5 May 2021 17:33

डेट फंड

डेट फंड क्या है

डेट फंड एक निवेश पूल है, जैसे कि म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, जिसमें कोर होल्डिंग  में निश्चित आय निवेश शामिल होते हैं। डेट फंड शॉर्ट-टर्म या लॉन्ग-टर्म बॉन्ड्स, सिक्योरिटी प्रोडक्ट्स,  मनी मार्केट  इंस्ट्रूमेंट्स या  इक्विटी फंड से जुड़े लोगों की तुलना में कम होता है  क्योंकि प्रबंधन की कुल लागत कम होती है।

अक्सर क्रेडिट फंड या फिक्स्ड इनकम फंड के रूप में जाना जाता है, डेट फंड फिक्स्ड इनकम एसेट श्रेणी में आते हैं। इन कम जोखिम वाले वाहनों को पूंजी द्वारा संरक्षित करने और / या कम जोखिम वाले आय वितरण को प्राप्त करने वाले निवेशकों द्वारा मांग की जाती है ।

चाबी छीन लेना

  • एक डेट फंड एक म्यूचुअल फंड, एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), या किसी भी अन्य निवेशित निवेश प्रसाद को संदर्भित करता है जिनके अंतर्निहित निवेश में मुख्य रूप से निश्चित आय निवेश होते हैं। 
  • डेट फंड पर शुल्क इक्विटी फंड से जुड़े लोगों की तुलना में कम है क्योंकि उनकी प्रबंधन लागत स्वाभाविक रूप से कम है। 
  • डेट फंड विकल्पों में रुचि रखने वाले निवेशक निष्क्रिय और सक्रिय उत्पादों के बीच चयन कर सकते हैं।

डेट फंड रिस्क

डेट फंड अलग-अलग संबद्ध जोखिम स्तरों के साथ, प्रतिभूतियों की एक विस्तृत कड़ी में निवेश कर सकते हैं। अमेरिकी सरकार के कर्ज को आमतौर पर कम से कम जोखिम माना जाता है। व्यवसायों द्वारा अपनी पूंजी संरचनाओं के हिस्से के रूप में जारी किए गए कॉर्पोरेट ऋण का जोखिम प्रोफ़ाइल आमतौर पर कंपनी की क्रेडिट रेटिंग द्वारा वर्गीकृत किया जाता है ।

निवेश-ग्रेड ऋण स्थिर दृष्टिकोण और उच्च क्रेडिट गुणवत्ता वाली कंपनियों द्वारा जारी किया जाता है। उच्च-उपज ऋण, जो मुख्य रूप से संभावित उभरती हुई विकास संभावनाओं के साथ कम क्रेडिट गुणवत्ता वाली कंपनियों द्वारा जारी किया जाता है, उच्चतर संभावित जोखिम के साथ उच्च रिटर्न प्रदान करता है। अन्य ऋण श्रेणियों में विकसित बाजार ऋण और उभरते बाजार ऋण शामिल हैं।

डेट फंड निवेश

निष्क्रिय और सक्रिय उत्पादों दोनों में निवेशक कम जोखिम वाले ऋण कोष विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला से चुन सकते हैं।

निष्क्रिय

ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स और आईसीई यूएस ट्रेजरी कोर बॉन्ड इंडेक्स सहित शीर्ष निश्चित आय बेंचमार्क इंडेक्स को दोहराने के लिए सबसे बड़े और सबसे सक्रिय रूप से कारोबार वाले निष्क्रिय फिक्स्ड इनकम निवेश फंडों में से कुछ की तलाश है। इन अनुक्रमितों की नकल करने वाले निष्क्रिय ईटीएफ में शामिल हैं:

iShares Core US एग्रिगेट बॉन्ड ETF

IShares Core US एग्रीगेट बॉन्ड ETF (AGG) एक निष्क्रिय प्रबंधित इंडेक्स प्रतिकृति फंड है जो ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स को ट्रैक करता है। फंड का शुद्ध व्यय अनुपात 0.05% है। 8 जुलाई, 2019 तक इसका साल भर का रिटर्न 5.97% है।

iShares अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड ETF

IShares US ट्रेजरी बॉन्ड ETF (GOVT) एक निष्क्रिय प्रबंधित इंडेक्स प्रतिकृति फंड है जो ICE US ट्रेजरी कोर बॉन्ड इंडेक्स पर नज़र रखता है। इसका शुद्ध व्यय अनुपात 0.15% है, और 8 जुलाई, 2019 तक इसका वर्ष-दर-वर्ष रिटर्न 4.60% है।

