सामूहिक निवेश कोष (सीआईएफ)
सामूहिक निवेश कोष क्या है?
एक सामूहिक निवेश कोष (CIF), जिसे एक सामूहिक निवेश ट्रस्ट (CIT) के रूप में भी जाना जाता है, एक बैंक या ट्रस्ट कंपनी द्वारा रखे गए जमा खातों का एक समूह है। वित्तीय संस्थान व्यक्तियों और संगठनों से संपत्ति को एक बड़ा, विविध पोर्टफोलियो विकसित करने के लिए समूहित करता है। सामूहिक निवेश कोष दो प्रकार के होते हैं:
- A1 धन, समूहीकृत संपत्ति निवेश या पुनर्निवेश के लिए योगदान करती है
- A2 फंड्स, ग्रुपेड एसेट्स को रिटायरमेंट, प्रॉफिट शेयरिंग, स्टॉक बोनस, या अन्य संस्थाओं ने फेडरल इनकम टैक्स से छूट दी
CIF आमतौर पर केवल नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाओं, पेंशन योजनाओं और बीमा कंपनियों के माध्यम से व्यक्ति को उपलब्ध होते हैं। उनके लिए अन्य नामों में सामान्य ट्रस्ट फंड, कॉमन फंड, सामूहिक ट्रस्ट और कमिंग ट्रस्ट शामिल हैं।
सामूहिक निवेश कोष कैसे काम करता है
CIFs फंड्स हैं जो प्रतिभूति विनिमय आयोग (SEC) या 1940 के निवेश अधिनियम द्वारा विनियमित नहीं हैं, लेकिन मुद्रा नियंत्रक (OCC) के कार्यालय के नियामक प्राधिकरण के बजाय संचालित होते हैं। हालाँकि CIFs फंड्स हैं जैसे कि म्यूचुअल फंड्स, CIFs अपंजीकृत निवेश वाहन हैं, हेज फंड्स के लिए अधिक समान हैं।
सामूहिक निवेश कोष का प्राथमिक उद्देश्य, लाभ-साझाकरण निधि और पेंशन के संयोजन के साथ लागत को कम करने के लिए, पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं के उपयोग के माध्यम से है । जमा धन एक मास्टर ट्रस्ट खाता-कानूनी तौर पर बोल में बांटा गया है, CIFS भरोसा करता है-कि बैंक या विश्वास कंपनी है, जो एक ट्रस्टी या निष्पादक के रूप में कार्य द्वारा नियंत्रित किया जाता के रूप में स्थापित कर रहे हैं। हालांकि, कई वित्तीय संस्थान पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने के लिए उप-सलाहकार के रूप में निवेश कंपनियों या म्यूचुअल फंड कंपनियों का उपयोग करते हैं।
उदाहरण के लिए, इनवेसको ट्रस्ट कंपनी इनवेस्को ग्लोबल अपॉर्चुनिटीज ट्रस्ट और इंवेसको बैलेंस्ड-रिस्क कमोडिटी ट्रस्ट चलाती है। निष्ठा, फ्रैंकलिन टेम्पलटन और टी। रोवे मूल्य भी सीआईएफ चलाते हैं।
सीआईएफ निवेश
बैंक, एक के रूप में कार्य प्रत्ययी, फंड में संपत्ति के लिए एक कानूनी शीर्षक है। हालांकि, फंड में भाग लेने वाले लोग फंड की संपत्ति के किसी भी लाभ के मालिक हैं। वे, वास्तव में, संपत्ति के लाभकारी मालिकों हैं। प्रतिभागियों को सीआईएफ में आयोजित किसी भी विशिष्ट संपत्ति का मालिक नहीं है, लेकिन फंड की कुल संपत्ति में रुचि है। स्टॉक, बॉन्ड कमोडिटी, डेरिवेटिव्स और यहां तक कि म्यूचुअल फंड सहित किसी भी तरह की संपत्ति के बारे में सीआईटी निवेश कर सकती है।
सीआईएफ को विशेष रूप से एक बैंक द्वारा अपने प्रभावी निवेश प्रबंधन को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो विभिन्न खातों से एक निधि में परिसंपत्तियों को इकट्ठा करके एक चुने हुए निवेश रणनीति और उद्देश्य से निर्देशित होता है। एक ही खाते में अलग-अलग फिदूसी परिसंपत्तियों को मिलाकर, बैंक आमतौर पर अपने परिचालन और प्रशासनिक खर्चों में काफी कमी कर सकता है। नामित निवेश रणनीति संरचना निवेश प्रदर्शन को अधिकतम करने के लिए डिज़ाइन की गई है।
सिंगापुर की एक रिसर्च फर्म सेरुल्ली एसोसिएट्स के अनुसार, 2016 के अनुसार, सीआईएफ में लगभग $ 2.8 ट्रिलियन का निवेश किया गया था, और 2018 के अंत में यह आंकड़ा $ 3 ट्रिलियन तक पहुंचने का अनुमान लगाया गया था।
चाबी छीन लेना
- एक सामूहिक निवेश कोष (सीआईएफ) एक कर-मुक्त, जमा निवेश निधि है, जो मुख्य रूप से नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाओं में उपलब्ध है।
- जबकि वे म्यूचुअल फंड की संरचना में समान हैं, CIF प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) द्वारा अनियंत्रित हैं।
- CIF फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) बीमित नहीं हैं।
- CIF में 401 (k) योजनाओं की बढ़ती उपस्थिति है, जो कि उनके कम प्रबंधन और परिचालन लागत के बड़े हिस्से के कारण है।
सामूहिक निवेश ट्रस्टों का इतिहास
पहला सामूहिक निवेश कोष 1927 में बनाया गया था। खराब समय का शिकार, जब शेयर बाजार दो साल बाद दुर्घटनाग्रस्त हो गया, तो आने वाले वित्तीय कठिनाइयों के लिए इन जमा धन का कथित योगदान उन पर गंभीर सीमाओं का कारण बना। बैंकों को केवल सीआईएफ को ग्राहकों पर भरोसा करने और कर्मचारी लाभ योजनाओं के माध्यम से पेश करने तक सीमित रखा गया था।
21 वीं सदी में स्थिति बदलने लगी। CIF को इलेक्ट्रॉनिक म्यूचुअल फंड ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर सूचीबद्ध किया जाना शुरू हुआ, जिससे उनकी दृश्यता और ट्रेडों की आवृत्ति बढ़ गई। 2006 का पेंशन संरक्षण अधिनियम सीआईएफ के लिए एक बढ़ावा था, क्योंकि इसने प्रभावी रूप से उन्हें परिभाषित योगदान योजनाओं के लिए डिफ़ॉल्ट विकल्प बनाया था। अंत में, टारगेट-डेट फंड (टीडीएफ) लोकप्रिय हो गए, और सीआईएफ संरचना विशेष रूप से लंबी अवधि के वाहन के इस प्रकार के अनुकूल है।
कैसे म्युचुअल फंड से CIFs अंतर
हालांकि दोनों कई प्रकार के निवेश विकल्प प्रदान करते हैं और परिसंपत्तियों की एक टोकरी से युक्त होते हैं। सीआईएफ कई सार्थक तरीकों से म्यूचुअल फंड से अलग हैं।
पेशेवरों
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विविध पोर्टफ़ोलियो
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कम प्रबंधन और वितरण लागत
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बैंक फिडुशरी मानक का उपयोग किया
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कर-मुक्त आय