कोर लिक्विडिटी प्रोवाइडर
एक कोर तरलता प्रदाता क्या है?
एक मुख्य तरलता प्रदाता एक वित्तीय संस्थान है जो प्रतिभूति बाजारों में एक बिचौलिया के रूप में कार्य करता है। प्रदाता कंपनियों से बड़ी मात्रा में प्रतिभूतियां खरीदते हैं जो उन्हें जारी करते हैं और फिर उन्हें वित्तीय संस्थानों को बैचों में वितरित करते हैं जो फिर खुदरा निवेशकों को सीधे उपलब्ध कराते हैं। यह अक्सर ईसीएन दलालों द्वारा सुविधाजनक होता है ।
शब्द कोर लिक्विडिटी प्रदाता इन फर्मों के कार्य का वर्णन करता है: वे एक साथ सुरक्षा के शेयरों को खरीद और बेच सकते हैं, यह सुनिश्चित करने के लक्ष्य के साथ कि यह हमेशा ऑन-डिमांड उपलब्ध है। एक मुख्य तरलता प्रदाता को बाजार निर्माता के रूप में भी जाना जाता है।
कोर तरलता प्रदाताओं आमतौर पर संस्थानों या बैंकों है कि कर रहे हैं हस्ताक्षर या वित्त इक्विटी या ऋण के लेन-देन और उसके बाद एक बाजार बनाने या प्रतिभूतियों के कारोबार में सहायता करते हैं।
चाबी छीन लेना
- मुख्य तरलता प्रदाता प्रतिभूति बाजारों में एक बिचौलिया है।
- प्रदाता की भूमिका यह सुनिश्चित करने के लिए होती है कि खरीदार और विक्रेता उन प्रतिभूतियों तक ऑन-डिमांड पहुंच रखते हैं जो वे प्रतिनिधित्व करते हैं।
- इसे प्राप्त करने के लिए, प्रदाता एक साथ सुरक्षा के शेयरों को खरीद और बेच सकता है, इसे “तरल” या उपलब्ध रखता है।
कोर लिक्विडिटी प्रोवाइडर को समझना
आदर्श रूप से, मुख्य तरलता प्रदाता बाजारों में अधिक मूल्य स्थिरता लाता है, जिससे प्रतिभूतियों को खुदरा और संस्थागत निवेशकों दोनों के लिए मांग पर वितरित किया जा सके । उनकी भागीदारी के बिना, किसी भी सुरक्षा की तरलता या उपलब्धता की गारंटी नहीं होगी और खरीदारों और विक्रेताओं को किसी भी समय इसे खरीदने या बेचने की क्षमता कम हो जाएगी।
वे वास्तव में किसी भी समय बिक्री के लिए अपनी होल्डिंग्स की पेशकश करके परिसंपत्तियों के लिए एक बाजार बनाते हैं, जबकि एक साथ उनमें से अधिक खरीदते हैं। इससे बिक्री की मात्रा अधिक हो जाती है। लेकिन यह निवेशकों को शेयर खरीदने की अनुमति देता है जब भी वे बिना किसी अन्य निवेशक को बेचने का फैसला करने के लिए इंतजार करना चाहते हैं।
उनकी गतिविधियाँ बाजार में कुछ नियमित प्रथाओं को कम करती हैं, जैसे हेजिंग । उदाहरण के लिए, जिंसों के बाजार में, किसान और खाद्य प्रसंस्करण कंपनियां अपने व्यवसायों को भविष्य में फसल की कीमतों में गिरावट या वृद्धि से बचाने के लिए निवेश करती हैं।
विशेष ध्यान
कोर लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स की एक प्रमुख विशेषता यह है कि वे सभी बाजार की स्थितियों में लगातार तरलता प्रदान करते हैं, न कि केवल तब जब उन्हें सुरक्षा खरीदना या बेचना लाभप्रद लगता है। व्यापारियों के विपरीत, उनका व्यवसाय मॉडल प्रतिभूतियों की कीमतों पर निर्भर नहीं है।
कोर लिक्विडिटी प्रोवाइडर किसी भी समय बिक्री के लिए अपनी होल्डिंग की पेशकश करके किसी परिसंपत्ति के लिए एक बाजार बनाता है, जबकि एक साथ उनमें से अधिक खरीदता है।
एक बैंक, वित्तीय संस्थान या ट्रेडिंग फर्म एक कोर लिक्विडिटी प्रदाता हो सकती है। इन तरलता प्रदाताओं के विभिन्न व्यवसाय मॉडल और क्षमताएं उन्हें विभिन्न तरीकों से बाजार की सेवा करने की अनुमति देती हैं।
आईपीओ में उनकी भूमिका
शायद सबसे प्रसिद्ध कोर तरलता प्रदाता प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) को कम करने वाले संस्थान हैं । जब कोई कंपनी स्टॉक एक्सचेंज में सार्वजनिक होती है, तो यह प्रक्रिया को प्रबंधित करने के लिए एक अंडरराइटर का चयन करती है। अंडरराइटर कंपनी से सीधे स्टॉक खरीदता है और फिर इसे बड़े बैचों में बड़े वित्तीय संस्थानों को फिर से बेचता है, जो फिर अपने ग्राहकों को सीधे शेयर उपलब्ध कराते हैं।