बीटा स्टॉक के मार्केट रिस्क को कैसे मापता है?
बीटा समग्र बाजार बनाम एक शेयर की अस्थिरता का एक सांख्यिकीय उपाय है। यह आमतौर पर व्यवस्थित जोखिम और प्रदर्शन माप दोनों के माप के रूप में उपयोग किया जाता है । बाजार का वर्णन बीटा के रूप में किया जाता है। 1. शेयर के लिए बीटा यह बताता है कि बाजार की तुलना में स्टॉक की कीमत कितनी चलती है। यदि किसी शेयर में 1 से अधिक बीटा है, तो यह समग्र बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर है। उदाहरण के लिए, यदि किसी संपत्ति में 1.3 का बीटा है, तो यह बाजार की तुलना में सैद्धांतिक रूप से 30% अधिक अस्थिर है। स्टॉक आमतौर पर एक सकारात्मक बीटा होता है क्योंकि वे बाजार में सहसंबद्ध होते हैं ।
चाबी छीन लेना
- बीटा समग्र बाजार बनाम एक शेयर की अस्थिरता का एक सांख्यिकीय उपाय है।
- 1 से अधिक बीटा का मतलब है कि एक शेयर समग्र बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर है।
- 1 से नीचे के बीटा का मतलब है कि एक शेयर समग्र बाजार की तुलना में कम अस्थिर है।
- एसएंडपी 500, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज, और नैस्डैक 100 अक्सर बीटा उपायों का उपयोग किया जाता है।
यदि बीटा 1 से नीचे है, तो स्टॉक में या तो बाजार की तुलना में कम अस्थिरता है, या यह एक अस्थिर संपत्ति है, जिसकी कीमत की चालें समग्र बाजार के साथ अत्यधिक सहसंबद्ध नहीं हैं। ट्रेजरी बिल (टी-बिल) की कीमत 1 से भी कम है क्योंकि टी-बिल समग्र बाजार के संबंध में नहीं चलते हैं।
उपयोगिता क्षेत्र में कई लोग स्टॉक को 1 से कम का मानते हैं क्योंकि वे बहुत अस्थिर नहीं हैं। दूसरी ओर, सोना काफी उतार-चढ़ाव वाला है, लेकिन बाजार में इसके विपरीत कदम बढ़ा दिया है। कम अस्थिरता वाले निचले बीटा स्टॉक में उतना जोखिम नहीं होता है, लेकिन वे आम तौर पर उच्च रिटर्न के लिए कम अवसर प्रदान करते हैं।
नकारात्मक दांव लगाने के लिए डिज़ाइन किए गए विकल्प और उलटा एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड तैयार करें।
बीटा गुणांक
बीटा गुणांक विभाजित किया जाता है सहप्रसरण बनाम बाजार के विचरण से बाजार वापसी स्टॉक वापसी की। पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) की गणना में बीटा का उपयोग किया जाता है । यह मॉडल किसी संपत्ति बनाम उसके जोखिम के लिए आवश्यक रिटर्न की गणना करता है। आवश्यक रिटर्न की गणना जोखिम-मुक्त दर और जोखिम प्रीमियम लेने के द्वारा की जाती है । रिस्क प्रीमियम को मार्केट रिटर्न माइनस रिस्क-फ्री रेट पर लेने और इसे बीटा से गुणा करने पर मिलता है।
लोकप्रिय सूचकांक एक बीटा उपाय के रूप में उपयोग किया जाता है
बाजार जिसके खिलाफ बीटा को मापने के लिए अक्सर स्टॉक इंडेक्स द्वारा प्रतिनिधित्व किया जाता है। सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला स्टॉक इंडेक्स S & P 500 है । S & P 500 का उपयोग मापक के रूप में किया जाता है क्योंकि बड़ी संख्या में लार्ज-कैप स्टॉक में शामिल हैं और इसमें व्यापक क्षेत्र शामिल हैं। डॉव जोन्स औद्योगिक औसत (DJIA) भी पहले बाजार का मुख्य उपाय किया गया है, लेकिन यह पक्ष से बाहर गिर गया है, क्योंकि यह केवल 30 कंपनियों में शामिल हैं और बहुत इसके विस्तार में सीमित है। हाल के वर्षों में, FAANG शेयरों के बेहतर प्रदर्शन ने नैस्डैक 100 को निवेशकों और व्यापारियों के बीच एक लोकप्रिय बीटा उपाय बना दिया है।
हेज फंड प्रदर्शन को मापने के लिए बीटा का उपयोग करना
हेज फंडों के विश्लेषण के लिए बीटा एक महत्वपूर्ण अवधारणा है । यह हेज फंड के रिटर्न और मार्केट रिटर्न के बीच संबंध दिखा सकता है। बीटा दिखा सकता है कि कुछ परिसंपत्ति वर्गों में फंड कितना जोखिम ले रहा है और इसका उपयोग अन्य बेंचमार्क जैसे कि निश्चित आय या हेज फंड इंडेक्स के खिलाफ मापने के लिए किया जा सकता है । यह उपाय निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि हेज फंड को आवंटित करने के लिए कितनी पूंजी है या क्या वे इक्विटी मार्केट या यहां तक कि नकदी में अपने जोखिम को रखने से बेहतर होंगे।
व्यापार के लिए स्टॉक का निर्धारण करने के लिए बीटा का उपयोग करना
सक्रिय व्यापारी आम तौर पर अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव का फायदा उठाने के लिए व्यापक शेयर बाजार की तुलना में अधिक अस्थिरता वाले शेयरों की तलाश करते हैं। उन शेयरों के लिए स्कैन करना जिनमें 2 से ऊपर बीटा है, जल्दी से उपयुक्त ट्रेडिंग उम्मीदवारों को ढूंढता है जो एस एंड पी 500 इंडेक्स से दोगुना है। व्यापारी जैसी साइटों का उपयोग कर सकते हैं Finviz.com कि एक नि: शुल्क प्रदान करता है screener स्कैन चला।
शुरू करने के लिए, “फ़िल्टर” अनुभाग के भीतर “तकनीकी” टैब चुनें। “बीटा” टैब के तहत, ड्रॉपडाउन मेनू से “ओवर 2” चुनें। यह उन शेयरों की सूची प्रदर्शित करता है जिनमें बीटा 2 से अधिक है। व्यापारी अतिरिक्त फ़िल्टर जोड़ सकते हैं, जैसे कि देश, विनिमय और सूचकांक। वैकल्पिक रूप से, लंबी अवधि के निवेशक जो रक्षात्मक शेयरों का पक्ष लेते हैं वे 1 से नीचे के बीटा वाले उम्मीदवारों को खोजने के लिए स्क्रिनर का उपयोग कर सकते हैं।