शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के लिए ईटीएफ के लक्षण
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ प्रदान करते हैं – एक म्यूचुअल फंड की तरह विविधीकरण और धन प्रबंधन के लाभ, साथ ही एक शेयर की तरह तरलता और टिक-बाय-टिक वास्तविक समय व्यापार। अन्य लाभों में ईटीएफ ट्रेडिंग, कर-कुशल संरचनाएं, और विभिन्न प्रकार के क्षेत्र / परिसंपत्ति वर्ग / केंद्रित निवेश योजनाएं शामिल हैं जो व्यापारियों और निवेशकों दोनों की जरूरतों के लिए उपयुक्त हैं।
इन सुविधाओं के लिए, ETF पिछले दशक में बेहद लोकप्रिय हो गया है। प्रत्येक गुजरते महीने के साथ, नए ईटीएफ प्रसाद बाजार में पेश किए जाते हैं। हालांकि, सभी उपलब्ध ईटीएफ उच्च तरलता, लागत दक्षता और मूल्य पारदर्शिता के अल्पकालिक व्यापारिक मानदंडों के अनुरूप नहीं हैं।
2018 इंवेस्टमेंट कंपनी इंस्टीट्यूट की रिपोर्ट के अनुसार, साल 2017 के अंत में कुल शुद्ध संपत्ति में 1,832 फंड और $ 3.4 ट्रिलियन के साथ यूएस ईटीएफ बाजार – दुनिया में सबसे बड़ा रहा, ईटीएफ की कुल शुद्ध संपत्ति में $ 4.7 ट्रिलियन के 72 प्रतिशत के लिए लेखांकन। दुनिया भर।हालांकि, उनमें से केवल 100 ही अत्यधिक तरल थे।दुनिया भर में, कथित तौर पर 1,800 ईटीएफ हैं, लेकिन केवल कुछ शीर्ष ट्रेडिंग मानदंड फिट हैं।
हम उन मुख्य विशेषताओं को देखेंगे जो एक व्यापारी या विश्लेषक को लघु-से-मध्यावधि व्यापार के लिए ईटीएफ का चयन करने से पहले विचार करना चाहिए।
- तरलता (विनिमय पर और बंद): FINRA ट्रेड रिपोर्टिंग एफएक्यू देखें )। ऐसे ऑफ-एक्सचेंज बल्क ट्रेड का एक उदाहरण है जब एक गोल्ड-आधारित फंड गोल्ड ईटीएफ इकाइयों को खरीदना चाहता है। अधिक ईटीएफ ट्रेडिंग ऑफ-एक्सचेंज होती है, यह आम व्यापारियों के लिए कम अनुकूल है, क्योंकि यह एक्सचेंज पर तरलता की कमी की ओर जाता है। व्यापारियों को टीआरएफ रिपोर्ट के लिए कड़ी नजर रखनी चाहिए और ऐसे ईटीएफ से बचना चाहिए जिनमें ऑफ-एक्सचेंज ट्रेडों का प्रतिशत अधिक है।
- संकेतक एनएवी ( iNAV ): ETF में अंतर्निहित प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो है। संकेत शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (iNAV) अंतर्निहित टोकरी, जो ईटीएफ सूचक कीमतों के लिए एक “मूल्य निर्धारण मार्गदर्शन” के रूप में कार्य की वास्तविक समय मूल्यांकन है। वास्तविक ईटीएफ मूल्य iNAV के लिए प्रीमियम / छूट पर व्यापार कर सकते हैं । INAV को अलग-अलग अंतराल पर प्रसारित किया जा सकता है – हर 15 सेकंड (इक्विटी जैसे अत्यधिक-तरल संपत्ति पर ETF के लिए) कुछ घंटों के लिए (बांड की तरह अस्वाभाविक संपत्ति पर ETF के लिए)। व्यापारियों को उच्च आवृत्ति वाले iNAV प्रकाशन के साथ ETF की तलाश करनी चाहिए, साथ ही साथ INAV की तुलना में प्रीमियम / छूट मूल्य भी चाहिए। INAV और ETF यूनिट की कीमत के बीच का अंतर जितना कम होगा, बेहतर कीमत पारदर्शिता ईटीएफ द्वारा अपनी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के लिए इंगित की जाती है।
एक ईटीएफ ने प्रतिभागियों (एपी) को अधिकृत किया है जो ईटीएफ इकाइयों की मांग / आपूर्ति के आधार पर अंतर्निहित प्रतिभूतियों को खरीदते / बेचते हैं। यदि मांग अधिक है, तो एक एपी अंतर्निहित प्रतिभूतियों को खरीदेगा और ईटीएफ प्रदाता (फंड हाउस) को वितरित करेगा। बदले में, वह बड़े कुल ” ब्लॉक आकार ” में समकक्ष ईटीएफ इकाइयां प्राप्त करता है, जिसे वह अपेक्षित ईटीएफ की मांग को पूरा करने के लिए बाजार में बेच सकता है। एक विशेष ईटीएफ के लिए कई एपी हैं, और उनकी गतिविधियां कीमतों को ध्यान में रखती हैं। ETF ट्रेडिंग की यह पद्धति ETF के चयन के लिए निम्नलिखित विशेषताओं को समझने में उपयोगी है:
