निर्दिष्ट बिंदु
कटऑफ प्वाइंट क्या है?
कटऑफ पॉइंट वह बिंदु है जिस पर एक निवेशक तय करता है कि कोई विशेष सुरक्षा खरीदने लायक है या नहीं। कटऑफ बिंदु बहुत व्यक्तिपरक है और व्यक्तिगत निवेशक की व्यक्तिगत विशेषताओं पर आधारित होगा। व्यक्तिगत विशेषताओं के कुछ उदाहरण जो कटऑफ बिंदु निर्धारित कर सकते हैं, उनमें निवेशक की वापसी की आवश्यक दर और उनके जोखिम से बचने का स्तर शामिल है।
चाबी छीन लेना
- एक कटऑफ बिंदु एक व्यक्तिपरक बिंदु है, जिस पर एक निवेशक तय करता है कि सुरक्षा खरीदने लायक है या नहीं।
- कटऑफ अंक निवेशकों के बीच व्यापक रूप से भिन्न होता है और यह निवेशक के जोखिम से बचने के स्तर या वापसी की वांछित दर पर निर्भर हो सकता है।
- एक कटऑफ बिंदु निर्धारित करके, एक निवेशक अपने लाभ की रक्षा कर सकता है या यदि सुरक्षा की कीमत कम हो जाती है तो वे अपने नुकसान को सीमित कर सकते हैं।
- स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करना एक सामान्य तरीका है जब निवेशक स्टॉक में निवेश करते समय एक कटऑफ बिंदु स्थापित करते हैं।
एक कटऑफ प्वाइंट को समझना
क्योंकि कटऑफ अंक काफी हद तक व्यक्तिपरक होते हैं, वे निवेशकों के बीच व्यापक रूप से भिन्न होंगे। उदाहरण के लिए, एक निवेशक एक कम है, तो वापसी के लिए जरूरी दर, वे संभावना अधिक एक ही के लिए भुगतान करेंगे सुरक्षा वापसी की एक उच्च आवश्यक दर के साथ एक व्यक्ति की तुलना में। यह पहले निवेशक के लिए एक उच्च कटऑफ बिंदु में बदल जाता है।
एक कटऑफ बिंदु को विशेष प्रतिभूतियों पर विचार करते समय एक अच्छा “नियम का अंगूठा” भी माना जा सकता है, क्योंकि इससे निवेशक को अधिक सुसंगत निवेश निर्णय लेने में मदद मिल सकती है। सिक्योरिटीज खरीदने पर उनके व्यक्तिगत कटऑफ पॉइंट को समझना और सेट करना निवेशकों को उनके मुनाफे की रक्षा करने में मदद कर सकता है या अगर सुरक्षा की कीमत गिरती है तो उनके नुकसान को सीमित कर सकता है।
कटऑफ पॉइंट्स और स्टॉप-लॉस ऑर्डर्स
कटऑफ अंक अक्सर एक निवेशक द्वारा स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करके किया जाता है । जब तक किसी व्यापारी या निवेशक के पास असाधारण अनुशासन नहीं होता है, तब तक स्टॉप-लॉस का उपयोग करना सख्त कटऑफ बिंदु पर कार्य करने का सबसे आसान तरीका है। एक निवेशक एक व्यापार पर रोक-हानि आदेश देता है इससे पहले कि वे इसमें प्रवेश करें। यदि स्टॉक इस कटऑफ बिंदु से पहले ही गिर जाता है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर निवेशक के दलाल को तुरंत बेचने का निर्देश देता है। स्टॉप-लॉस का उपयोग करके, एक निवेशक अपने नुकसान को सीमित कर सकता है और अपनी ट्रेडिंग पद्धति में अधिक अनुशासित हो सकता है।
यदि कोई निवेशक कटऑफ बिंदु को लागू करने के लिए स्टॉप-लॉस को लागू किए बिना अपने रास्ते पर स्टॉक जारी रखता है, तो मूल्य में गिरावट जारी रह सकती है, और दर्द उस निवेशक के लिए गंभीर हो सकता है।
जबकि निवेशक आमतौर पर लंबी स्थिति की रक्षा के लिए स्टॉप-लॉस का उपयोग करते हैं, वे सुरक्षा स्थिति में एक निर्धारित मूल्य से ऊपर ट्रेड होने पर खरीदी गई स्थिति में शॉर्ट पोजिशन की सुरक्षा के लिए भी उनका उपयोग कर सकते हैं ।
स्टॉप-लॉस ऑर्डर के प्रकार
एक निवेशक जो अपने स्टॉप-लॉस के रूप में सेट करता है, वह उनका प्रभावी कटऑफ पॉइंट है। एक से अधिक प्रकार के स्टॉप-लॉस ऑर्डर हैं। स्टॉक के लिए भुगतान की जाने वाली कीमत के प्रतिशत के नीचे एक मानक स्टॉप-लॉस सेट किया गया है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक स्टॉक खरीद सकता है और खरीद मूल्य से 15% नीचे स्टॉप-लॉस रख सकता है। यदि स्टॉक की कीमत 15% गिरती है, तो स्टॉप-लॉस ट्रिगर हो जाएगा और स्टॉक मार्केट ऑर्डर के रूप में बेच देगा ।
एक अनुगामी स्टॉप-लॉस, इसके विपरीत, पिछले दिन के समापन मूल्य के खिलाफ स्थापित किया गया है। ट्रेलिंग स्टॉप को स्टॉक की वर्तमान कीमत के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। क्योंकि अनुगामी स्टॉप स्वचालित रूप से स्टॉक के वर्तमान बाजार मूल्य में समायोजित हो जाते हैं, वे निवेशक को लॉक-इन गेन या हानि को सीमित करने का एक तरीका प्रदान करते हैं।
विशेष ध्यान
निवेश करने वाले विशेषज्ञ 15% से 20% तक स्टॉप-लॉस प्रतिशत सेट करने का सुझाव देते हैं। किसी भी कम के कारण अस्थायी डिप्स पर स्टॉक बेचा जाएगा। यदि छोटे, अधिक अस्थिर स्टॉक पर व्यापार करते हैं, तो स्टॉप-लॉस को 30% से 40% पर सेट करने का सुझाव दिया जाता है।
कुछ व्यापारी दो ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस सेट करेंगे। यदि स्टॉक कम प्रतिशत स्टॉप-लॉस को हिट करता है, तो यह एक चेतावनी हो सकती है, और स्टॉप-लॉस शायद आधी स्थिति बेचने के लिए सेट किया जा सकता है। उच्च प्रतिशत स्टॉप-लॉस पर, इस तरह की रणनीति पूरी स्थिति को नष्ट कर देती है।