घटना का जोखिम

एक घटना जोखिम क्या है

मोटे तौर पर, घटना के जोखिम की संभावना है कि एक अप्रत्याशित घटना कंपनी, उद्योग या सुरक्षा को नकारात्मक रूप से प्रभावित करेगी जिससे निवेशकों या अन्य हितधारकों को नुकसान होगा। हालांकि ये घटनाएँ आमतौर पर अप्रत्याशित होती हैं, लेकिन कॉरपोरेट कार्यों, क्रेडिट घटनाओं या अन्य खतरों जैसे कुछ घटनाओं की संभावना अभी भी बचाव या बीमाकृत हो सकती है।

चाबी छीन लेना

• घटना जोखिम किसी भी अप्रत्याशित या अप्रत्याशित घटना को संदर्भित करता है जो किसी कंपनी या निवेश में निवेशकों या अन्य हितधारकों के लिए नुकसान का कारण बन सकता है।
• डिफ़ॉल्ट या दिवालियापन जैसी क्रेडिट घटनाओं को क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप या अन्य क्रेडिट डेरिवेटिव का उपयोग करने के खिलाफ बचाव किया जा सकता है।
• ऐसी आपदाओं को कवर करने वाली बीमा पॉलिसियों के जरिए प्राकृतिक आपदा या चोरी जैसी बाहरी घटनाओं को कम से कम किया जा सकता है।

इवेंट रिस्क को समझना

घटना जोखिम कई अलग-अलग प्रकार की घटनाओं को संदर्भित कर सकता है, लेकिन आम तौर पर निम्न में से एक के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है:

1. अनपेर्सेन कॉर्पोरेट पुनर्गठन या बॉन्ड बायबैक का स्टॉक के बाजार मूल्य पर सकारात्मक या नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है। एक विलय, अधिग्रहण, या लीवरेज्ड बायआउट जैसे कॉर्पोरेट अधिग्रहण या पुनर्गठन की संभावना सभी खेल में आती हैं। इन घटनाओं को नए या अतिरिक्त ऋण लेने के लिए एक फर्म की आवश्यकता हो सकती है, संभवतः उच्च ब्याज दरों पर, जिसे इसे चुकाने में परेशानी हो सकती है। कंपनियों को इस घटना के जोखिम का भी सामना करना पड़ता है कि सीईओ की अचानक मृत्यु हो सकती है, एक आवश्यक उत्पाद को वापस बुलाया जा सकता है, कंपनी संदिग्ध गलत काम के लिए जांच के दायरे में आ सकती है, एक महत्वपूर्ण इनपुट की कीमत अचानक काफी या अनगिनत अन्य स्रोतों से बढ़ सकती है। फर्मों को नियामक जोखिम का भी सामना करना पड़ता है, जिसमें एक नए कानून से कंपनी को अपने व्यवसाय मॉडल में पर्याप्त और महंगा बदलाव करने की आवश्यकता हो सकती है। उदाहरण के लिए, यदि राष्ट्रपति सिगरेट की बिक्री को अवैध बनाने वाले कानून पर हस्ताक्षर करता है, तो ऐसी कंपनी जिसका व्यवसाय सिगरेट की बिक्री है वह अचानक खुद को व्यवसाय से बाहर कर लेगी।
2. बाजार की कीमतों में बड़े झूलों के कारण बदलते जोखिम को पोर्टफोलियो के मूल्य के साथ जोड़ा जा सकता है । इसे ” गैप रिस्क ” या “जंप रिस्क” के रूप में भी जाना जाता है । ये बाज़ार के समग्र मूल्यों में पर्याप्त बदलाव के कारण होने वाले चरम पोर्टफोलियो जोखिम हैं जो सामान्य बाजार घंटे बंद होने पर होने वाली समाचार घटनाओं या सुर्खियों के कारण होते हैं। इस तरह की गतिविधि अक्सर देखी जाती थी, उदाहरण के लिए, 2008-09 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान।
3. घटना जोखिम को इस संभावना के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है कि एक बांड जारीकर्ता एक नाटकीय और अप्रत्याशित घटना के कारण बांडधारकों को एक कूपन भुगतान से चूक जाएगा । क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों सकता है डाउनग्रेड एक परिणाम के रूप जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग, और कंपनी ने अपने कर्ज धारण होने का अधिक खतरा के लिए निवेशकों को अधिक भुगतान करना होगा। ये घटनाएँ ऋण जोखिम को कम करती हैं।

न्यूनतम जोखिम घटना

कंपनियां कुछ प्रकार के ईवेंट जोखिम के खिलाफ आसानी से बीमा कर सकती हैं, जैसे कि आग, लेकिन अन्य घटनाओं, जैसे कि आतंकवादी हमले, यह सुनिश्चित करना असंभव हो सकता है क्योंकि बीमाकर्ता ऐसी नीतियों की पेशकश नहीं करते हैं जो ऐसी अप्रत्याशित और संभावित विनाशकारी घटनाओं को कवर करती हैं। कुछ मामलों में, कंपनियां वित्तीय उत्पादों जैसे कि भगवान बांड, स्वैप, विकल्प और संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) के माध्यम से जोखिम से खुद की रक्षा कर सकती हैं ।

क्रेडिट ईवेंट के जोखिम वाले निवेशक किसी कंपनी के डिफ़ॉल्ट के खिलाफ हेज करने के लिए क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) या विकल्प अनुबंध जैसे क्रेडिट डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं । इसके अलावा, निवेशक ट्रेडिंग घंटों के बीच सुरक्षा गैपिंग से होने वाले संभावित नुकसान को कम करने के लिए स्टॉप और स्टॉप-लिमिट ऑर्डर का उपयोग कर सकते हैं।