लाभांश कैप्चर
डिविडेंड कैप्चर क्या है?
डिविडेंड कैप्चर शब्द एक निवेश रणनीति को संदर्भित करता है जो लाभांश को पकड़ने के लिएअपने पूर्व-लाभांश या पुनर्निवेश की तारीख सेठीक पहले एक शेयर खरीदता है। निवेशक तब खरीद मूल्य पर या उससे अधिक पूर्व-लाभांश तिथि पर या उसके बाद इसे बेचता है। रणनीति का उद्देश्य लाभांश प्राप्त करना है, क्योंकि केवल लाभ पर स्टॉक बेचने का विरोध किया गया है।
चाबी छीन लेना
- लाभांश कैप्चर में लाभांश अर्जित करने के लिए पूर्व-लाभांश तिथि से पहले एक शेयर खरीदना शामिल है, फिर पूर्व-लाभांश तिथि पर या उसके बाद इसे बेच दें।
- एक शेयर को पूर्व-लाभांश तिथि पर लाभांश राशि से गिरना चाहिए, जो अभी भी निवेशक को लाभ देता है।
- यदि शेयर की कीमत लाभांश राशि से कम हो जाती है या खरीद मूल्य से ऊपर हो जाती है तो व्यापारी शुद्ध लाभ पर कब्जा कर सकते हैं।
- यह हमेशा नहीं होता है, क्योंकि अलग-अलग कारक हैं जो मांग सहित शेयर की कीमतों को प्रभावित करते हैं।
डिविडेंड कैप्चर को समझना
डिविडेंड कैप्चर रणनीति आमतौर पर उन शेयरों पर उपयोग की जाती हैजो रणनीति को सार्थक बनाने केलिए एक बड़े लाभांश काभुगतानकरते हैं।इसका उपयोग उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम वाले शेयरों पर भी किया जाता है।यह रणनीति नियमित नकद उल्लंघन का लाभ उठाती है जो लाभांश के परिणामस्वरूप होती है।
इस रणनीति के लिए कोई एक आकार-फिट-सभी दृष्टिकोण नहीं है।जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, कुछ निवेशक पूर्व-लाभांश की तारीख से ठीक पहले लाभांश-भुगतान वाले शेयरों में शेयर खरीदते हैं और उस तारीख को बेचते हैं।दूसरों को बेचने से पहले एक या दो दिन के लिए अपने शेयरों पर पकड़ चुन सकते हैं।
इस रणनीति का उद्देश्यस्टॉक को खरीद के ऊपर या उसके ऊपर बेचकर लाभ कमाना है।यह तब भी हो सकता है जब शेयर की कीमत लाभांश की मात्रा से कम हो जाती है क्योंकि यह पूंजी शेयरधारकों को आवंटित की जाती है और कंपनी के मूल्य का हिस्सा नहीं है।
लेकिन यह हमेशा इस तरह से नहीं खेलता है क्योंकि शेयर की कीमतें जरूरी नहीं कि सिर्फ लाभांश की कीमत से गिरती हैं। ऐसे कई कारक हैं जो किसी कंपनी के शेयर की कीमत को आकार देते हैं। और लाभांश सिर्फ एक चीज है जो कीमत को प्रभावित कर सकता है। डिमांड भी शेयर की कीमतों में घट सकती है।
लाभांश भुगतान लेने के लिए आपको किसी शेयर के दीर्घकालिक धारक होने की आवश्यकता नहीं है।
विशेष ध्यान
भारी संचय के तहत शेयरों में पूर्व-लाभांश तिथि पर स्टॉक की कीमत में कमी देखने की संभावना कम है। एक मजबूत अपट्रेंड में स्टॉक की सराहना करने की अधिक संभावना है, जिसके परिणामस्वरूप संभावित रूप से स्टॉक बिक्री पर एक लाभांश प्लस लाभ होता है।
फ्लिप पक्ष यह है कि डाउन -डिविडेंड में स्टॉक पूर्व-लाभांश तिथि के बाद और उसके बाद की अपेक्षा अधिक गिर सकता है। परिणामस्वरूप, एक व्यापारी पूर्व-लाभांश तिथि के बजाय, अधिक लाभदायक समय पर स्टॉक से बाहर निकलने का विकल्प चुन सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक कुछ अतिरिक्त दिनों के लिए स्टॉक को बेचकर बेहतर बिक्री के अवसर की प्रतीक्षा कर सकता है। इसका नकारात्मक पक्ष यह है कि शेयर की कीमत में गिरावट जारी रह सकती है।
