ब्याज दर कैप संरचना

ब्याज दर कैप संरचना क्या है?

एक ब्याज दर कैप संरचना उन प्रावधानों को संदर्भित करती है जो परिवर्तनीय-दर क्रेडिट उत्पादों पर ब्याज दर को बढ़ाते हैं। एक ब्याज दर कैप एक सीमा है कि परिवर्तनीय दर ऋण पर ब्याज दर कितनी बढ़ सकती है। सभी प्रकार के परिवर्तनीय दर उत्पादों पर ब्याज दर कैप की स्थापना की जा सकती है।

हालांकि, ब्याज दर टोपियां आमतौर पर परिवर्तनीय दर बंधक और विशेष रूप से समायोज्य दर बंधक (एआरएम) ऋण में उपयोग की जाती हैं।

चाबी छीन लेना

• एक ब्याज दर कैप एक सीमा है कि परिवर्तनीय दर ऋण पर ब्याज दर कितनी बढ़ सकती है। ब्याज दर टोपियां आमतौर पर परिवर्तनीय दर बंधक और विशेष रूप से समायोज्य दर बंधक (एआरएम) ऋण में उपयोग की जाती हैं।
• ब्याज दर कैप्स में ऋण के लिए ब्याज पर एक समग्र सीमा हो सकती है और ऋण की दर में वृद्धिशील वृद्धि को सीमित करने के लिए भी संरचित किया जा सकता है।
• ब्याज दर की सीमाएं उधारकर्ताओं को नाटकीय दर वृद्धि के खिलाफ सुरक्षा प्रदान कर सकती हैं और अधिकतम ब्याज दर लागत के लिए एक छत भी प्रदान कर सकती हैं।

कैसे ब्याज दर कैप्स काम करते हैं

ब्याज दर कैप संरचनाएं बढ़ती ब्याज दर के माहौल में उधारकर्ता को लाभान्वित करने का काम करती हैं। कैप्स ग्राहकों के लिए परिवर्तनीय दर ब्याज उत्पादों को अधिक आकर्षक और आर्थिक रूप से व्यवहार्य बना सकते हैं।

परिवर्तनीय दर ब्याज

उधारदाताओं परिवर्तनीय दर ब्याज उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला की पेशकश कर सकते हैं। ये उत्पाद उधारदाताओं के लिए सबसे अधिक लाभदायक हैं जब दरें बढ़ रही हैं और उधारकर्ताओं के लिए सबसे आकर्षक हैं जब दरें गिर रही हैं।

परिवर्तनीय-दर ब्याज उत्पादों को बदलते बाजार के माहौल के साथ उतार-चढ़ाव के लिए डिज़ाइन किया गया है। एक परिवर्तनीय दर ब्याज उत्पाद में निवेशक एक ब्याज दर का भुगतान करेंगे जो एक अंतर्निहित अनुक्रमित दर पर आधारित है और एक दर सूचकांक दर में जोड़ा गया है।

इन दो घटकों के संयोजन से उधारकर्ता की पूरी तरह से अनुक्रमित दर होती है। ऋणदाता अंतर्निहित अनुक्रमित दर को विभिन्न बेंचमार्क में सूचीबद्ध कर सकते हैं जिसमें सबसे आम उनकी प्रमुख दर या अमेरिकी ट्रेजरी दर है।

उधारकर्ताओं ने उधारकर्ता की क्रेडिट प्रोफ़ाइल के आधार पर हामीदारी प्रक्रिया में एक मार्जिन भी निर्धारित किया है। एक उधारकर्ता की पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर अंतर्निहित अनुक्रमित दर में उतार-चढ़ाव के रूप में बदल जाएगी।

कैसे ब्याज दर कैप्स संरचित किया जा सकता है

ब्याज दर कैप विभिन्न रूप ले सकते हैं। उधारदाताओं में कुछ लचीलापन होता है कि ब्याज दर कैप को कैसे संरचित किया जा सकता है। ऋण के लिए ब्याज पर एक समग्र सीमा हो सकती है। सीमा एक ब्याज दर है जो आपके ऋण का अर्थ कभी भी अधिक नहीं हो सकती है, चाहे ऋण के जीवन पर कितनी ब्याज दरें बढ़ें, ऋण दर कभी भी पूर्व निर्धारित दर सीमा से अधिक नहीं होगी।

लोन की दर में वृद्धिशील वृद्धि को सीमित करने के लिए ब्याज दर कैप को भी संरचित किया जा सकता है। एक समायोज्य दर बंधक या एआरएम में एक अवधि होती है जिसमें दर पुनरावृत्ति हो सकती है और बढ़ सकती है यदि बंधक दरें बढ़ती हैं।

