क्या दो शेयरों के बीच नकारात्मक सहसंबंध का कोई मतलब है?

निवेश के संदर्भ में एक नकारात्मक सहसंबंध इंगित करता है कि दो अलग-अलग शेयरों का सांख्यिकीय संबंध ऐसा है कि उनकी कीमतें आम तौर पर एक दूसरे से विपरीत दिशा में चलती हैं। एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करने के इच्छुक निवेशक अक्सर इस तरह के नकारात्मक सहसंबंध वाले शेयरों को जोड़ते दिखेंगे ताकि पोर्टफोलियो के कुछ हिस्से की कीमत में गिरावट आए, अन्य जरूरी रूप से बढ़ें।

उदाहरण के लिए, स्टॉक ए का कहना है कि दिन का कारोबार $ 1.15 तक होता है, जबकि स्टॉक बी में $ 0.65 की गिरावट होती है। यदि समय के साथ इस सामान्य मूल्य क्रिया को एक सामान्य घटना माना जाता है, तो यह संभावना है कि ये दोनों स्टॉक नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं।

चाबी छीन लेना

• एक नकारात्मक सहसंबंध तब देखा जाता है जब एक चर दूसरे के रूप में विपरीत दिशा में चलता है।
• निवेश में, नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध प्रतिभूतियों के मालिक यह सुनिश्चित करते हैं कि नुकसान सीमित हैं क्योंकि जब कीमतें एक परिसंपत्ति में गिरती हैं, तो वे दूसरे में कुछ हद तक बढ़ जाएंगे।
• ब्याज दरों में बदलाव के लिए विपरीत संवेदनशीलता के रूप में कुछ बुनियादी कारणों से दो शेयरों के बीच नकारात्मक सहसंबंध मौजूद हो सकते हैं।
• सम्पूर्ण वर्गों पर, जैसे स्टॉक और बॉन्ड, भी नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हो सकते हैं।

सहसंबंध क्या है?

सहसंबंध उस डिग्री को मापता है जिससे दो अलग-अलग चर की गति एक दूसरे से जुड़ी होती है। सहसंबंध -1.00 से +1.00 के पैमाने का उपयोग करते हुए एक सांख्यिकीय माप है।

-1.00 एक परिपूर्ण नकारात्मक सहसंबंध का प्रतिनिधित्व करता है, जहां एक चर ठीक उसी राशि से गिरता है जो एक और एक उगता है। इस बीच +1.00 का सहसंबंध एक पूर्ण सकारात्मक सहसंबंध को इंगित करता है, जहां प्रत्येक चर सटीक अग्रानुक्रम में चलता है। यदि दो चर सभी सहसंबद्ध नहीं हैं (अर्थात उनकी चाल एक दूसरे से पूरी तरह यादृच्छिक या पूरी तरह से अलग है), तो सहसंबंध बिल्कुल शून्य होगा।

यह निर्धारित करने के लिए कि क्या दो शेयरों के बीच नकारात्मक सहसंबंध है, व्यक्तिगत स्टॉक की कीमतों पर एक रेखीय प्रतिगमन को चलाने के लिए एक स्टॉक आश्रित चर के रूप में और दूसरा स्वतंत्र चर के रूप में सेवा करता है। प्रतिगमन से आउटपुट में सहसंबंध गुणांक शामिल है और दिखाता है कि दोनों स्टॉक एक दूसरे के संबंध में कैसे चलते हैं।

नकारात्मक सहसंबंध और निवेश

पोर्टफोलियो के निर्माण में नकारात्मक सहसंबंध एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, क्योंकि यह विविधीकरण से प्राप्त लाभों को परिभाषित करता है । निवेशकों को समग्र पोर्टफोलियो के लिए अस्थिरता से बचाने के लिए कुछ नकारात्मक सहसंबद्ध संपत्तियों को शामिल करना चाहिए। कई स्टॉक सकारात्मक रूप से एक दूसरे और समग्र शेयर बाजार के साथ सहसंबद्ध होते हैं, जो केवल शेयरों के साथ विविधीकरण को मुश्किल बना सकते हैं।

निवेशकों को नकारात्मक रूप से सहसंबंधित संपत्ति के लिए शेयर बाजार के बाहर देखने की आवश्यकता हो सकती है। कमोडिटीज के शेयर बाजार के साथ नकारात्मक सहसंबंध होने की संभावना अधिक हो सकती है। हालांकि, समय के साथ वस्तुओं और शेयर बाजार की कीमतों के बीच संबंध की मात्रा। शेयर बाजार और वस्तुओं के बीच सहसंबंध की डिग्री का एक पहलू अस्थिरता है।

दो स्टॉक नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हो सकते हैं क्योंकि वे सीधे एक दूसरे के बीच नकारात्मक प्रतिक्रिया का अनुभव करते हैं, या क्योंकि वे बाहरी उत्तेजनाओं के लिए अलग तरह से प्रतिक्रिया करते हैं। पहले मामले में, कोका-कोला और पेप्सिको जैसे दो प्रतियोगियों की कल्पना करें। क्योंकि ये दोनों फर्म पेय पदार्थ क्षेत्र में बाजार हिस्सेदारी के लिए लड़ाई में बंद हैं, कोका-कोला के लिए क्या अच्छा है, जरूरी है कि पेप्सी के लिए बुरी खबर हो। उदाहरण के लिए, कोक के गिरने पर पेप्सी का एक नया उत्पाद इसकी कीमत को बढ़ा सकता है। इसलिए, अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बाजारों में करीबी प्रतियोगियों को नकारात्मक सहसंबंध दिखाई दे सकता है।

एक अन्य कारण दो शेयरों के साथ एक ही बाहरी समाचार या घटना के विपरीत प्रतिक्रियाएं होना है। उदाहरण के लिए, बैंक या बीमा कंपनियों जैसे वित्तीय शेयरों में ब्याज दरों में वृद्धि होने पर तेजी आती है, जबकि रियल एस्टेट और यूटिलिटीज सेक्टर को विशेष रूप से कठिन ब्याज दर में वृद्धि मिलती है।

उदाहरण: स्टॉक बनाम बॉन्ड

ऐतिहासिक रूप से, व्यापक परिसंपत्ति वर्गों के रूप में स्टॉक और बॉन्ड ने लंबे समय तक नकारात्मक सहसंबंध का प्रदर्शन किया है (हालांकि यह हमेशा मामला नहीं होना चाहिए)। यही कारण है कि अधिकांश वित्तीय पेशेवर स्टॉक और बॉन्ड दोनों के पोर्टफोलियो की सलाह देते हैं।

जब स्टॉक गिरता है तो बॉन्ड उठते हैं और इसके विपरीत, कई परिकल्पनाओं द्वारा समझाया जा सकता है। पहले में गुणवत्ता के लिए उड़ान शामिल है । जब शेयर अस्थिर हो जाते हैं या एक भालू बाजार का अनुभव करते हैं, तो निवेशक अपने नकदी को अधिक रूढ़िवादी निवेश, जैसे कि बॉन्ड में स्थानांतरित करना चाह सकते हैं। इसी समय, बाजार में आर्थिक मंदी की अवधि के दौरान गिरावट आती है, और मंदी के दौरान ब्याज दर भी गिर जाएगी। जैसे ही ब्याज दरें घटती हैं (स्टॉक की कीमतों के साथ), बॉन्ड की कीमतों में विपरीत प्रतिक्रिया होती है और वृद्धि होगी।