सक्रिय

डेट फंड बाजार में सक्रिय प्रबंधकों की एक विस्तृत श्रृंखला भी शामिल है, जो ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स और आईसीई यूएस ट्रेजरी कोर बॉन्ड इंडेक्स जैसे डेट फंड इंडेक्स को बेहतर बनाने की कोशिश करते हैं।

फर्स्ट ट्रस्ट टैक्टिकल हाई यील्ड ईटीएफ (HYLS) एक सक्रिय रूप से प्रबंधित डेट फंड का एक उदाहरण है जो आय और पूंजी प्रशंसा के लिए निवेश करता है। यह 31 अक्टूबर, 2017 तक एनएवी रिटर्न का वर्ष-दर-वर्ष है, यह 5.95% है। जबकि निधि अपने चयनित सूचकांक को साल-दर-साल आगे नहीं बढ़ा रही है, यह अमेरिकी उच्च उपज बांड ब्रह्मांड में शीर्ष प्रदर्शन करने वाले फंडों में से एक है।

कुल मिलाकर, डेट फंडों के निवेशकों को रिटर्न गणना मापों को समझना चाहिए जो प्रदर्शन संकेतक के रूप में उपयोग किए जाते हैं। चूंकि डेट फंड में आय सृजन होता है, इसलिए फंड निर्धारित मासिक या त्रैमासिक लाभांश का भुगतान कर सकते हैं। कुल रिटर्न की गणना आय भुगतान के लिए होती है, जबकि सामान्य रिटर्न गणना नहीं हो सकती है।

ग्लोबल डेट फंड

देश अपनी सरकारी राजकोषीय नीतियों का समर्थन करने के लिए विभिन्न रूपों में ऋण जारी करते हैं। अमेरिका में, सरकार द्वारा जारी ऋण को आमतौर पर बाजार में सबसे कम जोखिम वाला निश्चित निवेश माना जाता है।

यूएस डेट फंड

अमेरिकी सरकार निवेश के लिए प्रतिभूतियों की एक विस्तृत श्रृंखला जारी करती है। इन प्रतिभूतियों को सीधे निवेश किया जा सकता है, या निवेशक विविध प्रतिभूतियों में निवेश करना चुन सकते हैं जिसमें ये प्रतिभूतियां शामिल हैं। BlackRock का iShares अनुक्रमित अमेरिकी सरकारी ऋण कोष ETF के लिए बाजार के अग्रणी प्रबंधकों में से एक है ।

अमेरिकी कॉरपोरेट डेट फंड को आमतौर पर कॉरपोरेट जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता द्वारा अलग किया जाता है। अमेरिकी कंपनियों की विश्वभर में सबसे ज्यादा क्रेडिट रेटिंग्स हैं, जो अमेरिकी ऋण कोषों को उच्च मांग में रखती हैं।

ग्लोबल डेट फंड

कई देश सरकार की राजकोषीय नीतियों का समर्थन करने के लिए ऋण निवेश की पेशकश करते हैं। किसी देश के राजनीतिक और आर्थिक परिवेश के आधार पर, सरकारी ऋण निधियों के जोखिम और रिटर्न अलग-अलग होते हैं। इक्विटीज के समान, वैश्विक कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड्स को विकसित और उभरते बाजार सूचकांक द्वारा अलग किया जा सकता है। विश्व स्तर पर मानकीकृत क्रेडिट रेटिंग विश्लेषण का उपयोग करके क्रेडिट रेटिंग को सरकारी बॉन्ड और कॉर्पोरेट बॉन्ड दोनों को सौंपा जाता है।



हालांकि डेट फंड तुलनात्मक रूप से इक्विटी फंडों की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं, लेकिन निवेशकों को ब्याज दर के जोखिम से सावधान रहना चाहिए।

 

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