विवेकाधीन खाता

एक विवेकाधीन खाता क्या है?

विवेकाधीन खाता एक निवेश खाता है जो एक अधिकृत ब्रोकर को प्रत्येक व्यापार के लिए ग्राहक की सहमति के बिना प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की अनुमति देता है। क्लाइंट को ग्राहक की सहमति के प्रलेखन के रूप में ब्रोकर के साथ एक विवेकाधीन प्रकटीकरण पर हस्ताक्षर करना चाहिए।

विवेकाधीन खाते को कभी-कभी प्रबंधित खाते के रूप में संदर्भित किया जाता है; कई ब्रोकरेज हाउस को इस सेवा के लिए पात्र होने के लिए क्लाइंट मिनिमम (जैसे $ 250,000) की आवश्यकता होती है, और आमतौर पर फीस में प्रबंधन ( एयूएम ) के तहत 1 प्रतिशत और 2 प्रतिशत प्रति वर्ष की संपत्ति का भुगतान करते हैं।

चाबी छीन लेना

एक विवेकाधीन खाता वह है जिसमें ग्राहक अपने व्यापारिक खाते का नियंत्रण दलालों या सलाहकारों को सौंपते हैं, जो उनके लिए ट्रेडों का चयन और निष्पादन करते हैं।
ग्राहक इस तरह के खातों को स्टाइल या थीम के लिए प्रतिबंध या वरीयताओं को निर्दिष्ट करके अनुकूलित कर सकते हैं। हाल के दिनों में, विवेकाधीन खातों के लिए रोबो-सलाहकार भी लोकप्रिय साधन बन गए हैं।
विवेकाधीन खातों के लाभों में ट्रेडों और विशेषज्ञ सेवाओं का त्वरित निष्पादन शामिल है। विवेकाधीन खातों के नुकसान में उच्च शुल्क और नकारात्मक प्रदर्शन की संभावना शामिल है।

विवेकाधीन खातों को समझना

निवेशक और ब्रोकर के बीच विशिष्ट समझौते के आधार पर, ब्रोकर के पास विवेकाधीन खाते के साथ अक्षांश की एक अलग डिग्री हो सकती है। ग्राहक खाते में ट्रेडिंग के बारे में पैरामीटर सेट कर सकता है।

उदाहरण के लिए, एक ग्राहक केवल ब्लू-चिप शेयरों में निवेश की अनुमति दे सकता है । एक निवेशक जो सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश का पक्षधर है, वह दलाल को तंबाकू कंपनी के स्टॉक या खराब पर्यावरण रिकॉर्ड वाली कंपनियों में निवेश करने से मना कर सकता है। एक निवेशक ब्रोकर को बॉन्ड के लिए स्टॉक का एक विशिष्ट अनुपात बनाए रखने का निर्देश दे सकता है, लेकिन ब्रोकर को इन परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करने की स्वतंत्रता की अनुमति देता है क्योंकि ब्रोकर फिट बैठता है। एक विवेकाधीन खाते का प्रबंधन करने वाला दलाल एक्सप्रेस निर्देशों और बाधाओं (यदि कोई हो) के लिए ग्राहक द्वारा समझा जाता है।

एक नया प्रकार का विवेकाधीन खाता रोबो-सलाहकारों से आता है – न्यूनतम मानव हस्तक्षेप के साथ एल्गोरिदम द्वारा किए गए स्वचालित निवेश प्रबंधन सेवाएं। रोबो-सलाहकार आमतौर पर निष्क्रिय अनुक्रमित रणनीतियों का पालन करते हैं जो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत ( एमपीटी ) का पालन करते हैं, लेकिन उपयोगकर्ता-निर्देशित सीमाओं जैसे कि सामाजिक रूप से जिम्मेदारी से निवेश करने या अपनी पसंद की एक विशिष्ट निवेश रणनीति का पालन करने के लिए भी नियोजित किया जा सकता है। पारंपरिक प्रबंधित खातों के विपरीत, रोबो-एडेड खातों के लिए बहुत कम न्यूनतम खाता शेष राशि की आवश्यकता होती है (जैसे $ 5 या $ 1) और बहुत कम शुल्क (0.25 प्रतिशत एक वर्ष, या यहां तक कि कोई शुल्क नहीं)।

विवेकाधीन खातों के लाभ और नुकसान

विवेकाधीन खाते का पहला लाभ सुविधा है। यह मानते हुए कि क्लाइंट ब्रोकर की सलाह पर भरोसा करता है, ब्रोकर को ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए अक्षांश प्रदान करने से क्लाइंट को प्रत्येक संभावित व्यापार से पहले ब्रोकर के साथ संवाद करने में लगने वाले समय की बचत होती है। एक ग्राहक के लिए जो अपने ब्रोकर पर भरोसा करता है, लेकिन पूरी तरह से बागडोर सौंपने में हिचकिचाता है, यह वह जगह है जहां मापदंडों और दिशानिर्देशों को लागू किया जाता है।

अधिकांश ब्रोकर क्लाइंट्स की भीड़ के लिए ट्रेडों को संभालते हैं। मौके पर, ब्रोकर अपने सभी ग्राहकों के लिए एक विशिष्ट खरीद या बिक्री के अवसर के बारे में जागरूक हो जाता है। यदि ब्रोकर को व्यापार निष्पादित करने से पहले एक बार ग्राहकों से संपर्क करना पड़ता है, तो पहले कुछ ग्राहकों के लिए ट्रेडिंग गतिविधि सूची के अंत में ग्राहकों के लिए मूल्य निर्धारण को प्रभावित कर सकती है। विवेकाधीन खातों के साथ, दलाल सभी ग्राहकों के लिए एक बड़े ब्लॉक व्यापार को निष्पादित कर सकता है, इसलिए उसके सभी ग्राहकों को समान मूल्य प्राप्त होगा।

आपके खाते को एक पोर्टफोलियो मैनेजर को सौंपने का जोखिम का अपना सेट है। पहले एक फीस से संबंधित है। गैर-विवेकाधीन खातों की तुलना में आमतौर पर विवेकाधीन खाते अधिक महंगे होते हैं क्योंकि वे आपके ट्रेडों को संभालने और जोखिम का प्रबंधन करने के लिए प्रबंधक की सेवाओं को नियुक्त करते हैं। फंड मैनेजर और सलाहकार फिडुशरी नियमों से बंधे होते हैं जो उनके लिए अपने ग्राहक के सर्वोत्तम हित में कार्य करना आवश्यक बनाते हैं। वे तिमाही या वार्षिक आधार पर शुल्क लेते हैं।

दूसरा जोखिम प्रदर्शन से संबंधित है। एसेट रिस्क कंसल्टेंट (आर्क) के 2015 के एक अध्ययन में पाया गया कि लगभग 50 प्रतिशत परिसंपत्ति विभागों ने बाजार को कमजोर कर दिया और नकारात्मक रिटर्न उत्पन्न किया। केवल 20 प्रतिशत में सकारात्मक रिटर्न था, जिसे अल्फा के रूप में जाना जाता था, जबकि बाकी बाजार के संबंध में तटस्थ थे।