स्टॉक मूल्य के 4 मूल तत्व
निवेश में चार बुनियादी तत्वों का एक सेट होता है जिसका उपयोग निवेशक स्टॉक के मूल्य को तोड़ने के लिए करते हैं। इस लेख में, हम चार सामान्य रूप से उपयोग किए जाने वाले वित्तीय अनुपातों को देखेंगे- मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात, मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात, मूल्य-से-आय वृद्धि (पीईजी) अनुपात, और लाभांश उपज- और वे आपको एक स्टॉक के बारे में क्या बता सकते हैं। वित्तीय विवरण वित्तीय विवरण और एक कंपनी या उद्यम के स्वास्थ्य को संक्षेप में मदद करने के लिए शक्तिशाली उपकरण हैं।
चाबी छीन लेना
- वित्तीय विवरणों का उपयोग विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा वित्तीय अनुपातों की गणना करने के लिए किया जा सकता है जो किसी कंपनी और उसके शेयरों के स्वास्थ्य या मूल्य का संकेत देते हैं।
- P / E, P / B, PEG और डिविडेंड यील्ड चार सामान्य रूप से उपयोग किए जाने वाले मेट्रिक्स हैं जो स्टॉक के मूल्य और दृष्टिकोण को तोड़ने में मदद कर सकते हैं।
- किसी भी एकल अनुपात को अकेले खड़े करने के लिए बहुत कम ध्यान केंद्रित किया जाता है, इसलिए इन और अन्य वित्तीय अनुपातों को मिलाकर एक अधिक संपूर्ण तस्वीर मिलती है।
मूल्य-टू-बुक (पी / बी) अनुपात
ग्लास-आधा-खाली लोगों के लिए बनाया गया, मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात कंपनी के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है अगर यह आज फटा हुआ और बेचा जाता है। यह जानना उपयोगी है क्योंकि परिपक्व उद्योगों में कई कंपनियां वृद्धि के मामले में लड़खड़ाती हैं, लेकिन वे अभी भी अपनी संपत्ति के आधार पर एक अच्छा मूल्य हो सकते हैं। बुक वैल्यू में आमतौर पर उपकरण, भवन, जमीन और कुछ भी शामिल होता है जिसे बेचा जा सकता है, जिसमें स्टॉक होल्डिंग्स और बॉन्ड शामिल हैं।
विशुद्ध रूप से वित्तीय फर्मों के साथ, पुस्तक मूल्य बाजार के साथ उतार-चढ़ाव कर सकता है क्योंकि इन शेयरों में परिसंपत्तियों का एक पोर्टफोलियो होता है जो मूल्य में ऊपर और नीचे जाता है। औद्योगिक कंपनियों के पास भौतिक परिसंपत्तियों के आधार पर बुक वैल्यू अधिक होती है, जो लेखांकन नियमों के अनुसार साल दर साल कम होती है।
या तो मामले में, कम पी / बी अनुपात आपकी रक्षा कर सकता है – लेकिन केवल अगर यह सटीक है। इसका मतलब है कि एक निवेशक को अनुपात बनाने वाली वास्तविक परिसंपत्तियों में गहराई से देखना होगा।
मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात
कमाई की कीमत (पी / ई) अनुपात संभवतः सभी अनुपातों की सबसे अधिक जांच है। अगर किसी शेयर की कीमत में अचानक बढ़ोतरी हो जाती है, तो पी / ई अनुपात स्टेक है। एक शेयर महत्वपूर्ण आय में वृद्धि के बिना मूल्य में ऊपर जा सकता है, लेकिन पी / ई अनुपात क्या तय करता है अगर यह ऊपर रह सकता है। मूल्य का बैकअप लेने के लिए कमाई के बिना, एक स्टॉक अंततः नीचे गिर जाएगा। ध्यान देने वाली एक महत्वपूर्ण बात यह है कि किसी को समान उद्योगों और बाजारों में कंपनियों के बीच केवल पी / ई अनुपात की तुलना करनी चाहिए।
इसका कारण सरल है: एपी / ई अनुपात के बारे में सोचा जा सकता है कि यदि किसी व्यवसाय में कोई बदलाव नहीं हुआ है तो आपके निवेश को वापस भुगतान करने में कितना समय लगेगा। $ 2 प्रति शेयर की कमाई के साथ 20 डॉलर प्रति शेयर के शेयर ट्रेडिंग में 10 के पी / ई अनुपात होता है, जिसे कभी-कभी इस अर्थ के रूप में देखा जाता है कि यदि आप कुछ भी नहीं बदलते हैं तो आप 10 वर्षों में अपना पैसा वापस करेंगे।
