मार्जिन पर खरीदना

मार्जिन पर क्या खरीदना है?

मार्जिन पर खरीदना तब होता है जब कोई निवेशक बैंक या ब्रोकर से बैलेंस उधार लेकर एसेट खरीदता है। मार्जिन पर खरीदना ब्रोकर को परिसंपत्ति के लिए किए गए प्रारंभिक भुगतान को संदर्भित करता है – उदाहरण के लिए, 10% नीचे और 90% वित्तपोषित। निवेशक अपने ब्रोकर खाते में मार्जिन योग्य प्रतिभूतियों को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करता है ।

एक निवेशक को अपने ब्रोकरेज खाते में खरीदने की शक्ति, खरीद की कुल डॉलर की राशि को दर्शाती है जिसे वे किसी भी मार्जिन क्षमता के साथ कर सकते हैं। स्टॉक का लघु विक्रेता व्यापार शेयरों में मार्जिन का उपयोग करते हैं।

चाबी छीन लेना

• मार्जिन पर खरीदने का मतलब है कि आप उधार पैसे के साथ निवेश कर रहे हैं।
• मार्जिन पर खरीदना दोनों लाभ और हानि को बढ़ाता है।
• यदि आपका खाता रखरखाव के मार्जिन से नीचे आता है, तो आपका ब्रोकर आपके खाते को वापस संतुलन में लाने के लिए आपके कुछ पोर्टफोलियो को बेच सकता है।

समझना मार्जिन पर खरीदना

फेडरल रिजर्व बोर्ड मार्जिन प्रतिभूतियों सेट। 2019 तक, बोर्ड को एक निवेशक को नकदी के साथ सुरक्षा के खरीद मूल्य का कम से कम 50% फंड करने की आवश्यकता होती है। निवेशक शेष 50% ब्रोकर या डीलर से उधार ले सकता है।

किसी भी ऋण के साथ, जब कोई निवेशक मार्जिन पर प्रतिभूतियां खरीदता है, तो उन्हें अंततः उधार ली गई धनराशि का भुगतान करना होगा, साथ ही ब्याज, जो किसी दिए गए ऋण राशि पर ब्रोकरेज फर्म द्वारा भिन्न होता है। प्रिंसिपल पर मासिक ब्याज एक निवेशक के ब्रोकरेज खाते में लगाया जाता है।

अनिवार्य रूप से, मार्जिन पर खरीदारी का मतलब है कि एक व्यक्ति उधार लिए गए धन के साथ निवेश कर रहा है। हालांकि लाभ हैं, इस प्रकार सीमित फंड वाले निवेशक के लिए अभ्यास जोखिम भरा है।

कैसे मार्जिन वर्क्स पर खरीदना

यह देखने के लिए कि मार्जिन कार्यों पर खरीदारी कैसे होती है, हम मासिक ब्याज लागतों को निकालकर प्रक्रिया को सरल बनाने जा रहे हैं। हालांकि ब्याज रिटर्न और नुकसान को प्रभावित करता है, यह मार्जिन प्रिंसिपल के रूप में ही महत्वपूर्ण नहीं है।

एक निवेशक पर विचार करें, जो 100 डॉलर प्रति शेयर पर कंपनी XYZ स्टॉक के 100 शेयर खरीदता है। निवेशक अपने स्वयं के पैसे के साथ खरीद मूल्य का आधा हिस्सा लेता है और दूसरे आधे हिस्से को मार्जिन पर खरीदता है, जिससे शुरुआती नकद परिव्यय $ 5,000 हो जाता है। एक साल बाद, शेयर की कीमत $ 200 तक बढ़ जाती है। निवेशक अपने शेयरों को $ 20,000 में बेचता है और ब्रोकर को शुरुआती खरीद के लिए उधार लिए गए 5,000 डॉलर का भुगतान करता है।

अंत में, इस मामले में, निवेशक अपने पैसे का निवेश करता है, $ 5,000 के निवेश पर 15,000 डॉलर बनाता है। यदि निवेशक ने अपने स्वयं के धन का उपयोग करते हुए समान संख्या में शेयर खरीदे थे, तो उन्होंने केवल $ 5,000 से $ 10,000 तक अपने निवेश को दोगुना कर दिया होगा।