- लेनदेन शुल्क: ईटीएफ ट्रेडिंग इक्विटी या डेरिवेटिव ट्रेडिंग (या संबद्ध म्यूचुअल फंड शुल्क की तुलना में) की तुलना में अपेक्षाकृत कम लागत पर उपलब्ध है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ईटीएफ प्रदान करने वाली फर्म के बजाय लेनदेन की लागत एपी द्वारा वहन की जाती है। हालांकि, सभी ईटीएफ पर कम शुल्क नहीं है। अंतर्निहित परिसंपत्ति के आधार पर, ईटीएफ लेनदेन की लागत भिन्न हो सकती है। उदाहरण के लिए, वायदा आधारित ईटीएफ पर सूचकांक आधारित ईटीएफ से अधिक शुल्क लग सकता है। जो व्यापारी शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के लिए ईटीएफ को अक्सर खरीदना और बेचना चाहते हैं, उन्हें लेनदेन शुल्क के बारे में सतर्क रहना चाहिए, क्योंकि यह उनके मुनाफे को प्रभावित करेगा।
- यूनिट क्रिएशन मैकेनिज्म: ईटीएफ यूनिट बनाने के लिए ब्लॉक साइज मूल्य निर्धारण में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं। जबकि अधिकांश ETF 50,000 इकाइयों के मानक ब्लॉक आकार के साथ चलते हैं, कुछ का आकार भी 100,000 की तरह अधिक होता है। मानक ब्लॉक आकार के लिए सर्वोत्तम कीमतों की गारंटी है, जबकि कीमतें 15,000 इकाइयों की तरह “विषम लॉट” के लिए अनुकूल नहीं हो सकती हैं। निर्माण इकाइयों के लिए उपलब्ध ब्लॉक आकारों के आधार पर , “व्यापारिक दृष्टिकोण से कम बेहतर है” क्योंकि छोटे आकार के मानक लॉट के साथ अधिक तरलता है। दैनिक तरलता संख्याओं के साथ संयुक्त (यह दर्शाता है कि कितनी बार इकाइयाँ बनाई / भुनाई जा रही हैं), छोटे निर्माण इकाई ब्लॉक आकारों के साथ ईटीएफ बड़े आकार वाले लोगों की तुलना में व्यापारी की आवश्यकताओं को बेहतर रूप से फिट करेगा।
- अंतर्निहित उपकरणों की तरलता: एक ETF की तरलता सीधेएसईई ]] जो केवल 51 होल्डिंग्स हैं। ) का है। व्यापारियों को ध्यान से अध्ययन करना चाहिए और ईटीएफ के लिए चुनना चाहिए जिसमें अंतर्निहित उपकरणों के लिए उच्च तरलता है, साथ ही ईटीएफ की खुद की तरलता।
- डेली फंड इनफ्लो / आउटफ्लो: डेली फंड इनफ्लो / आउटफ्लो के लिए दिन के अंत की रिपोर्ट पूँजी की शुद्ध राशि को दर्शाती है, जिसे ETF से निवेश किया गया था / बाहर निकाला गया था। यह रिपोर्ट उस विशेष निधि के लिए बाजार की भावना की भावना देती है, जिसका उपयोग अन्य उल्लिखित कारकों के साथ, लघु या मध्यम अवधि की व्यापारिक रणनीतियों जैसे गति या प्रवृत्ति उलट आधारित व्यापार के लिए ईटीएफ का आकलन करने के लिए किया जा सकता है ।
तल – रेखा
सभी उपलब्ध प्रतिभूतियां और परिसंपत्ति वर्ग अल्पकालिक या मध्यावधि व्यापार के अनुरूप नहीं हैं, और यह ईटीएफ पर भी लागू होता है। बाजार में नए ईटीएफ की निरंतर शुरूआत के साथ, यह अक्सर ईटीएफ का चयन करने के लिए एक व्यापारी को भ्रमित करता है जो उन्हें अपनी ट्रेडिंग रणनीति के लिए सबसे अच्छा फिट देता है। हालांकि उपर्युक्त संकेत ईटीएफ ट्रेडिंग के लिए अनजाने नुकसान से बचने के लिए एक व्यापारी की मदद कर सकते हैं, व्यापारियों को सलाह दी जाती है कि वे किसी भी ईटीएफ ब्याज के साथ अच्छी तरह से परिचित हों और उन्हें पूरी तरह से आकलन करें कि उनकी चयनित व्यापार रणनीति फिट है।