ढाल
एक मंदी क्या है?
एक डाउनग्रेड एक सुरक्षा की रेटिंग में एक नकारात्मक बदलाव है । यह स्थिति तब होती है जब विश्लेषकों को लगता है कि सुरक्षा के लिए भविष्य की संभावनाएं मूल अनुशंसा से कमजोर हो गई हैं, आमतौर पर कंपनी के संचालन, भविष्य के दृष्टिकोण या उद्योग में एक सामग्री और मौलिक परिवर्तन के कारण।
कई संगठन रेटिंग, बिक्री या रेटिंग के साथ बिक्री-प्रति अनुसंधान और दर प्रतिभूतियां प्रदान करते हैं। स्टॉक का डाउनग्रेड एक खरीद से एक रेटिंग, या एक बेचने के लिए एक पकड़ से रेटिंग को आगे बढ़ाएगा। ऋण की रेटिंग प्रणाली भी है। रेटिंग एजेंसियों ऋण को पत्र ग्रेड, पत्र ग्रेड स्कूल में अर्जित करने के लिए इसी आवंटित। जब एक बांड डाउनग्रेड किया जाता है, तो यह “ए” रेटिंग से “बीबीबी” रेटिंग में स्थानांतरित हो सकता है ।
एक अपग्रेड एक अपग्रेड के साथ विपरीत हो सकता है ।
चाबी छीन लेना
- एक डाउनग्रेड मुख्य रूप से उस सुरक्षा में सुधार के मूल सिद्धांतों पर आधारित एक विशेष सुरक्षा के मूल्यांकन के विश्लेषक के दृष्टिकोण में नकारात्मक बदलाव को संदर्भित करता है।
- एक विशिष्ट सुरक्षा के लिए डाउनग्रेड आमतौर पर गुणात्मक और मात्रात्मक जानकारी द्वारा ट्रिगर किया जाता है जो उस सुरक्षा के वित्तीय मूल्यांकन में कमी के लिए योगदान देता है।
- एक गिरावट का सबसे बड़ा दोष यह है कि यह ऋण और इक्विटी दोनों के लिए कंपनी की पूंजी की लागत को बढ़ाता है, और अक्सर मूल्य साझा करने के लिए तत्काल हिट होता है।
कैसे काम करता है डाउनग्रेड
विश्लेषकों ने अपने ग्राहकों या निवेशकों को उस सुरक्षा के अपेक्षित प्रदर्शन का सामान्य विचार देने के लिए प्रतिभूतियों पर सिफारिशें दीं। ये सिफारिशें समायोजित की जाती हैं, जब सिफारिश के बदलाव के आधार पर, जैसे कि स्टॉक की कीमत या कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में नए जारी किए गए डेटा ।
रेटिंग एजेंसियां हैं जिनकी एकमात्र जिम्मेदारी ऋण जारीकर्ताओं पर शोध करना और जारीकर्ताओं के विभिन्न प्रकार के ऋणों को रेटिंग देना है। मुख्य रेटिंग एजेंसियों में से दो एसएंडपी और मूडीज हैं । कभी-कभी बॉन्ड पोर्टफोलियो को कर्ज के प्रकार के आधार पर विवश किया जाता है जिसे वे ऋण की रेटिंग के आधार पर पकड़ सकते हैं। ऋण को “बीबीबी” और उससे ऊपर की श्रेणी में निवेश ग्रेड माना जाता है । यह किसी विशेष बॉन्ड की कीमत और संभावनाओं पर गंभीर प्रभाव डाल सकता है यदि इसे “बीबीबी” से डाउनग्रेड किया जाता है, जो कि निवेश ग्रेड “बीबी” है, जो कि निवेश ग्रेड से नीचे है। कोई भी पोर्टफोलियो जो केवल निवेश-ग्रेड ऋण या उससे ऊपर रखने के लिए अनिवार्य है, अब उस बॉन्ड को धारण करने में सक्षम नहीं होगा और इसके परिणामस्वरूप बिक्री उस बॉन्ड की कीमत को कम कर सकती है। जारी करने वाली कंपनी के बिगड़ते मूल सिद्धांतों के कारण बांड डाउनग्रेड किए जा सकते हैं।
डाउनग्रेड के कारण
जारीकर्ता कंपनी द्वारा कंपनी के संचालन में सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन की जांच के बारे में सूचना जारी करने के बाद एक विश्लेषक एक शेयर से एक शेयर को एक डाउनग्रेड पर बेच सकता है । जारीकर्ता कंपनी के बिगड़ते मूल सिद्धांतों के कारण स्टॉक को डाउनग्रेड किया जा सकता है, या क्योंकि वर्तमान बाज़ार या मैक्रो वातावरण उस कंपनी की व्यवसाय लाइन का पक्ष नहीं लेता है।
इक्विटी और ऋण प्रतिभूतियों के लिए, एक डाउनग्रेड आम तौर पर अधिक नकारात्मक प्रेस की ओर जाता है। पर्दे के पीछे, एक उन्नयन के लिए सबसे बड़ी कमी ऋण और इक्विटी दोनों के लिए पूंजी की उच्च लागत है। पूंजी की एक कम लागत एक कम छूट दर में तब्दील हो जाती है, जिससे उच्च मूल्यांकन और फर्म मूल्यांकन होता है। क्रेडिट स्कोर “अपग्रेड” के बाद कोई व्यक्ति कैसे सस्ती ब्याज दर पर उधार लेने में सक्षम हो सकता है, इसके समान ही, व्यवसाय एक सकारात्मक उन्नयन घटना के बाद अधिक बार और सस्ती दरों पर पूंजी बाजार तक पहुंच सकते हैं – और डाउनग्रेड का विपरीत प्रभाव पड़ता है।
एक आउटवर्ड डाउनग्रेड ईवेंट, क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों और इक्विटी वैल्यूएशन शॉप्स के अलावा दोनों ही वॉच लिस्ट या समान सूची प्रकाशित करते हैं, जो सिक्योरिटीज या कंपनियों को डाउनग्रेड के लिए प्राइम दर्शाता है। निवेशक और लेनदार समान रूप से सुरक्षा या व्यावसायिक संभावना के संभावित दिशात्मक परिवर्तनों पर कड़ी नज़र रखते हैं।
एक इक्विटी डाउनग्रेड का एक उदाहरण एक विशेष स्टॉक (या सेक्टर) के लिए “रेटिंग” से “होल्ड” करने के लिए निवेश रेटिंग बढ़ाने वाला एक विश्लेषक होगा। इस प्रकृति की गिरावट कभी-कभी स्टॉक के लिए विश्लेषक के लक्ष्य मूल्य में गिरावट के साथ होती है। नतीजतन, शेयर जो सुबह 2.5% गिर जाते हैं क्योंकि निवेशक नए कम मूल्य लक्ष्य और सिफारिश का पुनर्मूल्यांकन करते हैं।