बफेट स्कैंडल: तब और अब

यह एक अजीब अमेरिकी विशेषता है कि हम “अवसर की भूमि” के बारे में कहानियों का जश्न मनाते हैं, फिर भी हम बहुत अमीर के बैकसाइड्स में बैल की आंखों को पलटने में एक व्यापक आनंद लेते हैं। दुनिया के सबसे धनी लोगों में से एक के रूप में, यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि बहुत अधिक हेराल्ड निवेशक वॉरेन बफेट का वर्षों से विवादों का हिस्सा रहा है।

बर्कशायर हैथवे (NYSE: BRK. A ) के सीईओ के लिए नवीनतम पीआर संकट गोल्डमैन सैक्स (एनवाईएसई: जीएस ) में उनका निवेश है और कंपनी और इसके प्रबंधन के लिए उनका सार्वजनिक समर्थन है।

इस प्रकार किसी ने भी किसी भी गलत काम का बफ़ेट पर आरोप नहीं लगाया है, प्रबंधन टीम का समर्थन जारी रखने से परे है जो वर्तमान में काफी अलोकप्रिय है।

शुरूआती साल

विवाद के साथ बफेट का पहला ब्रश 1974 में वेस्को के अधिग्रहण के हिस्से के रूप में हुआ। संक्षेप में, बफेट और उनके साथी चार्ली मुंगेर ने 1972 में ब्लू चिप के माध्यम से वेस्को वित्तीय शेयरों का अधिग्रहण करना शुरू किया। दोनों ने अंततः 1973 में फाइनेंशियल कॉर्प द्वारा वेस्को के प्रस्तावित अधिग्रहण को तोड़ने के लिए कड़ी मेहनत की और फिर अगले दो साल वेस्को में बहुमत हासिल करने में बिताए। अंततः, एसईसी ने इस सौदे की जांच की (और सामान्य तौर पर बफेट के निवेश प्रथाओं), ब्लू चिप से एक सहमति डिक्री प्राप्त की और एसईसी को इस पैंतरेबाज़ी द्वारा क्षति के लिए ब्लू चिप से वेस्को शेयरधारकों को 115,000 डॉलर का भुगतान निकाला गया।

बफेट ने 1977 में बफ़ेलो इवनिंग न्यूज़ का अधिग्रहण करने पर अपने आप को एंटीट्रस्ट आरोपों का लक्ष्य पाया। हालांकि बफ़ेट और ईवनिंग न्यूज़ अंततः प्रबल हो गए, और एंटीट्रस्ट कार्यवाही एक प्रतिद्वंद्वी की तरह अधिक लग रही थी (बफ़ेलो कूरियर-एक्सप्रेस, अदालतों का उपयोग करने के लिए हताश युद्धाभ्यास प्रतिस्पर्धा करने के लिए, यह एक कठिन समय था और आरोप लगाए गए थे कि बफेट “सज्जनों के समझौतों” का सम्मान करने में विफल रहे।

मध्य काल

वॉरेन बफेट से जुड़े सबसे गंभीर विवादों में से एक 1990 में हुआ था। बर्कशायर हैथवे ने 1987 में निवेश बैंक सॉलोमन ब्रदर्स में 12% ब्याज हासिल किया था, और 1990 में खबर आई कि एक बदमाश व्यापारी ने ट्रेजरी नियमों से अधिक में बोली प्रस्तुत की थी और उस समय के सीईओ (जॉन गुटफ्रेंड) व्यापारी को अनुशासित करने में असफल रहे थे।

अमेरिकी सरकार ने सलोमन पर सख्त उतरने की धमकी दी, और बफेट ने उल्लंघन में कदम रखा।उन्होंने ट्रेजरी विभाग के साथ सीधे हस्तक्षेप करके सरकारी बॉन्ड की नीलामी में सॉलोमन बोली लगाने पर प्रतिबंध को उलट दिया, एक ऐसा कदम जिसने निवेश बैंक को अपंग कर दिया होगा।उन्होंने एक समय के लिए बैंक चलाने के लिए भी कदम रखा, और सॉलोमन पर $ 290 मिलियन का जुर्माना लगाने के बावजूद, बर्कशायर हैथवे ने अंततः अपनी हिस्सेदारी दोगुनी से अधिक देखी, जब यात्रियों ने 1997 में सॉलोमन को खरीदा था।

बर्कशायर हैथवे ने भी अपने पूर्व धर्मार्थ प्रथाओं से कुछ आश्चर्यजनक विवाद निकाले। बड़ी कंपनियों के विपरीत, बफेट का मानना ​​था कि किसी कंपनी के लिए निदेशक मंडल के पालतू पशुओं के कारण उसके धर्मार्थ को निर्देशित करना अनुचित था। इसके बजाय, उन्होंने एक ऐसी प्रणाली स्थापित की जिससे कंपनी के शेयरधारक कंपनी के अपने आनुपातिक हिस्से का आवंटन कर सकते थे, जो कि उन चैरिटेबल संगठनों के पास जाता था, जो योग्य नहीं समझे जाते।