डिविडेंड कैप्चर की आलोचना
अधिकांश परिस्थितियों में, लाभांश पर कब्जा रणनीति एक कर लाभ का उत्पादन नहीं करती है। डिविडेंड रिटर्न में निवेशक की साधारण टैक्स दर पर कर लगाया जाता है । ऐसा इसलिए है क्योंकि लाभांश पर अनुकूल कर उपचार से लाभ के लिए व्यापार को लंबे समय तक आयोजित नहीं किया जाता है जो एक लंबी अवधि के निवेशक को प्राप्त होगा। हालांकि, रणनीति का कर उपचार एक मुद्दा नहीं है यदि रणनीति एक कर-संचालित खाते में नियोजित है, जैसे कि व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाता (आईआरए)।
लेन-देन की लागत को भी निवेशकों द्वारा ध्यान में रखा जाना चाहिए। विभिन्न प्रमुख कंपनियों द्वारा लगभग हर दिन लाभांश का भुगतान करने के साथ, यह एक बहुत ही सक्रिय रणनीति हो सकती है। जितनी अधिक सक्रिय रणनीति होगी, उतने अधिक ट्रेडिंग कमीशन का भुगतान किया जाएगा। हालांकि, कुछ दलालों के साथ नो-कमीशन ट्रेडिंग मॉडल के लिए आगे बढ़ रहे हैं, कुछ सक्रिय रणनीतियों का उपयोग करके सफलतापूर्वक सफल होने की संभावना बढ़ जाती है।
डिविडेंड कैप्चर का उदाहरण
मान लेते हैं कि $ 50 का स्टॉक निवेशकों को $ 1 लाभांश का भुगतान करता है। स्टॉक को पूर्व-लाभांश तिथि पर $ 49 पर खोलना चाहिए। बढ़ते बाजार में, यह अगली सुबह $ 49.75 या $ 50.20 पर खुलता है। किसी भी स्थिति में, लाभांश पर कब्जा करने वाला निवेशक स्टॉक को बेच सकता है और शुद्ध लाभ कमा सकता है। वे लाभांश में प्रति शेयर $ 1 प्राप्त करते हैं और स्टॉक पर केवल $ 0.50 की हानि ($ 49.50 पर) लेते हैं। यदि स्टॉक $ 50.20 पर खुलता था (संभवतः क्योंकि व्यापक बाजार काफी ऊपर है), व्यापारी प्रति शेयर $ 1.20 का जाल बनाता है।
लेकिन जोखिम भी हैं । स्टॉक की कीमत भी उम्मीद से कम खुल सकती है, $ 48 पर कहेंगे। इस मामले में, व्यापारी $ 1 प्रति शेयर ($ 48 – $ 50 + $ 1) के शुद्ध नुकसान के साथ समाप्त होता है। लाभांश राशि निश्चित है, लेकिन संभावित नुकसान की राशि नहीं है।
लाभांश कैप्चर का वास्तविक-विश्व उदाहरण
माइक्रोसॉफ्ट
19 फरवरी, 2020 को, Microsoft (MSFT ) $ 0.51 लाभांश घोषित करने के बाद पूर्व-लाभांश गया। शेयर लाभांश-पूर्व तारीख से एक दिन पहले $ 187.23 पर बंद हुआ। शेयर इस कीमत पर या नीचे खरीदे जा सकते थे। पूर्व-लाभांश तिथि से पहले शेयर रखने से व्यापारी को $ 0.51 लाभांश प्राप्त होता है।
अगले दिन शेयर 188.06 डॉलर पर खुला। व्यापारी $ 0.51 लाभांश के शीर्ष पर, शेयरों पर $ 0.83 लाभ में ताला लगाकर, तुरंत अपनी होल्डिंग बेच सकता है।यह ध्यान देने योग्य है कि उस समय MSFT एक मजबूत अपट्रेंड में था।
डेल्टा एयरलाइंस
उसी दिन, डेल्टा एयर लाइन्स (डीएएल ) पूर्व-लाभांश में चली गई।कंपनी ने प्रति शेयर $ 0.4025 लाभांश घोषित किया। स्टॉक पहले दिन $ 58.72 पर बंद हुआ।
अगली सुबह, पूर्व-लाभांश दिवस, स्टॉक $ 58.49 पर खुला। व्यापारी इस मूल्य पर शेयरों में $ 0.23 के नुकसान पर बेच सकता है, लेकिन $ 0.1725 प्रति शेयर के शुद्ध लाभ के लिए $ 0.4025 का लाभांश भी प्राप्त करता है।स्टॉक, हालांकि,इस समयएक तड़का हुआ और ट्रेंडलेस अवधि में था।