स्टॉक के उच्च P / E अनुपात होने का कारण यह है कि निवेशक यह अनुमान लगाने की कोशिश करते हैं कि कौन से स्टॉक उत्तरोत्तर बड़ी आय का आनंद लेंगे। एक निवेशक 30 / – पी के अनुपात के साथ एक शेयर खरीद सकता है अगर उन्हें लगता है कि यह हर साल अपनी कमाई को दोगुना कर देगा (अदायगी को काफी कम कर देगा)। यदि ऐसा होने में विफल रहता है, तो स्टॉक वापस अधिक उचित पी / ई अनुपात में गिर जाएगा। यदि स्टॉक दोगुनी कमाई का प्रबंधन करता है, तो यह संभवतः उच्च पी / ई अनुपात पर व्यापार करना जारी रखेगा।
मूल्य-से-आय वृद्धि (पीईजी) अनुपात
क्योंकि P / E अनुपात अपने आप में पर्याप्त नहीं है, कई निवेशक मूल्य वृद्धि (PEG) अनुपात का उपयोग करते हैं । केवल कीमत और कमाई को देखने के बजाय, खूंटी अनुपात कंपनी की कमाई की ऐतिहासिक विकास दर को शामिल करता है। यह अनुपात आपको यह भी बताता है कि कंपनी A का स्टॉक कंपनी B के स्टॉक के मुकाबले कैसे ढेर हो गया। खूंटी अनुपात की गणना किसी कंपनी के पी / ई अनुपात को लेने और उसकी कमाई के साल-दर-साल के विकास दर से विभाजित करके की जाती है। आपके पीईजी अनुपात का मूल्य जितना कम होगा, आप स्टॉक की भविष्य की अनुमानित कमाई के लिए बेहतर सौदा करेंगे।
पीईजी का उपयोग करके दो स्टॉक की तुलना करके, आप देख सकते हैं कि आप प्रत्येक मामले में वृद्धि के लिए कितना भुगतान कर रहे हैं। 1 का PEG का मतलब है कि आप विकास कर रहे हैं, भले ही वह अतीत में हो। एक पीईजी का मतलब है कि आप अनुमानित विकास के लिए दोगुना भुगतान कर रहे हैं जब एक पीईजी के साथ स्टॉक की तुलना में। यह सट्टा है क्योंकि कोई गारंटी नहीं है कि विकास जारी रहेगा जैसा कि अतीत में है।
पी / ई अनुपात एक स्नैपशॉट है जहां एक कंपनी है और पीईजी अनुपात एक ग्राफ प्लॉटिंग है जहां यह हुआ है। इस जानकारी के साथ, एक निवेशक को यह तय करना होगा कि क्या यह उस दिशा में जारी रहने की संभावना है।
भाग प्रतिफल
जब किसी शेयर की ग्रोथ खराब हो जाती है तो बैक-अप करना हमेशा अच्छा होता है। यही कारण है कि लाभांश-भुगतान वाले स्टॉक कई निवेशकों के लिए आकर्षक होते हैं – यहां तक कि जब कीमतें गिरती हैं, तो आपको एक पेचेक मिलता है। लाभांश उपज एक payday आप अपने पैसे के लिए हो रही है की कितना पता चलता है। स्टॉक की कीमत से स्टॉक के वार्षिक लाभांश को विभाजित करके, आपको एक प्रतिशत मिलता है। आप स्टॉक की सराहना के माध्यम से वृद्धि पर अतिरिक्त मौका के साथ, उस पैसे को अपने पैसे पर ब्याज के रूप में सोच सकते हैं।
हालांकि कागज पर सरल, लाभांश उपज के साथ देखने के लिए कुछ चीजें हैं। अतीत में असंगत लाभांश या निलंबित भुगतान का मतलब है कि लाभांश उपज की गणना नहीं की जा सकती है। पानी की तरह, लाभांश ईबब और प्रवाह हो सकता है, इसलिए यह जानना कि ज्वार किस रास्ते पर जा रहा है – जैसे कि लाभांश का भुगतान साल-दर-साल बढ़ गया है – खरीदने का निर्णय लेने के लिए आवश्यक है। उद्योग द्वारा उपयोगिताओं के साथ लाभांश भी अलग-अलग होते हैं और कुछ बैंक आम तौर पर तकनीकी फर्मों का भुगतान करते हैं, जो अक्सर अपनी सभी कमाई को कंपनी में वापस भेजते हैं ताकि विकास में वृद्धि हो, बहुत कम या कोई लाभांश नहीं।
तल – रेखा
पी / ई अनुपात, पी / बी अनुपात, पीईजी अनुपात और लाभांश पैदावार बहुत ही कम स्टॉक के एकल माप के रूप में अकेले खड़े होने के लिए केंद्रित हैं। वैल्यूएशन के इन तरीकों को मिलाकर, आप स्टॉक की कीमत के बारे में बेहतर जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। इनमें से कोई भी रचनात्मक लेखांकन से प्रभावित हो सकता है – जैसे कि नकदी प्रवाह की तरह अधिक जटिल अनुपात।
जैसे ही आप अपने मूल्यांकन के तरीकों में और उपकरण जोड़ते हैं, विसंगतियों को दूर करना आसान हो जाता है। इन चार मुख्य अनुपातों को हजारों अनुकूलित मैट्रिक्स द्वारा ओवरशैड किया जा सकता है, लेकिन वे हमेशा यह पता लगाने के लिए उपयोगी कदम होंगे कि क्या स्टॉक खरीदने लायक है।