कुछ शेयरधारकों ने विभिन्न समर्थक पसंद संगठनों के लिए अपना योगदान देने के लिए चुना, और इसने कुछ परंपरावादियों को भड़काया, जिन्होंने कुछ बर्कशायर हैथवे व्यवसायों के खिलाफ नकारात्मक पीआर अभियान और बहिष्कार का आयोजन किया (सबसे विशेष रूप से पैम्परेड शेफ, जो प्रत्यक्ष बिक्री व्यवसाय पर निर्भर था। एवन के लिए मॉडल)।विवाद के जवाब में, बफेट ने धर्मार्थ देने वाले अभियान को समाप्त करने के लिए चुना।

अभी हाल ही में

2006 में बर्कशायर हैथवे की सहायक कंपनी जनरल रे के खिलाफ अधिक गंभीर आरोप थे कि इसने तथाकथित सीमित पुनर्बीमा में संलग्न होने में एआईजी के साथ सहयोग किया था । परिमित पुनर्बीमा वास्तव में प्रति बीमा नहीं था (जोखिम के एक इसी हस्तांतरण के साथ), लेकिन एक लेखांकन नौटंकी के अधिक ने एआईजी जैसी कंपनी को अपनी वित्तीय रिपोर्टों की उपस्थिति को समय के लिए बफ़र करने की अनुमति दी। जबकि सरकार ने उस समय एआईजी और उसके अध्यक्ष का आक्रामक तरीके से पीछा किया, हांक ग्रीनबर्ग, बर्कशायर हैथवे ने भाग नहीं लिया। कंपनी ने $ 92 मिलियन का निपटान किया और कॉर्पोरेट प्रशासन प्रथाओं में कुछ बदलावों का वादा किया।

हाल की घटनाओं ने टिप्पणीकारों को बफेट की आलोचना करने के लिए और अधिक कारण दिए हैं। बर्कशायर के लिए बहुत लाभकारी थे शर्तों पर मंदी और ऋण संकट की गहराई के बीच बर्कशायर हैथवे ने कई अवसरवादी निवेश किए। हालांकि इन सौदों ने व्यापार करने की लागतों को प्रतिबिंबित किया जो उस समय प्रबल थे, आलोचकों ने ध्यान दिया कि ये सौदे “शोषणकारी” हैं।

काटने के साथ एक आरोप

अगर वारेन बफेट के आसपास कोई एक विवाद चल रहा है जिसकी सराहना की जा सकती है, तो यह कॉर्पोरेट प्रशासन के क्षेत्र में है। यदि आप बर्कशायर हैथवे के निदेशक मंडल को देखते हैं, तो इसे एक स्वतंत्र बोर्ड कहना मुश्किल है, क्योंकि इसके कई सदस्य वॉरेन बफेट, चार्ली मुंगेर या दोनों के लंबे समय से दोस्त हैं। वॉरेन बफेट कंपनी के बहुमत के मालिक हैं, और वह उन लोगों के साथ काम करना चाहते हैं जिनके साथ वह सहज हैं, और जो मानते हैं कि वह उसी तरह के रोगी दृष्टिकोण को साझा करता है जिसे वह पसंद करता है। फिर भी, यह इस तथ्य को नहीं बदलता है कि एक सार्वजनिक कंपनी के रूप में, शेयरधारकों के लिए एक मजबूत स्वतंत्र निदेशक मंडल का दायित्व है।

तल – रेखा

बफेट के व्यवसाय के दायरे और पैमाने को देखते हुए, और एक निवेशक और व्यवसायी के रूप में वह लंबे समय से सक्रिय हैं, वे वास्तव में काफी अच्छे हैं। जो सबसे ज्यादा मायने रखता है वह यह है कि अक्सर इन “विवादों” का व्यक्तिगत रूप से बहुत कम या कुछ भी लेना-देना नहीं था, और संभावना है कि केवल उनके कारण ही उनके साथ जुड़ी हुई थी। बफेट ने हमेशा कहा है कि वह एक हाथ से चलने वाला प्रबंधक है जो अपने कर्मचारियों पर भरोसा करता है। क्या अधिक है, उसने दोष को स्थानांतरित करने या पुनर्निर्देशित करने का प्रयास नहीं किया है; जब चीजें गलत हो जाती हैं, तो वह कदम उठाता है और दोष लेता है। जिन सभी चीजों पर विचार किया गया है, ज्यादातर शेयरधारकों के लिए एक सीईओ होना भाग्यशाली होगा जो इसी तरह काम करता है।