बुल स्प्रेड
बुल स्प्रेड क्या है?
एक बैल प्रसार एक आशावादी विकल्प रणनीति है जिसे सुरक्षा या संपत्ति की कीमत में मामूली वृद्धि से लाभ के लिए बनाया गया है। विभिन्न प्रकार के ऊर्ध्वाधर प्रसार, इसमें एक साथ कॉल ऑप्शंस की खरीद और बिक्री शामिल है या विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ विकल्प हैं लेकिन एक ही अंतर्निहित संपत्ति और समाप्ति तिथि के साथ । चाहे पुट हो या कॉल, स्ट्राइक स्ट्राइक प्राइस के साथ विकल्प खरीदा जाता है और उच्च स्ट्राइक प्राइस वाला विकल्प बेचा जाता है।
बुल कॉल स्प्रेड को डेबिट कॉल स्प्रेड भी कहा जाता है क्योंकि ट्रेड खोलने पर खाते में शुद्ध ऋण उत्पन्न होता है। खरीदे गए विकल्प की कीमत बिकने वाले विकल्प से अधिक है।
एक बुल स्प्रेड की मूल बातें
यदि रणनीति कॉल विकल्पों का उपयोग करती है, तो इसे बुल कॉल स्प्रेड कहा जाता है । यदि यह पुट विकल्पों का उपयोग करता है, तो इसे बुल पुट स्प्रेड कहा जाता है । नकदी प्रवाह के समय में दोनों के बीच व्यावहारिक अंतर है । बुल कॉल के प्रसार के लिए, आप बाद में भुगतान करते हैं और जब यह समाप्त हो जाता है तो लाभ चाहते हैं। फैले हुए सांड के लिए, आप सामने पैसे इकट्ठा करते हैं और जब यह समाप्त हो जाता है तो इसे जितना संभव हो उतना पकड़ना चाहता है।
दोनों रणनीतियों में विकल्पों की बिक्री पर एक प्रीमियम एकत्र करना शामिल है, इसलिए प्रारंभिक नकद निवेश अकेले विकल्प खरीदने से कम होगा।
चाबी छीन लेना
- एक बैल प्रसार एक आशावादी विकल्प रणनीति है जब निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मामूली वृद्धि की उम्मीद करता है।
- बुल स्प्रेड दो प्रकारों में आते हैं: बुल कॉल स्प्रेड, जो कॉल ऑप्शन का उपयोग करते हैं, और बैल पुट स्प्रेड, जो पुट ऑप्शन का उपयोग करते हैं।
- बुल स्प्रेड में एक ही परिसंपत्ति पर एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक साथ खरीद और बिक्री के विकल्प शामिल हैं, लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों पर।
- यदि उच्च परिसंपत्ति स्ट्राइक प्राइस के ऊपर या उसके ऊपर बंद हो जाती है तो बैल अधिकतम लाभ प्राप्त करता है।
बुल कॉल कैसे फैलता है काम करता है
चूंकि बुल कॉल स्प्रेड में लंबी कॉल में मौजूदा बाजार की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य के लिए कॉल विकल्प लिखना शामिल है, इसलिए व्यापार को आमतौर पर प्रारंभिक नकद परिव्यय की आवश्यकता होती है। निवेशक एक साथ एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल विकल्प, उर्फ एक छोटी कॉल बेचता है; ऐसा करने पर, उसे एक प्रीमियम मिलता है, जो कुछ समय के लिए लिखी गई पहली, लंबी कॉल की लागत को रोक देता है।
इस रणनीति में अधिकतम लाभ लंबे और छोटे विकल्पों की स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर है, विकल्पों की शुद्ध लागत – दूसरे शब्दों में, ऋण। अधिकतम नुकसान केवल विकल्पों के लिए भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम (डेबिट) तक सीमित है ।
एक बुल कॉल स्प्रेड का लाभ बढ़ता है क्योंकि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत शॉर्ट कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य तक बढ़ जाती है। इसके बाद, लाभ कम हो जाता है अगर अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत शॉर्ट कॉल स्ट्राइक मूल्य से परे बढ़ जाती है। इसके विपरीत, स्थिति को नुकसान होता है क्योंकि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत गिरती है, लेकिन अगर अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत लंबे कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से कम हो जाती है, तो नुकसान स्थिर रहता है।
बुल पुट स्प्रेड वर्क्स कैसे
एक बैल पुट स्प्रेड को क्रेडिट पुट स्प्रेड भी कहा जाता है क्योंकि ट्रेड खोलने पर खाते में शुद्ध क्रेडिट उत्पन्न होता है। खरीदे गए विकल्प की कीमत बिकने वाले विकल्प से कम होती है।
चूंकि एक बैल पुट फैल में एक पुट विकल्प लिखना शामिल होता है जिसमें लंबे कॉल विकल्पों की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य होता है, इसलिए व्यापार आम तौर पर शुरुआत में क्रेडिट उत्पन्न करता है। निवेशक पुट ऑप्शन खरीदने के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है, लेकिन खरीदे गए शेयरों की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य पर पुट विकल्प बेचने के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है।
इस रणनीति का उपयोग करने वाला अधिकतम लाभ बिके हुए पुट से प्राप्त राशि और खरीदे गए पुट के लिए भुगतान की गई राशि के बीच अंतर के बराबर है – दोनों के बीच का क्रेडिट, प्रभाव में। इस रणनीति का उपयोग करते समय एक व्यापारी को अधिकतम हानि हो सकती है, जो स्ट्राइक प्राइस के बीच के अंतर के बराबर है, जो शुद्ध क्रेडिट प्राप्त करता है।
बैल स्प्रेड के लाभ और नुकसान
बुल स्प्रेड हर बाजार की स्थिति के लिए अनुकूल नहीं हैं। वे उन बाजारों में सबसे अच्छा काम करते हैं जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति मध्यम रूप से बढ़ रही है और बड़ी कीमत कूद नहीं कर रही है।
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, बैल कॉल विकल्पों के लिए भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम (डेबिट) के लिए अपने अधिकतम नुकसान को सीमित करता है। बुल कॉल भी विकल्प के स्ट्राइक प्राइस तक लाभ कमाता है।
दूसरी ओर, बैल, मुनाफे को इस अंतर तक सीमित कर देता है कि व्यापारी दो पुट के लिए भुगतान करता है – एक बेचा और एक खरीदा। नुकसान फैल कीमतों के बीच अंतर पर छाया हुआ है, पुट के निर्माण में प्राप्त कुल क्रेडिट कम।
एक ही परिसंपत्ति और समाप्ति के विकल्पों को एक साथ बेचने और खरीदने से लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ व्यापारी विकल्प लिखने की लागत को कम कर सकता है।
पेशेवरों
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घाटे को सीमित करता है
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विकल्प-लेखन की लागत कम कर देता है
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मध्यम रूप से बढ़ते बाजारों में काम करता है
विपक्ष
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लाभ की सीमा
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शॉर्ट-कॉल खरीदार व्यायाम विकल्प का जोखिम (बुल कॉल स्प्रेड)