मूल्य / आय-से-वृद्धि (पीईजी) अनुपात
मूल्य / आय-से-वृद्धि (पीईजी) अनुपात क्या है?
विकास अनुपात (पीईजी अनुपात) की कीमत / आय एक शेयर की कीमत-से-कमाई (पी / ई) अनुपात है जो एक निर्दिष्ट समय अवधि के लिए अपनी कमाई की वृद्धि दर से विभाजित है। PEG अनुपात का उपयोग कंपनी के अपेक्षित आय वृद्धि में फैक्टरिंग करते हुए एक स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है, और यह अधिक मानक P / E अनुपात से अधिक पूर्ण चित्र प्रदान करने के लिए सोचा जाता है।
चाबी छीन लेना
- खूंटी अनुपात गणना में अपेक्षित आय वृद्धि को जोड़कर पी / ई अनुपात को बढ़ाता है।
- PEG अनुपात को स्टॉक के सही मूल्य का संकेतक माना जाता है, और P / E अनुपात के समान, एक निम्न PEG यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है।
- किसी दिए गए कंपनी के लिए PEG एक रिपोर्ट किए गए स्रोत से दूसरे में काफी भिन्न हो सकता है, जिसके आधार पर गणना में विकास अनुमान का उपयोग किया जाता है, जैसे कि एक साल या तीन साल की अनुमानित वृद्धि।
खूंटी अनुपात की गणना कैसे करें
खूंटी अनुपात की गणना करने के लिए, एक निवेशक या विश्लेषक को कंपनी के पी / ई अनुपात को देखने या उसकी गणना करने की आवश्यकता है। पी / ई अनुपात की गणना कंपनी द्वारा प्रति शेयर आय (ईपीएस), या प्रति शेयर / ईपीएस प्रति मूल्य से विभाजित कंपनी के मूल्य के रूप में की जाती है।
एक बार पी / ई की गणना करने के बाद, स्टॉक का पालन करने वाली वित्तीय वेबसाइटों पर उपलब्ध विश्लेषक अनुमानों का उपयोग करते हुए, प्रश्न में स्टॉक के लिए अपेक्षित विकास दर का पता लगाएं। आंकड़े को समीकरण में प्लग करें, और पीईजी अनुपात संख्या के लिए हल करें।
शुद्धता
किसी भी अनुपात के साथ, खूंटी अनुपात की सटीकता का उपयोग किए गए इनपुट पर निर्भर करता है।किसी प्रकाशित स्रोत से कंपनी के पीईजी अनुपात पर विचार करते समय, यह पता लगाना महत्वपूर्ण है कि गणना में किस विकास दर का उपयोग किया गया था।याहू!उदाहरण के लिए, वित्त, चालू वर्ष के आंकड़ों के आधार पर पी / ई अनुपात और पांच साल की अपेक्षित विकास दर का उपयोग करके खूंटी की गणना करता है।
उदाहरण के लिए, ऐतिहासिक विकास दर का उपयोग करना, एक गलत पीईजी अनुपात प्रदान कर सकता है यदि भविष्य की विकास दर कंपनी की ऐतिहासिक वृद्धि से विचलित होने की उम्मीद है। उदाहरण के लिए, एक-वर्ष, तीन-वर्ष या पाँच-वर्षीय अपेक्षित विकास दर का उपयोग करके अनुपात की गणना की जा सकती है।
भविष्य के विकास और ऐतिहासिक विकास का उपयोग करते हुए गणना के तरीकों के बीच अंतर करने के लिए, “फॉरवर्ड पीईजी” और “ट्रेलिंग पीईजी” शब्द का उपयोग कभी-कभी किया जाता है।
मूल्य / आय-से-वृद्धि अनुपात आपको क्या बताता है?
हालांकि कम पी / ई अनुपात स्टॉक को एक अच्छी खरीद की तरह बना सकता है, स्टॉक की पीईजी अनुपात प्राप्त करने के लिए कंपनी की विकास दर में फैक्टरिंग एक अलग कहानी बता सकती है। पीईजी अनुपात जितना कम होगा, उतना ही स्टॉक का भविष्य की कमाई की उम्मीदों को देखते हुए इसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। अनुपात में कंपनी की अपेक्षित वृद्धि को जोड़ने से उन कंपनियों के लिए परिणाम को समायोजित करने में मदद मिलती है, जिनमें उच्च विकास दर और उच्च पी / ई अनुपात हो सकता है।
जिस डिग्री में पीईजी अनुपात परिणाम इंगित करता है वह उद्योग या कंपनी के प्रकार से अधिक या कम स्टॉक को दर्शाता है। अंगूठे के व्यापक नियम के रूप में, कुछ निवेशकों को लगता है कि एक से नीचे का पीईजी अनुपात वांछनीय है।
प्रसिद्ध निवेशक पीटर लिंच के अनुसार, एक कंपनी का पी / ई और अपेक्षित विकास समान होना चाहिए, जो एक काफी मूल्यवान कंपनी को दर्शाता है और 1.0 के पीईजी अनुपात का समर्थन करता है।जब किसी कंपनी का पीईजी 1.0 से अधिक होता है, तो उसे ओवरवैल्यूड माना जाता है, जबकि 1.0 से कम पीईजी वाले स्टॉक को अंडरवैल्यूड माना जाता है।
खूंटी अनुपात का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
पीईजी अनुपात कंपनियों की तुलना करने के लिए उपयोगी जानकारी प्रदान करता है और देखें कि निवेशक की जरूरतों के लिए कौन सा स्टॉक बेहतर विकल्प हो सकता है।
दो काल्पनिक कंपनियों, कंपनी A और कंपनी B के लिए निम्नलिखित डेटा मान लें:
कंपनी A:
- मूल्य प्रति शेयर = $ 46
- इस वर्ष ईपीएस = $ 2.09
- पिछले साल ईपीएस = 1.74 डॉलर
कंपनी बी
- प्रति शेयर मूल्य = $ 80
- इस वर्ष ईपीएस = $ 2.67
- पिछले साल ईपीएस = 1.78 डॉलर
इस जानकारी को देखते हुए, निम्नलिखित डेटा की गणना प्रत्येक कंपनी के लिए की जा सकती है।
कंपनी ए
- पी / ई अनुपात = $ 46 / $ 2.09 = 22
- आय वृद्धि दर = ($ 2.09 / $ 1.74) – 1 = 20%
- खूंटी अनुपात = 22/20 = 1.1
कंपनी बी
- पी / ई अनुपात = $ 80 / $ 2.67 = 30
- आय वृद्धि दर = ($ 2.67 / $ 1.78) – 1 = 50%
- खूंटी अनुपात = 30/50 = 0.6
कई निवेशक कंपनी ए को देख सकते हैं और इसे और अधिक आकर्षक पा सकते हैं क्योंकि इसका दो कंपनियों के बीच कम पी / ई अनुपात है। लेकिन कंपनी बी की तुलना में, इसकी पी / ई को सही ठहराने के लिए उच्च विकास दर नहीं है। कंपनी बी अपनी विकास दर के लिए छूट पर कारोबार कर रही है और इसे खरीदने वाले निवेशक प्रति यूनिट की आय में वृद्धि का भुगतान कर रहे हैं।