समर्पण की रणनीति
समर्पण रणनीति की परिभाषा
समर्पण रणनीति एक परिसंपत्ति प्रबंधन विधि है जिसके द्वारा निवेश पोर्टफोलियो पर प्रत्याशित प्रतिफल अनुमानित भविष्य की देनदारियों के साथ मेल खाते हैं। भविष्य की देयताओं को पूरा करने के लिए पेंशन फंड और बीमा कंपनी के पोर्टफोलियो में एक समर्पण रणनीति का अक्सर उपयोग किया जाता है। समर्पण रणनीति को पोर्टफोलियो समर्पण, नकदी प्रवाह मिलान और संरचित पोर्टफोलियो रणनीति भी कहा जाता है ।
ब्रेकिंग डेडिकेशन स्ट्रैटेजी
एक समर्पण रणनीति में नकदी प्रवाह का मिलान शामिल होता है ताकि निवेश की आय भविष्य की पूंजीगत अनुमानित खर्चों के लिए धन प्रदान करे। पेंशन फंड और बीमा कंपनियां भविष्य की देनदारियों का सटीक अनुमान लगा सकती हैं, जो कि पर्याप्त हैं। उनके पोर्टफोलियो में आमतौर पर कम जोखिम वाले, निश्चित आय प्रतिभूतियां शामिल होती हैं, जैसे कि निवेश ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड, सरकारी बॉन्ड और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां, जो अनुमानित भविष्य की धाराओं को अनुमानित भविष्य के दायित्वों से मेल खाने की अनुमति देती हैं।
पेंशन फंड और बीमा कंपनियों को अपने निवेशों के साथ रूढ़िवादी होना चाहिए क्योंकि पेंशन प्राप्तकर्ताओं और पॉलिसी धारकों के लिए अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त आय उत्पन्न करने के लिए उन्हें निश्चितता (अपने नियंत्रण में संभव हद तक) की आवश्यकता होती है। व्यक्तिगत स्तर पर, विशेष रूप से ज्ञात खर्चों के लिए आय का उत्पादन करने के लिए संपत्ति के एक हिस्से को “समर्पित” करने के लिए एक निवेश योजना – कॉलेज ट्यूशन, शादी की लागत, सेवानिवृत्ति, उदाहरण के लिए – एक बुद्धिमान धन प्रबंधन रणनीति का हिस्सा है।
समर्पण रणनीति भाषा का एक उदाहरण
कैलिफोर्निया पब्लिक कर्मचारी सेवानिवृत्ति प्रणाली लाभ ट्रस्ट (CERBT) फंड एक धारा 115 न्यास निधि के लिए समर्पित है: “कैलिफोर्निया नियोक्ता (CalPERS) शब्द के अपने प्रयोग” समर्पित “अपने ट्रस्ट फंड में से एक के उद्देश्य का वर्णन करने के लिए स्पष्ट है ‘ सभी पात्र कैलिफ़ोर्निया पब्लिक एजेंसियों के लिए परिभाषित लाभ पेंशन प्रणाली में नियोक्ता योगदान को प्राथमिकता देने के लिए… इस ट्रस्ट फंड में शामिल होने से, कैलिफ़ोर्निया की सार्वजनिक एजेंसियां कैलपर्स द्वारा प्रदान की गई निवेश आय से बड़े हिस्से में भविष्य की लागतों को वित्त करने में मदद कर सकती हैं। ” “समर्पित” का अर्थ है कि कैलपर्स संपत्ति का निवेश कर रहे हैं ताकि वे ओपीईबी के वित्तपोषण के उद्देश्य से पूरी तरह से आय वितरित करेंगे।