एआरएम दर को एक अनुक्रमणिका दर और ऋणदाता द्वारा जोड़े गए कुछ प्रतिशत अंकों के साथ सेट किया जा सकता है। ब्याज दर कैप संरचना यह सीमित करती है कि समायोजन अवधि के दौरान किसी उधारकर्ता की दर कितनी अधिक हो सकती है। दूसरे शब्दों में, उत्पाद ब्याज दर प्रतिशत अंकों की सीमा को सीमित करता है जो एआरएम अधिक बढ़ सकता है।

ब्याज दर की सीमाएं उधारकर्ताओं को नाटकीय दर वृद्धि के खिलाफ सुरक्षा प्रदान कर सकती हैं और अधिकतम ब्याज दर लागत के लिए एक छत भी प्रदान कर सकती हैं।

ब्याज दर कैप संरचना का उदाहरण

एडजस्टेबल-रेट बंधक में ब्याज दर कैप संरचनाओं के कई रूप हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक उधारकर्ता 5-1 एआरएम पर विचार कर रहा है, जिसे पांच वर्षों के लिए एक निश्चित ब्याज दर की आवश्यकता होती है, उसके बाद एक परिवर्तनीय ब्याज दर होती है, जो हर 12 महीने में रीसेट होती है।

इस बंधक उत्पाद के साथ, उधारकर्ता को 2-2-5 ब्याज दर टोपी संरचना की पेशकश की जाती है। ब्याज दर कैप संरचना निम्नानुसार है:

• पहली संख्या निश्चित दर अवधि समाप्त होने के बाद प्रारंभिक वृद्धिशील वृद्धि कैप को संदर्भित करती है। दूसरे शब्दों में, 2% अधिकतम दर है जो पांच साल में निर्धारित दर अवधि समाप्त होने के बाद बढ़ सकती है। यदि फिक्स्ड-रेट 3.5% पर सेट किया गया था, तो पांच साल की अवधि के अंत के बाद दर पर कैप 5.5% होगा।
• दूसरी संख्या एक आवधिक 12 महीने की वृद्धिशील वृद्धि कैप है जिसका अर्थ है कि पांच साल की अवधि समाप्त हो जाने के बाद, दर वर्तमान बाजार दरों को प्रति वर्ष एक बार समायोजित करेगी। इस उदाहरण में, ARM में उस समायोजन के लिए 2% की सीमा होगी। यह काफी सामान्य है कि आवधिक टोपी प्रारंभिक टोपी के समान हो सकती है।
• तीसरा नंबर आजीवन कैप है, जो अधिकतम ब्याज दर सीमा निर्धारित करता है । इस उदाहरण में, पाँच बंधक पर अधिकतम ब्याज दर बढ़ाता है।

तो मान लें कि निर्धारित दर 3.5% थी और प्रारंभिक वृद्धिशील वृद्धि के दौरान 5.5% की दर से दर 2% से अधिक समायोजित की गई थी। 12 महीनों के बाद, बंधक दर बढ़कर 8% हो गई; वार्षिक समायोजन के लिए 2% कैप के कारण ऋण दर 7.5% पर समायोजित की जाएगी। यदि दरों में 2% की वृद्धि हुई है, तो ऋण केवल 1% बढ़कर 8.5% हो जाएगा, क्योंकि आजीवन कैप मूल ब्याज दर से पांच प्रतिशत अधिक है।

आवधिक ब्याज दर कैप बनाम ब्याज दर कैप

एक आवधिक ब्याज दर टोपी एक समायोज्य दर ऋण या बंधक की एक विशेष अवधि के दौरान अनुमत अधिकतम ब्याज दर समायोजन को संदर्भित करता है। आवधिक दर कैप किसी एकल अंतराल के दौरान एक समायोज्य दर बंधक (एआरएम) उत्पाद को बदल या समायोजित कर सकता है। आवधिक ब्याज दर टोपी समग्र ब्याज दर टोपी संरचना का सिर्फ एक घटक है।

एक ब्याज दर कैप की सीमाएं

एक ब्याज दर कैप संरचना की सीमाएं उस उत्पाद पर निर्भर कर सकती हैं जो एक उधारकर्ता बंधक या ऋण में प्रवेश करते समय चुनता है। यदि ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो दर अधिक समायोजित हो जाएगी, और उधारकर्ता मूल रूप से एक निश्चित दर ऋण में प्रवेश करने से बेहतर हो सकता है।

हालांकि कैप प्रतिशत वृद्धि को सीमित करता है, फिर भी बढ़ती दर के माहौल में ऋण पर दरें बढ़ती हैं। दूसरे शब्दों में, उधारकर्ताओं को ऋण के मामले में सबसे खराब स्थिति दर को वहन करने में सक्षम होना चाहिए यदि दरों में उल्लेखनीय वृद्धि होती है।