देनदार-इन-पॉजिशन (DIP) फाइनेंसिंग

देनदार-इन-पॉजिशन (DIP) फाइनेंसिंग क्या है?

देनदार-इन-कब्जे (डीआईपी) वित्तपोषण एक विशेष प्रकार का वित्तपोषण है जो उन कंपनियों के लिए है जो दिवालियापन में हैं। केवल कंपनियां जो अध्याय 11 के तहत दिवालियापन सुरक्षा के लिए दायर की गई हैं, उन्हें डीआईपी वित्तपोषण तक पहुंचने की अनुमति है, जो आमतौर पर फाइलिंग की शुरुआत में होती है। डीआईपी वित्तपोषण का उपयोग ऋणी के कब्जे (एक कंपनी की स्थिति जिसे दिवालियापन के लिए दायर किया गया है) के पुनर्गठन को सुविधाजनक बनाने के लिए किया जाता है, ताकि वह अपने परिचालन को निधि देने के लिए पूँजी जुटा सके क्योंकि इसका दिवालियापन मामला अपना पाठ्यक्रम चलाता है। डीआईपी वित्तपोषण अन्य वित्तपोषण विधियों से अद्वितीय है कि इसमें आमतौर पर मौजूदा ऋण, इक्विटी और अन्य दावों पर प्राथमिकता होती है। 

चाबी छीन लेना

• देनदार-इन-कब्ज़ा (डीआईपी) वित्तपोषण कंपनियों के लिए अध्याय 11 दिवालियापन में वित्तपोषण है जो उन्हें संचालन जारी रखने की अनुमति देता है।
• डीआईपी वित्तपोषण के ऋणदाता पिछले ऋणदाताओं से आगे, फर्म की परिसंपत्तियों के झूठ पर एक वरिष्ठ स्थान लेते हैं।
• उधारदाताओं डीआईपी वित्तपोषण की अनुमति देते हैं क्योंकि यह एक फर्म को संचालन जारी रखने, पुनर्गठन करने और अंततः ऋण का भुगतान करने की अनुमति देता है।
• टर्म लोन सबसे आम प्रकार का फाइनेंसिंग है, जबकि ऐतिहासिक रूप से यह रिवाल्विंग लोन हुआ करता था।

डिबेटर-इन-पॉज़िशन (डीआईपी) फाइनेंसिंग को समझना

चूंकि अध्याय 11 परिसमापन पर कॉरपोरेट पुनर्गठन का पक्षधर है, इसलिए संरक्षण के लिए दाखिल करने से वित्तपोषण के लिए संकटग्रस्त कंपनियों को एक महत्वपूर्ण जीवन रेखा की पेशकश की जा सकती है। देनदार-इन-कब्जे (डीआईपी) वित्तपोषण में, अदालत को व्यवसाय को दी गई सुरक्षा के अनुरूप वित्तपोषण योजना को मंजूरी देनी चाहिए। ऋणदाता द्वारा ऋण का भार भी अदालत की मंजूरी और संरक्षण के अधीन है। यदि वित्तपोषण को मंजूरी दे दी जाती है, तो व्यवसाय के पास तरलता होगी जो इसे चालू रखने की आवश्यकता है।

जब कोई कंपनी डीआईपी वित्तपोषण को सुरक्षित करने में सक्षम होती है, तो यह विक्रेताओं, आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों को यह बताती है कि ऋणी व्यवसाय में बने रहने, सेवाएं प्रदान करने और अपने पुनर्गठन के दौरान वस्तुओं और सेवाओं के लिए भुगतान करने में सक्षम होगा। यदि ऋणदाता ने पाया है कि कंपनी अपने वित्त की जांच करने के बाद क्रेडिट के योग्य है, तो यह इस कारण से है कि बाज़ार उसी निष्कर्ष पर आएगा।

ग्रेट मंदी के हिस्से के रूप में, दो दिवालिया यूएस ऑटोमेकर्स, जनरल मोटर्स और क्रिसलर, देनदार-इन-कब्जे (डीआईपी) वित्तपोषण के लाभार्थी थे।

देनदार-इन-पॉज़िशन (DIP) वित्तपोषण प्राप्त करना

डीआईपी वित्तपोषण आमतौर पर दिवालियापन दाखिल करने की प्रक्रिया की शुरुआत में होता है, लेकिन अक्सर, अदालत की सुरक्षा से लाभान्वित होने वाली संघर्षशील कंपनियों को अपनी स्थिति की वास्तविकता को स्वीकार करने में विफलता को दर्ज करने में देरी होगी। इस तरह की अनिर्णय और देरी से कीमती समय बर्बाद हो सकता है, क्योंकि डीआईपी वित्तपोषण प्रक्रिया लंबी हो जाती है।

ज्येष्ठता

एक बार जब कोई कंपनी अध्याय 11 दिवालियापन में प्रवेश करती है और एक इच्छुक ऋणदाता पाता है, तो उसे दिवालियापन अदालत से अनुमोदन प्राप्त करना होगा । दिवालियापन कानून के तहत ऋण प्रदान करना वित्तीय संकट में एक कंपनी को वित्तपोषण प्रदान करने में बहुत आवश्यक आराम के साथ एक ऋणदाता प्रदान करता है। डीआईपी वित्तपोषण उधारदाताओं को कंपनी के परिसमापन, एक अधिकृत बजट, एक बाजार या प्रीमियम ब्याज दर और किसी भी अतिरिक्त आराम उपायों के मामले में संपत्ति पर पहली प्राथमिकता दी जाती है जो अदालत या ऋणदाता वारंट समावेश को मानते हैं। वर्तमान ऋणदाताओं को आमतौर पर शर्तों से सहमत होना पड़ता है, विशेष रूप से परिसंपत्तियों पर ग्रहणाधिकार के लिए पीछे की सीट लेने में।

अधिकृत बजट

अनुमोदित बजट डीआईपी वित्तपोषण का एक महत्वपूर्ण पहलू है। “डीआईपी बजट” में कंपनी की प्राप्तियों, खर्चों, शुद्ध नकदी प्रवाह और रोलिंग अवधि के लिए बहिर्वाह का पूर्वानुमान शामिल हो सकता है। यह विक्रेताओं को भुगतान के समय का पूर्वानुमान, पेशेवर शुल्क, इसकी प्राप्तियों में मौसमी बदलाव और किसी भी पूंजीगत व्यय का भी कारक होना चाहिए। डीआईपी बजट पर सहमति बनने के बाद, दोनों पक्ष क्रेडिट सुविधा या ऋण के आकार और संरचना पर सहमत होंगे। यह डीआईपी वित्तपोषण को सुरक्षित करने के लिए आवश्यक वार्ताओं और किंवदंतियों का एक हिस्सा है।

ऋण के प्रकार

डीआईपी वित्तपोषण अक्सर ऋण के माध्यम से प्रदान किया जाता है । इस तरह के ऋण पूरी तरह से दिवालियापन प्रक्रिया के दौरान वित्त पोषित होते हैं, जिसका अर्थ है कि उधारकर्ता के लिए उच्च ब्याज लागत। पूर्व में, परिक्रामी ऋण सुविधाएं सबसे अधिक उपयोग की जाने वाली विधि थी, जो उधारकर्ता को ऋण को आकर्षित करने और आवश्यकतानुसार चुकाने की अनुमति देती है; क्रेडिट कार्ड की तरह। यह अधिक लचीलेपन की अनुमति देता है और इसलिए ब्याज लागत को कम रखने की क्षमता है, क्योंकि एक उधारकर्ता सक्रिय रूप से उधार ली गई राशि का प्रबंधन कर सकता है।