करता है जब वह अपने खाते के लिए ट्रेड करता है।
चाबी छीन लेना
- ब्रोकर-डीलर एक वित्तीय इकाई है जो ग्राहकों की ओर से व्यापारिक प्रतिभूतियों के साथ जुड़ा हुआ है, लेकिन जो स्वयं के लिए भी व्यापार कर सकता है।
- एक ब्रोकर-डीलर एक ब्रोकर या एजेंट के रूप में कार्य करता है, जब वह अपने ग्राहकों की ओर से ऑर्डर निष्पादित करता है, और डीलर या प्रिंसिपल के रूप में जब वह अपने खाते के लिए ट्रेड करता है।
- दो व्यापक श्रेणी वाले हजारों ब्रोकर-डीलर हैं: एक वायरहाउस, जो अपने उत्पाद बेचता है, या एक स्वतंत्र ब्रोकर-डीलर, जो बाहरी स्रोतों से उत्पाद बेचता है।
ब्रोकर-डीलर क्या है, यह समझना
ब्रोकर-डीलर वित्तीय उद्योग में कई महत्वपूर्ण कार्यों को पूरा करते हैं। इनमें ग्राहकों को निवेश सलाह प्रदान करना, बाजार बनाने की गतिविधियों के माध्यम से तरलता की आपूर्ति करना, व्यापारिक गतिविधियों को सुविधाजनक बनाना, निवेश अनुसंधान को प्रकाशित करना और कंपनियों के लिए पूंजी जुटाना शामिल हैं। ब्रोकर-डीलर आकार में छोटे स्वतंत्र बुटीक से लेकर विशाल वाणिज्यिक और निवेश बैंकों की बड़ी सहायक कंपनियों तक होते हैं।
दलाल-डीलर दो प्रकार के होते हैं:
- एक वायरहाउस, या एक फर्म जो अपने उत्पादों को ग्राहकों को बेचता है; तथा
- एक स्वतंत्र ब्रोकर-डीलर, या एक फर्म जो बाहरी स्रोतों से उत्पाद बेचता है।
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण ( एफआईएनआरए ) के अनुसार, चुनने के लिए 3,700 से अधिक ब्रोकर-डीलर हैं । जून 2020 तक प्रबंधन (एयूएम) के तहत परिसंपत्तियों के आधार पर शीर्ष 15 ब्रोकर-डीलरों पर एक नज़र : निम्न के रूप में तीन सबसे बड़ा दिखाता है:
- निष्ठा निवेश, $ 5.4 ट्रिलियन एयूएम के साथ
- चार्ल्स श्वाब, $ 2.7 ट्रिलियन एयूएम के साथ
- टीडी अमेरिट्रेड: $ 1.3 ट्रिलियन एयूएम
ब्रोकर-डीलर कैसे काम करता है
परिभाषा के अनुसार, ब्रोकर-डीलर प्रतिभूतियों के खरीदार और विक्रेता हैं, और वे अन्य ब्रोकरेज फर्म की ओर से कार्य करते हैं, फर्म के अपने खाते के लिए लेनदेन शुरू करते हैं। दलालों के रूप में, वे अपने ग्राहकों की ओर से प्रतिभूतियों को लेन-देन, खरीद और बिक्री करते हैं।
अपनी दोहरी भूमिकाओं में, वे कुछ महत्वपूर्ण कार्य करते हैं; वे खुले बाजार में प्रतिभूतियों के मुक्त प्रवाह की सुविधा देते हैं, और वे अपने ग्राहकों के लिए प्रतिभूतियों में एक बाजार है यह सुनिश्चित करने के लिए अपने स्वयं के खातों में प्रतिभूतियों को खरीदते या बेचते हैं। इस संबंध में, ब्रोकर-डीलर आवश्यक हैं, और उन्हें अच्छी तरह से मुआवजा भी दिया जाता है, जो प्रतिभूतियों के लेन-देन के दोनों या दोनों पर शुल्क कमाते हैं ।
विशेष ध्यान
हामीदारी में संलग्न होते हैं। जब ब्रोकर-डीलर जारी करने वाली कंपनी के एजेंट के रूप में काम करता है, या तो स्टॉक या बॉन्ड की पेशकश के प्रमुख अंडरराइटर के रूप में, या अंडरराइटिंग सिंडिकेट के सदस्य के रूप में, वे “दृढ़ प्रतिबद्धता” के साथ काम करते हुए एक संविदात्मक व्यवस्था में प्रवेश करते हैं। जारीकर्ता जो उन्हें अंडरराइटिंग शुल्क के बदले जनता को दी जाने वाली प्रतिभूतियों की एक निश्चित राशि वितरित करने के लिए बाध्य करता है।
वे अपने स्वयं के खातों के लिए प्रतिभूतियों की पेशकश का एक टुकड़ा भी प्राप्त कर सकते हैं और ऐसा करने के लिए आवश्यक हो सकता है यदि वे सभी प्रतिभूतियों को बेचने में असमर्थ हैं।
एक बार जब हामीदारी प्रक्रिया पूरी हो जाती है और प्रतिभूति जारी की जाती है, तो दलाल-डीलर फिर वितरक बन जाते हैं, और उनके ग्राहक आम तौर पर उनके वितरण प्रयासों का लक्ष्य होते हैं। उस प्रयास में, फर्मों के वित्तीय सलाहकार अपने दलालों के लिए दलालों के रूप में कार्य करते हैं और अपने खातों के लिए सुरक्षा की खरीद की सिफारिश करते हैं। इस संबंध में, ब्रोकर-डीलर जारीकर्ता के हितों, स्वयं (वितरण शुल्क के संग्रह में), और उनके ग्राहकों को सुविधा प्रदान कर रहे हैं, हालांकि उनका एकमात्र अनुबंध जारीकर्ता के प्रति है।