अब, विचार करें कि एक वर्ष के बाद दोहरीकरण के बजाय, शेयर की कीमत आधे से $ 50 तक गिर जाती है। निवेशक नुकसान में बेचता है और $ 5,000 प्राप्त करता है। चूंकि यह दलाल के लिए बकाया राशि के बराबर है, इसलिए निवेशक अपने निवेश का 100% खो देता है। यदि निवेशक ने अपने प्रारंभिक निवेश के लिए मार्जिन का उपयोग नहीं किया था, तो निवेशक को अभी भी पैसा खोना होगा, लेकिन वे केवल $ 5,000 के बजाय अपने निवेश का 50% – $ 2,500 खो देंगे।

मार्जिन पर कैसे खरीदें

ब्रोकर न्यूनतम या प्रारंभिक मार्जिन और रखरखाव मार्जिन सेट करता है जो निवेशक को मार्जिन पर खरीदना शुरू करने से पहले खाते में मौजूद होना चाहिए। यह रकम काफी हद तक निवेशक की साख पर आधारित होती है। ब्रोकर को एक रखरखाव मार्जिन की आवश्यकता होती है, जो कि एक न्यूनतम शेष राशि है जिसे निवेशक के ब्रोकरेज खाते में बनाए रखा जाना चाहिए।

मान लीजिए कि कोई निवेशक $ 15,000 जमा करता है और रखरखाव मार्जिन 50% या 7,500 डॉलर है। यदि निवेशक की इक्विटी $ 7,500 से नीचे गिरती है, तो निवेशक को मार्जिन कॉल प्राप्त हो सकती है । इस बिंदु पर, निवेशक को आवश्यक रखरखाव मार्जिन में खाते में शेष राशि लाने के लिए फंड जमा करने के लिए ब्रोकर द्वारा आवश्यक है। निवेशक नकद जमा कर सकता है या उधार के पैसे से खरीदी गई प्रतिभूतियों को बेच सकता है। यदि निवेशक अनुपालन नहीं करता है, तो दलाल रखरखाव मार्जिन को बहाल करने के लिए निवेशक द्वारा आयोजित निवेश को बेच सकता है।

मार्जिन पर किसे खरीदना चाहिए?

सामान्यतया, मार्जिन पर खरीदना शुरुआती लोगों के लिए नहीं है। इसके लिए एक निश्चित मात्रा में जोखिम सहिष्णुता की आवश्यकता होती है और मार्जिन का उपयोग करने वाले किसी भी व्यापार पर बारीकी से नजर रखने की जरूरत होती है। स्टॉक पोर्टफोलियो को देखकर और समय के साथ मूल्य में वृद्धि अक्सर तनावपूर्ण होती है जो कि अतिरिक्त उत्तोलन के बिना लोगों के लिए पर्याप्त है। इसके अलावा, एक शेयर बाजार दुर्घटना के दौरान नुकसान की उच्च संभावना मार्जिन पर खरीद भी विशेष रूप से सबसे अनुभवी निवेशकों के लिए जोखिम भरा है।

हालांकि, कुछ प्रकार के व्यापार, जैसे कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग, लगभग हमेशा मार्जिन का उपयोग करके खरीदे जाते हैं, जबकि अन्य प्रतिभूतियां, जैसे कि विकल्प अनुबंध, पारंपरिक रूप से सभी नकदी का उपयोग करके खरीदे गए हैं।विकल्पों के खरीदार अब मार्जिन पर इक्विटी विकल्प और इक्विटी इंडेक्स विकल्प खरीद सकते हैं, बशर्ते कि विकल्प समाप्ति से नौ (9) महीने से अधिक हो।प्रारंभिक (रखरखाव) मार्जिन आवश्यकता एक सूचीबद्ध, दीर्घकालिक इक्विटी या इक्विटी इंडेक्स या कॉल ऑप्शन की लागत (बाजार मूल्य) का 75% है।

ज्यादातर व्यक्तिगत निवेशकों के लिए मुख्य रूप से स्टॉक और बॉन्ड पर ध्यान केंद्रित किया जाता है, मार्जिन पर खरीद जोखिम के एक अनावश्यक स्तर का परिचय देती है।