ढंका हुआ किनारा

एक ढके हुए आवरण क्या है?

एक कवर की गई स्ट्रैडल एक विकल्प रणनीति है, जो स्टॉक पर पुट और कॉल लिखकर तेजी से मूल्य आंदोलनों से लाभ प्राप्त करना चाहती है, जो निवेशक के स्वामित्व में भी है। एक कवर की गई स्ट्रैडल में निवेशक कॉल और पुट ऑप्शन के बराबर संख्या में छोटा होता है, जिसमें स्ट्राइक प्राइस और एक्सपायरी समान होती है।

कैसे कवर स्ट्रैडल्स काम करते हैं

एक कवर की गई स्ट्रैडल एक रणनीति है जिसका उपयोग अंतर्निहित सुरक्षा पर तेजी की कीमतों की उम्मीदों के लिए संभावित लाभ के लिए किया जा सकता है। कवर किए गए स्ट्रैडल्स को आमतौर पर उच्च मात्रा वाले स्टॉक ट्रेडिंग पर आसानी से बनाया जा सकता है। एक कवर की गई स्ट्रैडल में मानक कॉल और पुट ऑप्शन शामिल होते हैं जो सार्वजनिक बाजार के एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं और अंतर्निहित परिसंपत्ति के मालिक होने पर उसी हड़ताल में कॉल और पुट बेचकर काम करते हैं। अपने आपमें यह है लघु पैर फैलाकर बैठना, जबकि लंबे अंतर्निहित।

एक कवर किए गए कॉल के समान, जहां एक निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मालिक होने के दौरान उल्टा कॉल बेचता है, कवर की गई स्ट्रैडल में निवेशक एक साथ एक ही स्ट्राइक के बराबर संख्या में बिक्री करेगा। कवर की गई स्ट्रैडल, क्योंकि इसमें एक छोटा पुट है, हालांकि, पूरी तरह से कवर नहीं किया गया है और अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में उल्लेखनीय रूप से महत्वपूर्ण धन खो सकता है।

चाबी छीन लेना

• एक कवर की गई स्ट्रैडल एक विकल्प रणनीति है जिसमें अंतर्निहित संपत्ति के मालिक होने के दौरान एक छोटी स्ट्रैडल (एक कॉल बेचना और एक ही स्ट्राइक में) शामिल है।
• एक कवर किए गए कॉल के समान, कवर किए गए स्ट्रैडल का उद्देश्य उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जो मानते हैं कि अंतर्निहित मूल्य समाप्ति से पहले बहुत आगे नहीं बढ़ेंगे।
• कवर किए गए स्ट्रैडल रणनीति पूरी तरह से “कवर” नहीं है, क्योंकि केवल कॉल विकल्प की स्थिति को कवर किया गया है।

कवर्ड स्ट्रैडल कंस्ट्रक्शन का उदाहरण

किसी भी कवर की गई रणनीति में, कवर की गई स्ट्रैडल रणनीति में एक अंतर्निहित सुरक्षा का स्वामित्व शामिल है जिसके लिए विकल्पों का कारोबार किया जा रहा है। इस मामले में, रणनीति केवल आंशिक रूप से कवर की गई है।

चूंकि अधिकांश विकल्प 100 शेयर लॉट में व्यापार करते हैं, इसलिए निवेशक को आमतौर पर इस रणनीति को शुरू करने के लिए अंतर्निहित सुरक्षा के कम से कम 100 शेयर होने चाहिए। कुछ मामलों में, वे पहले से ही शेयरों के मालिक हो सकते हैं। यदि शेयर के मालिक नहीं हैं तो निवेशक उन्हें खुले बाजार में खरीदता है। पूरी तरह से कवर की गई रणनीति के लिए निवेशकों के पास 200 शेयर हो सकते हैं, लेकिन यह उम्मीद नहीं है कि दोनों अनुबंध एक ही समय में पैसे में होंगे।

एक कदम: $ 100 प्रति शेयर के पैसे मूल्य पर 100 शेयरों के मालिक हैं।

स्ट्रैडल के निर्माण के लिए निवेशक दोनों कॉल लिखता है और मनी स्ट्राइक की कीमतों और उसी समाप्ति के साथ डालता है । इस रणनीति में शुद्ध क्रेडिट होगा क्योंकि इसमें दो प्रारंभिक लघु बिक्री शामिल हैं।

चरण दो: $ 3.25 पर XYZ 100 कॉल बेचें XYZ 100 को $ 3.15 पर बेचें

शुद्ध क्रेडिट $ 6.40 है। यदि स्टॉक कोई चाल नहीं करता है, तो क्रेडिट $ 6.40 होगा। हड़ताल से हर $ 1 लाभ के लिए कॉल की स्थिति – $ 1 की हानि होती है और पुट स्थिति $ 1 होती है जो $ 0 के बराबर होती है। इस प्रकार, रणनीति में $ 6.40 का अधिकतम लाभ होता है।

यदि स्टॉक की कीमत गिरती है तो इस स्थिति में नुकसान का उच्च जोखिम है। प्रत्येक $ 1 की कमी के लिए, पुट की स्थिति और कॉल स्थिति में से प्रत्येक को $ 2 के कुल नुकसान के लिए $ 1 का नुकसान होता है। इस प्रकार, जब $ 100 – ($ 6.40 / 2) = $ 96.80 तक पहुँच जाता है, तो रणनीति का शुद्ध नुकसान होने लगता है।

कवर स्ट्रैडल विचार

कवर किए गए स्ट्रैडल रणनीति पूरी तरह से “कवर” नहीं है, क्योंकि केवल कॉल विकल्प की स्थिति को कवर किया गया है। शॉर्ट पुट स्थिति “नग्न”, या खुला है, जिसका अर्थ है कि यदि असाइन किया गया है, तो लेनदेन को पूरा करने के लिए स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने के लिए विकल्प लेखक की आवश्यकता होगी । हालांकि, यह संभावना नहीं है कि दोनों पदों को सौंपा जाएगा।

हालांकि कवर की गई स्ट्रैडल स्ट्रेटेजी के साथ लाभ सीमित हैं, लेकिन बड़े नुकसान का परिणाम यह हो सकता है कि अंतर्निहित स्टॉक विकल्प समाप्ति पर स्ट्राइक प्राइस से अच्छी तरह से नीचे स्तर तक पहुंच जाए । यदि स्टॉक उस दिनांक के बीच ज्यादा नहीं चलता है, जिसमें पदों को दर्ज किया जाता है और समाप्त हो जाता है, तो निवेशक प्रीमियम जमा करता है और एक छोटे से लाभ का एहसास करता है।

संस्थागत और खुदरा निवेशक विकल्प अनुबंधों से संभावित लाभ की तलाश के लिए कवर कॉल रणनीतियों का निर्माण कर सकते हैं। डेरिवेटिव में व्यापार करने के इच्छुक किसी भी निवेशक को मार्जिन ट्रेडिंग, विकल्प प्लेटफॉर्म के माध्यम से आवश्यक अनुमति लेनी होगी।